Grayscale, ein Titan in der digitalen Vermögensverwaltung, beschleunigt seine ETF-Expansion, um seinen Vorsprung zurückzugewinnen.
Mit fünf geplanten Markteinführungen oder Anmeldungen pro Monat, gegenüber einer im Jahr 2024, zielt das Unternehmen auf eine Mischung aus schwergewichtigen Kryptowährungen und Nischen-Token ab.
Welche Token werden diese Entwicklung anführen? Die Daten deuten auf Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano und aufkommende Stars wie Maple, Geodnet und Story Protocol hin. Hier ist das vollständige Bild.
Strategische Neuausrichtung von Grayscale
Grayscale intensiviert seine ETF-Bemühungen. CEO Peter Mintzberg gab in einem Fortune-Interview am23. April 2025 Pläne für fünf monatliche Auflegungen oder Einreichungen im Jahr 2025 bekannt, eine Verfünffachung gegenüber 2024.
Dies folgt auf eine schwierige Zeit. Die Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs durch die SEC im Januar 2024, die durch den juristischen Sieg von Grayscale angestoßen wurde, hat kostengünstige Konkurrenten von BlackRock und Fidelity auf den Plan gerufen.
Der Bitcoin Trust (GBTC) von Grayscale mit einer Gebühr von 1,5% verwaltet $16 Milliarden, hat aber Abflüsse zu verzeichnen. Ein “Mini”-GBTC-ETF, der mit einer Gebühr von 0,15% aufgelegt wurde, hat laut demselben Bericht 3,5 Milliarden Dollar angezogen.
Der Digital Large Cap Fund von Grayscale ist ein Eckpfeiler der ETF-Strategie des Unternehmens. Zum 31. März 2025 hielt er Bitcoin (79,4%), Ethereum (10,69%), XRP (5,85%), Solana (2,92%) und Cardano (1,14%) mit einem Vermögen von 606 Millionen Dollar.
Am 1. April 2025 beantragte Grayscale die Umwandlung dieses Fonds in einen Spot-ETF. Diese Token – Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana und Cardano – werden wahrscheinlich einen Multi-Asset-ETF bilden, der Anlegern ein diversifiziertes Engagement in führenden Kryptowährungen bietet.
Grayscale legte am 2. April 2025 auch zwei Bitcoin Covered Call ETFs auf: den Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) und den Bitcoin and Bitcoin Premium Income ETF (BPI). Beide nutzen Optionsstrategien, um monatliche Erträge zu erzielen.
Digitale Vermögenswerte in Erwägung ziehen
XRP ist ein herausragender Kandidat. Grayscale hat beantragt, seinen Ripple-Trust in einen ETF umzuwandeln, wie Tron Weekly am 3. Februar 2025 berichtete.
Derzeit gibt esneun anhängige XRP ETF-Anträge bei der SEC. Der von Präsident Trump ernannte, kryptofreundliche Leiter der SEC, Paul Atkins, könnte die Genehmigungen erleichtern und damit die Chancen von XRP auf einen eigenen ETF erhöhen.
Die im März veröffentlichte Q2 2025 “Top 20”-Liste von Grayscale hebt die Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA), dezentralisierte physische Infrastrukturnetzwerke (DePIN) und die Tokenisierung von geistigem Eigentum (IP) hervor.
Zu den wichtigsten Angeboten gehören:
- Maple (SYRUP): Konzentriert sich auf die Tokenisierung von RWA und ermöglicht eine blockchainbasierte Vermögensverwaltung.
- Geodnet (GEOD): Ein DePIN-Projekt zum Aufbau dezentraler geospatialer Netzwerke.
- Story Protocol (IP): Tokenisiert geistiges Eigentum, mit Vermögenswerten wie Musikrechten für Künstler wie Justin Bieber.
Diese Sektoren sind auf Wachstum eingestellt. DePIN wird bis 2028 ein Wert von 3,5 Billionen Dollar vorausgesagt, und RWA könnte bis 2033 18 Billionen Dollar erreichen. Der Fokus von Grayscale auf diese Token deutet auf zukünftige ETFs hin, die auf Nischenmärkte abzielen.
Die Liste umfasst außerdem 39 Token aus den Bereichen Währungen (Kaspa), Smart-Contract-Plattformen (Aptos, Arbitrum), Finanzen (Binance Coin, Pendle), Konsum & Kultur (Dogecoin, Worldcoin) und Versorgungsunternehmen & Dienstleistungen (Helium, Arweave) (Grayscale).
Dies sind zwar potenzielle Kandidaten, aber Grayscale bevorzugt Token, die zu seinen RWA-, DePIN- und IP-Narrativen passen, wie in seiner Q2 2025-Liste zu sehen ist.
Grayscale beantragte den Einsatz von Ethereum in seinem Ethereum Trust ETF und Ethereum Mini Trust ETF im Februar 2024, wobei sich die Entscheidung bis zum 1. Juni 2025 verzögerte, so Fortune.
Wenn diese ETFs genehmigt werden, könnten sie die Renditen steigern und Ethereum zu einem wichtigen Akteur im Angebot von Grayscale machen.
Marktkontext und Auswirkungen
Die Expansion von Grayscale spiegelt einen strategischen Wechsel wider. Angesichts der Abflüsse von GBTC in Milliardenhöhe aufgrund der hohen Gebühren diversifiziert das Unternehmen über Bitcoin hinaus. Das Vermögen des Mini-GBTC in Höhe von 3,5 Milliarden Dollar zeigt den Appetit der Anleger auf kostengünstige Optionen.
Durch die Ausrichtung auf etablierte Token und aufstrebende Sektoren will Grayscale das Interesse von institutionellen und privaten Anlegern wecken.
Die “Top 20”-Liste von Q1 2025, zu der Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA) und Jupiter (JUP) gehörten, konzentrierte sich auf DeFi und Solana, aber die Verschiebung zu RWA und DePIN in Q2 signalisiert eine breitere Vision).
Auch das regulatorische Umfeld könnte Grayscale begünstigen. Eine kryptofreundliche SEC unter Paul Atkins könnte die Genehmigungen für XRP, Solana oder andere ETFs vereinfachen, wie von Tron Weekly vorgeschlagen. Dies könnte die Markteinführung von Grayscale beschleunigen.
