Vigtige indsigter:
- Bitcoinprisen falder til under 70.000 dollars for første gang i næsten 2 måneder.
- Hvaler omplacerer sig, mens Bitcoin gentester sin konsolideringszone i Q1.
- Tilstrømningen til Bitcoin-ETF’er øges med BlackRock i spidsen.
Bitcoin-prisens kapitulation har endelig ført til niveauer under 70.000 dollars for første gang siden begyndelsen af april. Mens dette afspejler paniksalg blandt investorer, afslører on-chain data interessant prisaktivitet, der kan give indsigt i den næste retningsbestemte bevægelse.
Bitcoin-prisen vekslede hænder til 67.180 dollars ved redaktionens slutning, et fald på 9,5 % siden søndag. Denne kapitulation trak også BTC-prisen tilbage til konsolideringszonen, hvor den tilbragte det meste af sin tid mellem februar og begyndelsen af april.
Bitcoin-prisen var også oversolgt ifølge RSI, som faldt til 26 point på observationstidspunktet. Selvom prisfaldet er i en konsolideringsfase, er det værd at bemærke, at det kan falde til prisniveauet på 65.000 dollars for et større supporttest.
Mens den nuværende situation understreger blod i gaderne, kan de oversolgte forhold også give en anden akkumuleringsmulighed. Bitcoin-hvaler er måske allerede i gang med at udforske denne stemning.
Mulig genopretning af Bitcoin-prisen, når hvalerne køber dykket
Det seneste prisfald kan være præcis det, som Bitcoin-hvalerne har ventet på. Store ordrebogsstatistikker på Coinglass afslørede, at hvalerne allerede var i gang med at positionere sig til opsvinget.
Bitcoin-hvaler erhvervede tilsammen lidt over 19,5 millioner dollars i BTC i løbet af de sidste 24 timer. Dette var på tværs af Coinbase, Binance og OKX. Et engang imellem-scenarie, hvor hvaler akkumulerer, når Bitcoin-prisen er nedsat.
Den bullish hvalaktivitet var endnu mere udtalt i derivatsegmentet. Hvaler udførte lange positioner til en værdi af over 7 milliarder dollars på Binance- og OKX-futures.
Det betyder, at Bitcoin-hvaler forventer et kortvarigt opsving, efter at prisen faldt til under 70.000 dollars. Selv om disse observationer peger i retning af bullish forventninger fra hvalerne, vil kryptovalutaens retning afhænge af andre faktorer.
Spot-tilstrømningen skal generelt være større end BTC-tilstrømningen, for at BTC-prisen kan komme tilbage. Udstrømning dominerede stadig i de sidste 24 timer med ca. $ 156 millioner.
Den åbne interesse lå på over 54 milliarder dollars. De bullish forventninger førte til store tab for longs. Omkring 645 millioner dollars i lange positioner blev afviklet i løbet af de sidste 24 timer. Det var den højeste daglige afvikling siden 5. februar.
Kortet over Bitcoin-likvidation antyder, at prisen kan svinge begge veje. For eksempel var der omkring 260 millioner dollars i kumulativ kort likvidationsgearing over prisniveauet på 70.500 dollars.
Bitcoin havde også over 332 millioner dollars i kumulativ lang likvidationsgearing på 76.000 dollars. Det betyder, at den også kan svinge op under en likviditetsudskiftning, ligesom den har gjort på nedsiden.
Bitcoin-ETF’er bidrager til salgspresset
Institutioner har været en konstant kilde til BTC-salgspres i løbet af de sidste 2 uger. Den samme tendens ser ud til at strække sig ind i denne uge. ETF’er aflastede BTC til en værdi af 483,8 millioner dollars mandag.
BlackRock stod for størstedelen af denne udstrømning med 440 millioner dollars. Interessant nok har BlackRock konsekvent været en af de største institutionelle sælgere. Det står i kontrast til sidste år, hvor de var den største institutionelle køber.
Den igangværende kapitulation af Bitcoin-prisen kommer midt i bekymringen for, at MicroStrategy, det største Bitcoin-kassefirma, planlagde at sælge nogle af sine BTC-beholdninger.
Markedet venter nu på at se, om støtten på 65.000 dollars vil holde. Yderligere kapitulation ud over dette punkt kan udløse mere stemningserosion. Men Bitcoin-prisen har tidligere vist betydelig akkumulering i den samme støttezone.
Om Bitcoin vil springe op fra støtteniveauet på 65.000 dollars, afhænger af de aktuelle markedsforhold. Den observerede ændring af hvalkohortens melodi signalerer potentiale for et opsving.