الرؤى الرئيسية:
- يُظهر الرسم البياني اليومي لسعر الإيثيريوم إعدادًا صعوديًا، وهو الإعداد الذي قد يترك مجالًا لتحرك بنسبة 16% تقريبًا نحو 3,500 دولار.
- في الوقت نفسه، انقلب سعر تمويل الإيثيريوم على العقود الآجلة الدائمة للإيثيريوم إلى السالب لفترة وجيزة يوم الأربعاء وهو الآن يحوم بالقرب من الصفر.
- وهذا يعني أن أي شخص يضع رهانات بيع على سعر الإيثيريوم على المكشوف عليه أن يدفع مقابل الإبقاء على صفقاته مفتوحة.
أظهرت حركة سعر الإيثريوم إشارة صعودية على مخطط اليوم الواحد. واقترح ارتفاعًا بنسبة 16% إلى 3,500 دولار، مما قد يدفع السعر في النهاية إلى 4,000 دولار.
وبالإضافة إلى ذلك، انقلب سعر تمويل الإيثيريوم على العقود الآجلة الدائمة للإيثيريوم إلى السالب لفترة وجيزة يوم الأربعاء. كان هذا التحول يعني أن البائعين على المكشوف اضطروا إلى الدفع لإبقاء مراكزهم مفتوحة، وهو إعداد غالبًا ما يقرأه المتداولون على أنه ضغط هبوطي يزداد.
على الجانب السلبي، ساءت المعنويات في أسواق التنبؤات. على Myriad، يضع المستخدمون الآن الاحتمالات عند 62.5% أن تنخفض ETH إلى 2,500 دولار قبل أن تعود إلى 4,000 دولار.
سعر الإيثريوم يتطلع إلى 3,400 دولار، حيث يبني قاعدة لـ 4,000 دولار
لا تزال حركة سعر الإيثريوم تتحرك داخل قناة هابطة واسعة. وقد شكلت تلك القناة اتجاهها منذ ذروة أواخر عام 2024. يستمر هذا النمط في توجيه اتجاه السوق على المدى المتوسط حول 2,800 دولار. هنا، يقوم المشترون ببناء قاعدة بينما لا يزال البائعون متجمعين عند 3,400 دولار.
ما يبرز هو مدى احترام السعر بدقة لكلا الحافتين. فقد أدى كل انخفاض نحو الدعم إلى جذب الطلب، كما أن كل اندفاع نحو المقاومة قد هدأ. يبدو الأمر كما لو أن السوق يستخدم تلك المستويات كنقاط مرجعية.
ومن تلك النقطة، يتغير الإعداد. سيتحول النطاق إلى منصة إطلاق، ومن المحتمل أن يتبعه الزخم، وستبدأ الرسوم البيانية في تفضيل حركة مستمرة. يمكن لهذه الحركة أن تحمل ETH بشكل واقعي نحو منطقة 4,000 دولار.
ومع ذلك، إذا فشلت حركة سعر الإيثريوم في تجاوز هذا السقف، فمن المحتمل أن يظل النطاق تحت السيطرة. في هذه الحالة، سيستمر السعر في التقلب بين المستويات الرئيسية، وسيتعين على أي متابعة واضحة الانتظار.
انخفاض معدل تمويل الإيثيريوم إلى الصفر
انخفض معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة للإيثريوم لفترة وجيزة إلى المنطقة السلبية يوم الأربعاء. كان هذا التحول يعني أن البائعين على المكشوف اضطروا إلى الدفع لإبقاء صفقاتهم مفتوحة. وعادة ما يحدث ذلك عندما تبدأ الصفقات الهابطة في مزاحمة السوق.
في ظل الظروف العادية، يميل التمويل إلى الاستقرار عند حوالي 6% إلى 12%، وعادةً ما يغطي متداولو الشراء هذه التكلفة للحفاظ على الرافعة المالية. ومع ذلك، قال المتداولون إن انخفاض التمويل لا يشير تلقائيًا إلى اتجاه هبوطي. بدلاً من ذلك، فإنه غالبًا ما يُظهر التردد وإدارة المخاطر التي تتولى زمام الأمور.
