Krypto-Nachrichten zeigen, dass der Markt von seinen Höchstständen von Mitte August stark zurückgegangen ist. Der Bitcoin-Preis fiel von etwa $124.000 am 14. August auf etwa $108.500 in dieser Woche.
Ethereum gab von etwa $5.000 auf $4.393 nach. Der Rückschlag folgt auf eine Welle von schlechten Nachrichten für Risikoanlagen. Die Inflationsdaten aus den USA haben positiv überrascht.
Händler erwarten nun, dass sich eine Zinssenkung der Federal Reserve verzögern wird. Neue Berichte zeigen, dass die Verbraucher- und Erzeugerpreise in den USA schneller steigen als erwartet.
Nach Beobachtungen von Analysten beginnen Trumps Zölle auf Importe zu greifen. Gleichzeitig haben Krypto-Fonds in letzter Zeit Abflüsse verzeichnet.
Gemeinsam belasten diese Makrofaktoren die Stimmung bei Kryptowährungen.
Krypto Nachrichten: Inflation und zollbedingter Preisdruck
Die Inflationsdaten in den USA sind im Juli stark angestiegen. Der Erzeugerpreisindex (PPI) stieg im Juli um 0,9% gegenüber dem Vormonat und verzeichnete damit den stärksten Anstieg seit Juni 2022.
Die Preise im Dienstleistungssektor führten den Anstieg an und legten im Monatsvergleich um 1,1% zu. Generell deuten die höheren Großhandelskosten darauf hin, dass die Unternehmen Trumps Importzölle an die Verbraucher weitergeben.
Wie ein Ökonom es ausdrückte, war der PPI-Bericht “ein Tritt in die Fresse” für jeden, der dachte, die Zölle würden die Inlandspreise nicht treffen.
Auch die Kerninflation steigt – die von der Fed bevorzugte PCE-Kerninflationsrate wird für Juli auf 2,9% geschätzt, gegenüber 2,8% im Juni. Mit anderen Worten: Der Preisdruck erweist sich als stärker als erwartet.
Die Zölle haben dazu beigetragen, dass die Preise gestiegen sind. Langlebige Güter und Güter des täglichen Bedarfs haben ungewöhnlich stark zugelegt.
So verzeichneten beispielsweise langlebige Konsumgüter nach den Inflationsdaten vom Juni den größten Preissprung seit Jahren.
Die Anleger befürchten, dass diese Kosten die Fed dazu zwingen werden, die Geldpolitik auf Eis zu legen. Berichten zufolge war der Anstieg des PPI um 0,9% “dreimal so hoch wie erwartet”.
Dies ist ein schlechtes Zeichen für die Verbraucher und ein Signal, dass die Fed die Zinsen wahrscheinlich nicht bald senken wird. Das ist es, was den Kryptomarkt nach unten gedrückt hat.
Die meisten Prognostiker erwarten nun, dass die Fed Zinssenkungen aufschieben wird, bis sich eine deutliche Inflationsentlastung abzeichnet, auch wenn das Weiße Haus Druck ausübt.
Politischer Ausblick der Fed und Reaktion des Kryptomarktes
Die Vertreter der Fed sind vorsichtig geworden. Der Vorsitzende Jerome Powell betonte auf dem Symposium in Jackson Hole, dass sich der Arbeitsmarkt “in einem seltsamen Gleichgewicht” befindet.
Er merkte an, dass die Zölle zwar “die Preise in die Höhe treiben dürften”, dass aber “die Auswirkungen auf die Inflation im Normalfall abnehmen werden”.
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, schloss sich dieser datenabhängigen Haltung an: “Jede Sitzung ist … live” für eine Zinsänderung, sagte er
Das bedeutet, dass die Fed die kommenden Arbeitsmarkt- und Preisberichte abwarten wird, bevor sie die Zinsen senkt. Kurz gesagt, die Beamten ließen nur dann Spielraum für eine Lockerung der Politik, wenn sich die Daten deutlich abschwächen.
Die Anleger haben bereits einige Wetten auf eine Lockerung der Fed zurückgenommen. Nach Jackson Hole hatten die Märkte eine etwa 85%ige Chance auf eine Zinssenkung im September vergeben.
Die gestiegene Inflation und die stabilen Gehaltsabrechnungen haben diesen Ausblick jedoch abgekühlt. Die Renditen der US-Staatsanleihen sind gestiegen und die Aktien haben nach den Daten nachgegeben.
Der S&P 500 und der Nasdaq gaben beide nach, als die ölsensiblen PPI-Zahlen veröffentlicht wurden.
Die Kryptomärkte tendieren dazu, sich im Einklang mit den Technologiewerten zu bewegen, so dass der Ausverkauf im Technologiesektor auch den Kryptomarkt in Mitleidenschaft gezogen hat.
ETF-Abflüsse und Anlegerstimmung
Die Fondsströme an den Kryptomärkten haben sich negativ entwickelt. Am Freitag verzeichneten Bitcoin- und Ether-ETFs beträchtliche Abflüsse, nachdem die Fed heißere Kerninflationsdaten veröffentlicht hatte.
Laut den Daten von SoSoValue verzeichneten Ethereum-ETFs an diesem Tag Nettoabflüsse in Höhe von 164,6 Millionen Dollar. Bitcoin-ETFs verloren $126,6 Millionen.
Dies waren die ersten täglichen Abflüsse bei BTC-Fonds seit dem 22. August. Der Ausverkauf folgte auf eine Woche, in der innerhalb von fünf Tagen rund 1,17 Milliarden Dollar aus den US-Bitcoin-ETFs abgezogen wurden.
Zum Vergleich: Diese Abflüsse erfolgten nach vier Monaten mit hohen Zuflüssen: BTC-ETFs hatten zwischen April und Juli rund 18,8 Milliarden Dollar eingenommen.
Die rasche Umkehr der Handelsströme scheint eine plötzliche Verschiebung der Risikobereitschaft im Zuge der Inflationsangst widerzuspiegeln. Die technischen Daten und die Stimmung sind vorsichtig geworden.
Die Abhebungen der letzten Wochen haben Bitcoin im August um etwa 7-8% fallen lassen, und Chartbeobachter befürchten, dass wichtige Unterstützungsniveaus getestet werden könnten.
Die 110.500 $ sind ein kurzfristiger Drehpunkt: ein Durchbruch darunter könnte ein Abrutschen in Richtung von etwa 108.000 $ eröffnen. Bislang bleiben die Märkte jedoch dünn.
Das offene Interesse an Futures ist gestiegen, obwohl die Preise gefallen sind, was auf gehebelte “Buy-the-Dip”-Handelsgeschäfte hindeutet, die die Volatilität verstärken könnten, wenn sie sich auflösen.
