الرؤى الرئيسية:
- استحوذت شركة «ميتابلانيت» على شركة «سييبو سيكيوريتيز» وأعادت تسميتها بهدف طرح أوراق مالية مدعومة بعملة البيتكوين في اليابان.
- وتوسع هذه الخطوة نطاق استراتيجية «ميتابلانيت» المتعلقة بعملة البيتكوين لتتجاوز المقتنيات النقدية وتشمل الائتمانات الخاضعة للرقابة والمنتجات المرمزة المرتبطة بعملة البيتكوين.
- يرى المحللون أن هناك إمكانات نمو قوية، لكنهم يحذرون من أن استراتيجيات البيتكوين التي تعتمد على الرافعة المالية تظل عرضة لمخاطر السوق ومخاطر التمويل.
قامت شركة «ميتابلانيت» مؤخرًا بزيادة استثماراتها في مجال العملات المشفرة بعد استحواذها على شركة «سييبو سيكيوريتيز» بهدف إطلاق ذراع خاص بها للأوراق المالية المدعومة بعملة البيتكوين.
قامت الشركة رسمياً بإعادة تسمية العروض الرقمية لشركة «Siiibo» لتصبح «Metaplanet Securities» اعتباراً من 13 يوليو 2026. ويُتيح هذا الإجراء للشركة تقديم أدوات ائتمانية مدعومة بعملة البيتكوين مباشرةً للمستثمرين اليابانيين، وقد أخذ السوق بالفعل هذا الحماس في الحسبان.
يمنح هذا الاستحواذ شركة «ميتابلانيت» خبرة في مجال هيكلة وتوزيع الائتمان الرقمي. وهي الآن تجمع بين هذه الخبرة واستراتيجيتها الهجومية في إدارة أصول البيتكوين.
في أعقاب عملية الاستحواذ وتغيير العلامة التجارية، ستركز الكيان الجديد على عملة البيتكوين والعملات المستقرة من JPYC والرموز الأمنية. وقد انطلقت بالفعل دراسة مشتركة مع الشريكين JPYC وProgmat لاستكشاف كل شيء بدءًا من السندات المؤسسية الرقمية وصولاً إلى المنتجات الائتمانية الفعالة المدعومة بعملة البيتكوين.
من المتوقع أن يحقق المستثمرون اليابانيون عائدًا حقيقيًّا على ضمانات بيتكوين الفعلية. وهذا يعني أنه لم يعد هناك داعٍ للوقوف مكتوفي الأيدي بينما يستغل «الديجينز» العالميون الرافعة المالية.
أسهم «ميتابلانيت» تقفز إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاثة أسابيع في سوق «OTC Markets»
كان رد فعل السوق تمامًا كما توقعه المتداولون. فقد ارتفع سهم «ميتابلانيت» (MTPLF في سوق التداول خارج البورصة) إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 1.58 دولار. وارتفعت الأسهم مدعومةً بحجم تداول قوي مع انتشار الأخبار، حيث تدخل المشترون بقوة.
تُظهر الجلسات الأخيرة اختراق السعر لمستوى المقاومة قصير المدى وتسجيل قمم أعلى، وهو ما يمثل استمرارًا كلاسيكيًا للزخم بعد فترة التماسك. ووفقًا للخبراء، فإن هذه الارتفاعات الحادة في حجم التداول تؤكد قوة الاتجاه، وليست مجرد تقلبات عابرة.
في حين شهد الرسم البياني العام تقلبات حادة هذا العام، فإن هذا الارتفاع الأخير يعكس دافعًا أساسيًا جديدًا ناجمًا عن التوسع في الأوراق المالية.
وبهذه الخطوة، عززت شركة «ميتابلانيت» استراتيجيتها في مجال البيتكوين. وتعد الشركة بالفعل واحدة من أكبر الشركات الآسيوية التي تمتلك عملة البيتكوين، حيث تمتلك ما يزيد عن 43,000 بيتكوين. وقبل أقل من أسبوعين، أضافت «ميتابلانيت» 2,823 بيتكوين في أحدث عملية شراء لها.