جاء هذا المزاج الحذر في أعقاب التدفق الوحشي. فعلى مدار اليومين السابقين، قضت عمليات التصفية على حوالي 480 مليون دولار من مراكز الصعود ذات الرافعة المالية. وترك ذلك المتداولين أقل استعدادًا بكثير لمطاردة الاتجاه الصعودي.
في الوقت نفسه، قال بعض المستثمرين إن المؤسسات تبدو أقل اهتمامًا بالإيثريوم بعد التدفقات الخارجة الأخيرة من صناديق إيثر الفورية. ولا تزال تلك الصناديق تحتفظ بما تزيد قيمته عن 17 مليار دولار من الإيثيريوم، وهو ما يعتبره المتداولون كتلة كبيرة من المعروض معلقة في السوق إذا عادت ضغوط البيع.
سجلت صناديق الإيثر الفورية المدرجة في الولايات المتحدة حوالي 230 مليون دولار من صافي التدفقات الخارجة يوم الجمعة. يمثل هذا التأرجح انعكاسًا واضحًا عن الأسبوع السابق، عندما مالت التدفقات إلى الإيجابية مع ما يقرب من 96 مليون دولار في متوسط صافي التدفقات اليومية.
وفي الوقت نفسه، ظهرت الضغوط أيضًا على جمهور الشركات التي تعاملت مع الإيثيريوم كأصل احتياطي. شركات مثل Bitmine Immersion وSharplink، التي بنت استراتيجيات تراكم حول الإيثيريوم، تواجه الآن خسائر محاسبية حادة مع تحرك الأسعار والتقييمات ضدها.
توقع أسعار الإيثريوم: خيارات البيع مقابل خيارات الشراء كعلامة على مزاج السوق
لمعرفة ما إذا كان المتداولون المحترفون قد تحولوا إلى الاتجاه الهبوطي، قال المحللون إن سوق الخيارات يقدم دليلاً واضحًا. وأشاروا إلى أن الطلب على عقود بيع الإيثريوم مقابل عقود الشراء هو أحد أسرع الطرق لقراءة التمركز المؤسسي.
عندما يستعد الحيتان وصناع السوق للمزيد من الاتجاه الهبوطي، فإنهم عادةً ما يزايدون على خيارات البيع. في هذه الحالة، يرتفع انحراف الخيارات فوق 8%. يُظهر تداول عقود البيع بعلاوة مقارنة بعقود الشراء المماثلة.
من ناحية أخرى، عندما يسيطر التفاؤل، غالبًا ما ينخفض الانحراف إلى أقل من -8%. وهو ما يشير إلى أن المتداولين يدفعون أكثر من أجل التعرض للاتجاه الصعودي أكثر من الحماية.
يُظهر انحراف خيارات ETH أن المتداولين يدفعون مقابل الحماية في الوقت الحالي. تُشير البيانات إلى أن السوق يُطالب بعلاوة 11% تقريبًا للاحتفاظ بعلاوة 11% للاحتفاظ بالتعرض الهبوطي. وهي تمثل أعلى قراءة في سبعة أسابيع.
ومع ذلك، قال المحللون إن ذلك لا يعني بالضرورة أن المتداولين قد تحولوا إلى الاتجاه الهبوطي المباشر. وبدلاً من ذلك، فإنه يعكس سوقًا أصبح أكثر حذرًا بعد أن فشلت الإيثيريوم في تجاوز 3,400 دولار في مناسبات متعددة خلال الأسابيع العشرة الماضية. وقد تعمق هذا التردد مع ضعف العديد من الإشارات الرئيسية على السلسلة عبر الشبكة.
تتوقف عودة الإيثيريوم إلى مستوى 3,400 دولار على إشارات اقتصادية أوضح. قال المحللون إن السوق بحاجة إلى رؤية أفضل حول ما إذا كان الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيحقق عوائد بالفعل. في الوقت نفسه، قد يساعد التقدم في تخفيف التوترات الاقتصادية والجيوسياسية الرئيسية في استعادة الثقة التي تحتاجها الإيثيريوم لإعادة اختبار هذا المستوى.
