Bitcoin-ETF’er mister 643 mio. dollar i den største udstrømning siden juni: Hvad sker der nu?

Vigtige konklusioner:

• Bitcoin-ETF’er registrerede udtræk på 643,33 mio. dollar, hvilket er det største daglige udtræk siden juni.
• BlackRocks IBIT mistede 233,7 mio. dollar, mens Fidelity’s FBTC registrerede indløsninger på 201 mio. dollar.
• Ethereum-ETF’er mistede 156 mio. dollar, hvilket forlængede deres række af udtræk til fem på hinanden følgende handelsdage.

Bitcoin-ETF’er registrerede nettoafstrømninger på 643,33 mio. dollar den 30. oktober, hvilket var den største daglige udtrækning siden den 25. juni. Udtrækningerne fulgte efter fire på hinanden følgende handelsdage med tilstrømninger til amerikanske spotfonde.

Data fra SoSoValue viste, at BlackRock og Fidelity stod for hovedparten af udtrækningerne. Samtidig mistede Ethereum-børshandlede fonde (ETF’er) yderligere 156 mio. dollar i løbet af samme handelsdag.

Udsalget faldt sammen med en generel svaghed på kryptovalutamarkedet i kølvandet på Binances sikkerhedsbrud på 6,3 milliarder dollar. De foreliggende data kunne dog ikke påvise en direkte sammenhæng mellem hacket og indløsningerne af ETF’er.

Bitcoin-ETF’er registrerer den største daglige udbetaling i fire måneder

Data fra Farside Investors viste, at Bitcoin-ETF’er mistede ca. 643,2 millioner dollar fredag. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) tegnede sig for 233,7 millioner dollar af disse udtræk.

Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) fulgte efter med nettoafstrømninger på 201 millioner dollar. ARK 21Shares’ ARKB registrerede yderligere 129,5 millioner dollar i udtræk.

Grayscales GBTC mistede 53,3 millioner dollar, mens Bitwises BITB registrerede 25,7 millioner dollar. De øvrige fonde rapporterede ingen nettoindstrømninger i løbet af handelsdagen.

De samlede udtræk fra BlackRock og Fidelity udgjorde ca. 67,6 % af det daglige totalbeløb. Tallene viste koncentrerede indløsninger hos de to største bidragydere til fredagens tab.

De seneste udstrømninger fra Bitcoin-ETF’en vendte også de samlede indstrømninger fra de foregående fire handelsdage. Farside registrerede nettoindstrømninger på ca. 440,8 millioner dollar mellem den 26. og 29. oktober.

Disse indstrømninger omfattede 176 millioner dollar den 27. oktober og 137,3 millioner dollar den 28. oktober. Torsdagens indstrømning på 17,2 millioner dollar gik forud for den kraftige vending. Som følge heraf oversteg fredagens udtræk de samlede indstrømninger fra de foregående fire handelsdage med ca. 202,4 millioner dollar.

Bitcoin-ETF’er under pres, da Binance-hack ryster kryptomarkedet

Der skete udtræk fra Bitcoin-ETF’er på baggrund af fornyet bekymring om sikkerheden på kryptovalutabørser. Binance bekræftede et omfattende sikkerhedsbrud, hvor der blev stjålet kryptovalutaaktiver til en værdi af ca. 6,3 milliarder dollar.

I sin sikkerhedsopdatering fra den 30. oktober oplyste Binance, at angribere havde kompromitteret virksomhedens hot wallets den 29. oktober. Børsen rapporterede, at partnere havde indefrosset cirka 3 milliarder dollar i berørte aktiver. Den lovede desuden at dække tabene ved hjælp af virksomhedens midler og reserverne til brugerbeskyttelse.

Hændelsen skabte yderligere usikkerhed på et i forvejen svækket Bitcoin-kryptomarked. Hverken Farside eller SoSoValue tilskrev dog ETF-udtrækningerne direkte til sikkerhedsbruddet.

I mellemtiden placerede CryptoETF’s trackingdata Bitcoin tæt på 77.300 dollar den 30. oktober. Trackeren anslog aktiverne i de amerikanske spot-bitcoin-fonde til ca. 98,52 milliarder dollar.

Bitcoin-ETF’er stod derfor under pres fra faldende kryptovalutapriser og nettoudtræk fra investorer. Disse udviklinger fandt sted samtidigt, selvom pengestrømmene alene ikke kunne afklare investorernes motiver.

Kombinationen rejste også spørgsmål om bæredygtigheden af den institutionelle efterspørgsel i den forrige uge.

Ethereum-ETF’er udvider udstrømningerne til fem på hinanden følgende dage

Ethereum-investeringsprodukter oplevede fortsatte udtræk i takt med udsalget af Bitcoin-ETF’er. SoSoValue rapporterede om netto-udtræk på ca. 156 millioner dollar fra amerikanske spot-Ethereum-fonde.

Farside Investors registrerede udtræk på omkring 156 millioner dollar efter afrunding af de enkelte fondstal. BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA) førte an med indløsninger på cirka 76,6 millioner dollar.

Grayscales Ethereum Mini Trust fulgte efter med udtræk på 34,1 millioner dollar. Dets ETHE-produkt mistede yderligere 21,5 millioner dollar i løbet af handelsdagen. BlackRocks ETHB registrerede udstrømninger på cirka 19,5 millioner dollar, mens Fidelity’s FETH mistede 3,3 millioner dollar.

Ethereum-ETF’erne registrerede dermed deres femte handelsdag i træk med nettoudtræk. Ifølge Farsides tal lå de samlede ugentlige udtræk på omkring 431,4 millioner dollar.

De vedvarende udtræk fra Ethereum-fonde tyder på en svagere efterspørgsel efter fondene sammenlignet med Bitcoins tidligere opsving over fire handelsdage. I modsætning til Bitcoin-fonde formåede Ethereum-investeringsprodukterne ikke at registrere positive daglige pengestrømme i løbet af ugen.

Hvad er det næste skridt for Bitcoin-ETF’er og BTC-kursen?

De seneste data for Bitcoin-ETF’er rejste spørgsmål om, hvor holdbar den institutionelle efterspørgsel vil være frem mod november. Fredagens udtræk udlignede de gevinster, der var opbygget i løbet af de foregående fire handelsdage.

En enkelt handelsdag kunne dog ikke udløse en vedvarende institutionel udtræden. Farsides historiske data viste, at de daglige pengestrømme regelmæssigt svingede mellem indskud og udtræk.

De kommende handelssessioner vil afklare, om indløsningspresset fortsætter, eller om investorerne genoptager opkøbet af fondsandele.

Bitcoins kursudvikling omkring 77.000 USD var også fortsat relevant for de bredere markedsudsigter. Yderligere kursfald kunne falde sammen med fortsatte indløsninger, selvom denne sammenhæng fortsat er usikker.

Foreløbig sluttede Bitcoin-ETF’erne oktober under fornyet salgspres, hvor BlackRock og Fidelity stod for størstedelen af udtrækningerne.