وهذا يتماشى تمامًا مع الاتجاه المتنامي للائتمان المدعوم بعملة البيتكوين. فقد بدأت البنوك مؤخرًا في التوجه نحو تقديم القروض بالبيتكوين، مع تقدم عملية تبني البيتكوين على نطاق واسع.
أظهر تقرير صادر عن بنك سيليكون فالي (SVB) في أواخر الشهر الماضي كيف أن هذا التطور في مجال إقراض البيتكوين (BTC) جاء نتيجة لانهيار سوق الائتمان في مجال العملات المشفرة عام 2022.
بلغت قيمة القروض المدعومة بالعملات المشفرة 67 مليار دولار بالفعل. ووفقًا لأنتوني فاسالو، مدير بنك سيليكون فالي، فقد أمضى البيتكوين معظم فترة وجوده ساعيًا إلى إثبات جدارته.
يأتي استحواذ «ميتابلانيت» على «سييبو» بعد أيام قليلة فقط من قيام الشركة بإطلاق دراسة جدوى لإنشاء منتجات ائتمانية مرمزة.
يشير المحللون إلى أن هذه الخطوة تعزز الحصن الدفاعي لشركة «ميتابلانيت»، حيث أنها حولت شركة أوراق مالية تقليدية إلى آلة ائتمان تعمل بالبيتكوين بشكل أصلي. وبفضل اللوائح المالية اليابانية المواتية والطلب المتزايد باستمرار في السوق، تتمتع «ميتابلانيت» بالظروف المثالية لتوسيع نطاق هذا المنتج.
محلل يحذر من مخاطر استراتيجية البيتكوين
انتقد JA_Maartum، أحد كبار المحللين في CryptoQuant، استراتيجية البيتكوين التي تتبعها كل من Metaplanet وStrategy. وأشار إلى أن استراتيجية البيتكوين هي استراتيجية عالية المخاطر وعالية العائد، وقد تنهار في حال انهيار سعر البيتكوين (BTC) أو نضوب الائتمان أو فرض ضرائب عليها.
أوضح مارتوم كيف يمكن أن تفشل «ستراتيجي» في سيناريوهات مختلفة، مثل إفلاس الجهة الوديعة، وفشل التمويل، والتخلف عن السداد، وعبء نقدي سنوي ثابت ضخم.
على الرغم من أنه ركز بشكل أساسي على شركة «ستراتيجي»، إلا أن شركة «ميتابلانيت» قد تتأثر هي الأخرى بنفس المشكلات، حيث إنها تقترض الأموال أيضًا لشراء البيتكوين.
ماذا تعني حركة «ميتابلانيت» هذه بالنسبة للبيتكوين؟
تشير هذه الخطوة إلى أن شركة «ميتابلانيت» تراهن بكل قوتها على البيتكوين. فمن خلال الاستحواذ على شركة «Siiibo» وتغيير علامتها التجارية، أنشأت الشركة منفذاً يتيح لرؤوس الأموال المؤسسية والأفراد المشاركة في منتجات العائد على البيتكوين دون الخروج من النظام البيئي الياباني الخاضع للرقابة.
على الرغم من وجود مخاطر تكتنف هذه الاستراتيجية، فقد قطعت شركة «ميتابلانيت» شوطًا إضافيًا يتجاوز خطة «مايكروستراتيجي» التي تقتصر على تجميع عملة البيتكوين فقط.
إذا استمر سعر البيتكوين في الاتجاه الصعودي، فمن المتوقع أن يستمر هذا الزخم مع ظهور المزيد من التفاصيل حول المنتجات الائتمانية.
لدى كل من المستثمرين اليابانيين وأنصار البيتكوين المتفائلين على الصعيد العالمي أسباب تدفعهم إلى متابعة «ميتابلانيت» عن كثب. فقد انضم لاعب جديد مهم إلى ساحة التمويل المؤسسي بالبيتكوين.
