Vigtige indsigter:
- Bitcoin-prisen styrtdykkede under støtteniveauet på 70.000 dollars i dag.
- Faldet kommer forud for en stor udløbsbegivenhed for optioner til en værdi af over 18 milliarder dollars.
- Derudover har Trumps kommentarer genskabt stress omkring geopolitiske spændinger midt i konflikten mellem Iran og Israel.
Bitcoin-prisen faldt under det vigtige støtteniveau på 70.000 og trak sine tidligere gevinster tilbage. BTC blev handlet omkring 69.400 dollars, et fald på 2,60 % på grund af positionering af derivater, makrousikkerhed og gevinsthjemtagning. Faldet kommer forud for et gigantisk udløb af optioner til en værdi af 18,6 milliarder dollars på fredag.
Udløb af Bitcoin-optioner øger volatiliteten
Det kommende optionsudløb er et af de største i de seneste måneder. Ifølge tradere vil det sandsynligvis påvirke retningen på kort sigt. Bitcoins pris steg til over 71.000 dollars på kort sigt, da håbet om en nedtrapning af spændingerne mellem USA og Iran voksede. Stemningen ændrede sig dog hurtigt efter en ny udtalelse fra USA’s præsident Donald Trump.
På Truth Social skrev Trump: “De iranske forhandlere er meget anderledes og ‘mærkelige’. De ‘tigger’ os om at indgå en aftale … De må hellere blive seriøse snart, før det er for sent.” Bemærkningerne skabte igen geopolitisk usikkerhed, hvilket satte gang i en bevægelse mod risikofyldte aktiver.
Markederne er under betydeligt pres på grund af de 18,6 milliarder dollars i Bitcoin-optioner, der udløber, ifølge Deribit-data. Store udløb er kendt for at udløse ekstreme prisbevægelser, når handlende enten afdækker eller ophæver deres positioner. Nu, hvor BTC-prisen er omkring 69.000-70.000 dollars, rammer markedet næsten kritiske strike-zoner, hvilket betyder, at der kan forekomme volatilitetsspidser.
BTC-børsens balance rammer det laveste niveau i 7 år
Positioneringen er koncentreret om Bitcoin-prisstrikes med runde tal som $70.000 og $75.000. En vedvarende bevægelse under 70.000 dollars vil sætte yderligere kontrakter ud af pengene og tvinge forhandlere til at ændre eksponeringer. Denne effekt kan øge en nedadgående bevægelse på kort sigt.
On-chain målinger bevæger sig i den modsatte retning. Bitcoin på børser er under 2,7 millioner BTC, det laveste siden for 7 år siden, og der er et strukturelt fald i den tilgængelige likviditet på salgssiden.
Dette er en tilnærmelse til grænsen for likviditet med anslået 50+ milliarder dollars mere end de tidligere cyklustoppe. En sådan nedadgående tendens er normalt en indikator for tilvækst og langsigtet bullishness. Men i dette miljø annullerer makrobaseret forsigtighed i øjeblikket den bullish udbudshistorie.
I mellemtiden er antallet af stablecoins allerede steget til ca. 316 milliarder dollars. Det betyder, at der er en betydelig mængde inaktive midler, som kan komme ind på markedet, når situationen forbedres.
Hvad er det næste for Bitcoin-prisen?
Ifølge Michaël van de Poppe viser Bitcoin-prisaktioner ubeslutsomhed snarere end trendfortsættelse. Hans diagram viser, at likviditeten over tidligere højder allerede er taget, mens BTC-prisen nu konsoliderer sig inden for et defineret interval.
Han skrev: “Bitcoin sidder fortsat fast i intervallet. Desværre ingen breakout endnu og ingen klar retning.” Diagrammet viser, at der er en række højere lavpunkter, der udvikler sig omkring niveauet 65.000-66.000 dollars, hvilket indikerer kortsigtet støtte. Hyppige afvisninger fra modstandsområdet 75.000-80.000 dollars indikerer dog dårlig opfølgning fra tyrenes side.
I tilfælde af, at støtten svigter, sagde Poppe, at der var risiko for en likviditetsudskiftning til den negative side. Han sagde: “Det vil sandsynligvis falde til 60.000 dollars for et lavt sweep.” Et andet kritisk midtpunkt, som man skal holde øje med, er i og omkring 79.000-80.000 dollars som et mål på opadgående retning, hvis momentum kommer tilbage.
At Bitcoins pris ikke holder niveauet på 70.000 dollars, henleder opmærksomheden på niveauet på 65.000 dollars som en vigtig støtte. I mellemtiden er stigningen fortsat begrænset til under 75.000 dollars.