Wichtige Einblicke:
- Der Ethereum-Preis erholt sich, da die positiven ETH-ETF-Zuflüsse die Abflussserie unterbrechen.
- Die jüngsten Daten zeigen, dass die Institutionen wieder Vertrauen in die ETH gewinnen.
- Die Ethereum-Netzwerkgebühren signalisieren, dass die Netzwerkaktivität zunehmen könnte.
Der Ethereum-Preis hat seine Seitwärtsbewegung in der zweiten Septemberwoche fortgesetzt. Eine genauere Betrachtung der Nachfragedynamik und der Netzwerkaktivität zeigt jedoch, dass er kurz vor dem Ausstieg aus dem Trend stehen könnte.
Das erste wichtige Zeichen, das auf eine mögliche Erholung des Ethereum-Preises hindeutet, war die erneute Aktivität institutioneller Anleger. Die Ethereum-ETFs verzeichneten vom 29. August bis zum 8. September eine kontinuierliche Abflusswelle.
ETH-ETFs verzeichneten am Dienstag dank BlackRock Zuflüsse in Höhe von $44,2 Millionen. Die ETF-Zuflüsse blieben auch am Mittwoch positiv, waren aber mit 16,6 Millionen Dollar niedriger, da Grayscale das Wasser testete.
Auch das Engagement von Institutionen hat die Aussichten auf steigende Aktivitäten erhöht. So hat das Kryptounternehmen Bitmine Berichten zufolge über 44 Millionen Dollar ausgegeben, um 10.320 ETH zu erwerben.
Negative institutionelle Zuflüsse haben den Ethereum-Preis gebremst. Trotzdem konnte sich der ETH-Kurs in den letzten 2 Wochen an einer wichtigen Unterstützungsmarke bei $4300 halten.
Darüber hinaus unterstreicht die seitwärts gerichtete Kursbewegung die bärische Erschöpfung nach dem Pullback, den der ETH-Preis in der letzten Augustwoche erlebte. Darüber hinaus bewegt sich der Kurs innerhalb seines 50%-RSI-Niveaus.
Ethereum-Preis im Fokus, da Spot-Flows positiv werden
Den Daten von CoinGlass zufolge haben die Ethereum-Kassageschäfte in dieser Woche bisher eine zinsbullische Tendenz gezeigt. Die Kryptowährung verzeichnete seit dem 7. September positive Nettoflüsse, was auf eine Akkumulation und eine potenzielle Erholung des Ethereum-Preises hindeutet.
Der MFI-Indikator (Geldfluss) der ETH blieb jedoch auf einem Abwärtstrend.
Auch das offene Interesse an Ethereum-Futures stieg am Mittwoch wieder auf über 60 Mrd. $ und signalisierte damit ein wachsendes Vertrauen in den Markt. Dies führte jedoch nicht zu einer signifikanten Preisbewegung.
Die plausibelste Erklärung dafür war, dass die Wale die ETH-Kursentwicklung unterdrückten. Die umfangreichen Daten zum Orderflow an mehreren Börsen signalisierten, dass die Wale immer noch auf der bärischen Seite standen.
Die Daten des großen Auftragsbuchs von ETH zeigen, dass Wale in den letzten 24 Stunden Ethereum im Wert von über 122 Millionen Dollar verkauft haben. Dies geschah über Binance, Coinbase und OKX. Dies war nur im Spot-Segment.
Die bärische Stimmung unter den Walen war auf der Derivatseite viel stärker ausgeprägt, wo sie Short-Positionen im Wert von über 2,5 Mrd. $ ausführten. Dies geschah bei Binance und OKX-Futures.
Die bärische Stimmung in der Wal-Kohorte deutete auf Abwärtserwartungen hin. Dadurch wurde der in der ersten Wochenhälfte beobachtete Aufwärtstrend unterdrückt und es bestand die Gefahr einer Kapitulation.
Anhaltender Verkaufsdruck könnte den Ethereum-Preis kurzfristig in Richtung der Marke von $4.000 treiben. Vor allem dann, wenn die Bullen sich nicht stärker zur Wehr setzen.
Ein möglicher Grund für die Walsituation war, dass sie auf Wirtschaftsdaten wie den US-Verbraucher- und Erzeugerpreisindex in der zweiten Wochenhälfte warten könnten. Diese Art von Daten beeinflussen die Marktstimmung und könnten den Ausschlag zugunsten der Bullen oder Bären geben.
Ethereum Netzwerk Aktivität heizt sich auf
Die Netzwerkleistung war in der Vergangenheit ein wichtiger Faktor für die Preisentwicklung. Das Ethereum-Netzwerk hat gerade die höchsten täglichen Netzwerkgebühren im Vergleich zu anderen bestehenden Ketten verzeichnet.
Dieses Ergebnis rechtfertigte einen genaueren Blick unter die Haube des Ethereum-Netzwerks. Die Daten zeigten, dass sich die täglichen Transaktionen am Sonntag auf 1,34 Millionen TXs abkühlten.
In der ersten Hälfte der Woche wurden jedoch im Tagesdurchschnitt rund 1,66 Millionen Transaktionen getätigt.
Auch die Zahl der aktiven Adressen stieg im gleichen Zeitraum wieder leicht an, was das wachsende Vertrauen unterstreicht. Das DEX-Volumen erreichte am Sonntag ein Mehrmonatstief von 1,63 Mrd. $, hielt sich aber in den letzten 3 Tagen im Durchschnitt bei über 3,3 Mrd. $.
Steigende Netzwerkaktivität bedeutet mehr Handelsvolumen und eine mögliche Auswirkung auf die Ethereum-Preisdynamik. Diese Beobachtungen könnten dazu beitragen, dass ETH aus seinem Seitwärtstrend ausbricht.
