الرؤى الرئيسية
- قد يكون الارتفاع المكافئ للفضة خبرًا جيدًا لعملة البيتكوين (BTC USD)، ويشير التباين إلى أن دوران السيولة قد يبدأ قريبًا.
- تُسلط مخاطر الركود التضخمي الضوء على الأسباب الرئيسية وراء ارتفاع الفضة والذهب، ولكن العملات الرقمية ظلت منخفضة.
- كيف يمكن أن تشهد معنويات العزوف عن المخاطرة المرتبطة بشكل كبير باليابان تحركات كبيرة بعد 19 ديسمبر.
تصدرت حركة سعر الفضة عناوين الأخبار هذا الأسبوع بفضل حركتها المكافئة وارتفاعها التاريخي الجديد فوق 64 دولارًا.
قد يكون هناك ما هو أكثر مما تراه العين في الأداء الأخير للمعدن الثمين، حيث يعتقد بعض المحللين أنه قد يكون مقدمة لارتفاع العملة المشفرة القادم.
لاحظ المحللون الذين ينظرون بعين الصقر أن حركة سعر البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) تتبع سعر الفضة مع بعض التأخر في التاريخ الحديث. يعود الارتباط بين الفضة والبيتكوين إلى عام 2021.
إذا تكرر التاريخ، فقد تتجه البيتكوين نحو الارتفاع ردًا على ارتفاع الفضة الأخير. ومع ذلك، قد يستغرق هذا التأخير أسابيع أو أشهر ليظهر في حركة سعر البيتكوين.
يشير هذا الارتفاع الأخير في الفضة إلى أن السيولة تتناوب بعيدًا عن الذهب. وربما يكون ذلك مؤشرًا على أن السيولة قد تتحول أيضًا إلى أصول أخرى مخفضة حاليًا.
لماذا ارتفعت الفضة والذهب، ولكن البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) تخلفت عن الركب
توقع المستثمرون أن يكون الإعلان الأخير عن خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي ونهاية فترة سماح التيسير الكمي في صالح الأصول ذات المخاطر العالية. ومع ذلك، لم يكن هذا هو الحال، مما يشير إلى أن بعض قوى السوق الأخرى كانت تقود السوق.
تراجع سعر البيتكوين بأكثر من 4% بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، بينما ارتفعت الفضة والذهب. وكان أحد الأسباب الرئيسية وراء هذه النتيجة هو المخاوف من الركود التضخمي.
قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بينما كان التضخم مرتفعًا. وعلاوة على ذلك، جاء هذا القرار على خلفية تزايد المخاوف من الركود التضخمي.
ربما أدى ذلك إلى ثني المستثمرين عن وضع أموالهم في الأصول التي تنطوي على مخاطر مثل البيتكوين والعملات البديلة.
وبدلاً من ذلك، استفاد الذهب والفضة اللذان ارتفعت أسعارهما هذا الأسبوع، من تفضيل أصول الملاذ الآمن.
تشير الديناميكيات الكامنة وراء فئات الأصول المختلفة هذه أيضًا إلى أن دوران السيولة خارج الذهب والفضة قد يكون في صالح البيتكوين والعملات البديلة.
كان المحللون يناقشون أيضًا ما إذا كانت بيئة الركود التضخمي ستكون صعودية أم هبوطية بالنسبة للبيتكوين (BTC USD).
قد تعتمد الإجابة على هذا السؤال بشكل كبير على حالة النظام النقدي العالمي. وقد يكون هذا الأخير بمثابة قنبلة موقوتة بسبب عامل رئيسي واحد.
الاجتماع القادم لبنك اليابان المركزي سيحدد مصير السيولة العالمية
ليس هناك شك في أن وضع الاقتصاد الكلي كان له تأثير كبير على البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) وأسعار العملات الرقمية مؤخرًا. وقد يستمر هذا الوضع على هذا النحو بفضل بنك اليابان (BOJ).
في الأسبوع الأول من شهر أغسطس 2024، انهارت سوق العُملات الرقمية بسبب تداول الين الياباني بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة.
كشفت التقارير الأخيرة عن أن بنك اليابان المركزي يفكر في رفع أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى مزيد من التراجع في تجارة الفائدة.
ترتبط السيولة العالمية ارتباطًا وثيقًا بالين الياباني، كما أن اليابان هي أيضًا واحدة من أكبر حائزي سندات الخزانة الأمريكية.
إذا رفعت اليابان أسعار الفائدة واستمرت في بيع سندات الخزانة الأمريكية، فقد تدخل الأسواق مرحلة أخرى مضطربة.
من المحتمل أن تؤدي هذه النتيجة إلى تدفقات خارجة من الأصول التي تنطوي على مخاطر مثل البيتكوين (BTC USD) والعملات البديلة.
يعتقد المحللون بالفعل أن اجتماع بنك اليابان القادم كان السبب وراء الانهيار الأخير في سوق العملات الرقمية بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.
