Vigtige indsigter:
- Circle (CRCL)-aktiekursen lukkede tirsdag på 75,22 dollar med en stigning på over 4 %
- Circles omsætning og indtægter fra reserver steg i 3. kvartal med 17 % til 865 mio. USD; ARC bidrog med 182 mio. USD.
- Den gennemsnitlige USDC-cirkulation nåede op på 73,3 mia. USD; Circle fastholdt sit langsigtede vækstmål på 40 %.
CRCL-aktiekursen lukkede på 75,22 $, hvilket svarer til en stigning på 3,14 $ eller 4,36 %. Den faldt derefter med 0,48 % til 74,86 $ i handlen før børsåbningen. Circle Internet Group offentliggjorde sin rapport for tredje kvartal den 4. november. Omsætningen og indtægterne fra reserver nåede op på 865 mio. $, hvilket er en stigning på 17 % i forhold til samme periode sidste år. Nettoresultatet fra fortsættende aktiviteter steg med 5 % til 226 mio. $.
Det justerede resultat pr. aktie nåede op på 0,84 dollar og oversteg forventningerne med 0,61 dollar. Det justerede EBITDA steg med 85 % til 317 millioner dollar. Investorer i Circle-aktier vil afveje disse tal mod faldende afkast på reserverne og indtægterne fra ARC-forsalget.
CRCL-aktiekursen afspejler væksten i USDC og afkastet på reserverne
Circle registrerede en reserveindtægt på 658 millioner dollar, hvilket er et fald på 8 % i forhold til året før. Afkastet på reserverne faldt med 61 basispoint til 3,5 %. En stigning på 8 % i den gennemsnitlige USDC-omløbsmængde til 73,3 mia. dollar opvejede delvist faldet. Omløbsmængden ved kvartalets afslutning lå på 73,9 mia. dollar, hvilket var uændret i forhold til året før.
Aktiviteten på blockchainen tog fart. Transaktionsvolumenet for USDC steg med 49 % til 13,9 billioner dollar. Antallet af aktive tegnebøger med mere end 10 dollar i USDC steg med 16 % til 7,3 millioner. Circle udstedte 104 milliarder dollar i USDC og registrerede indløsninger for 104 milliarder dollar. Udstedelsen steg med 31 %, og indløsningerne steg med 54 % i forhold til året før.
USDC’s markedsandel faldt med 183 basispoint til 27 %, trods øget transaktionsaktivitet. CRCL-aktiekursen afspejler to signaler: bredere anvendelse og et lavere afkast på reserverne. Denne kombination gør væksten i mængden i omløb og afkastet på reserverne til nøgletal for vurderingen af Circles indtjening.
Circles indtjening stiger, da ARC-forsalget øger de øvrige indtægter
De øvrige indtægter steg med 627 % til 207 mio. USD. Forhåndssalget af ARC-tokens bidrog med 182 mio. USD, mens indtægterne fra abonnementer og tjenester faldt. Omsætningen fratrukket distributionsomkostninger steg med 55 % til 453 mio. USD, hvilket svarer til en margin på 52 %. Forhåndssalget og lavere distributionsomkostninger bidrog til at løfte det justerede EBITDA.
Distributions-, transaktions- og andre omkostninger faldt med 8 % til 412 millioner dollar. Driftsomkostningerne steg med 16 % til 245 millioner dollar som følge af højere omkostninger til administration, afskrivninger, infrastruktur og markedsføring. De justerede driftsomkostninger steg med 13 % til 139 millioner dollar.
Circle fastholdt sine forventninger for 2026. Andre indtægter forventes at ligge på mellem 310 og 330 millioner dollar. Målmarginen for RLDC forbliver på 41,7 % til 43,7 %. Begge intervaller inkluderer indtægter fra forsalget af ARC.
Prognosen for de justerede driftsomkostninger forbliver på 570 til 585 millioner dollar. Circle fastholdt også sit langsigtede mål om en årlig vækst i USDC-omløbet på 40 %. Investorer, der følger CRCL-aktiekursen, vil holde øje med, hvordan de tilbagevendende indtægter udvikler sig efter forsalgsaktiviteterne.
CRCL-aktiekursen følger også Circles ekspansion inden for betalingsløsninger
ARC lancerede sit offentlige mainnet den 16. september med mere end 100 institutionelle aktører og udviklere af økosystemet. Circle udstedte indledningsvis 10 milliarder ARC-tokens til sikkerhed, anvendelse og styring. Udviklerfællesskabet tæller over 75.000 medlemmer og 10.000 ambassadører. Der blev udviklet mere end 1.200 projekter under det private mainnet. Arc planlægger at skifte til proof-of-stake i 2027.
Circle Payments Network registrerede et årligt betalingsvolumen på 41,3 milliarder dollar. Circle har indgået en aftale om at overtage Tazapay, en Singapore-baseret platform for grænseoverskridende betalinger. Handlen forventes afsluttet i 2027, forudsat at de relevante myndigheder giver deres godkendelse.
Tazapay håndterer en årlig omsætning på mere end 25 milliarder dollar og samarbejder med over 60 partnere inden for bank- og fintech-sektoren. Virksomhedens udbetalingskanaler dækker mere end 100 markeder, og stablecoins udgør omkring 60 % af omsætningen.
Binance investerede 100 millioner dollar i Circle-aktier og fornyede sit USDC-partnerskab. Circle nævnte desuden integrationer med Samsung Wallet og Visa Direct. Blandt sine partnere nævnte selskabet Allaria i Argentina, Tereina, Volante Technologies og Chelsea Football Club.
Disse nyheder kan understøtte en vækst i transaktionsvolumenet, som investorerne følger nøje sammen med CRCL-aktiekursen. Chelsea blev Circles hovedpartner for sæsonen 2026/27.