Wichtige Erkenntnisse:
- Der Bitcoin-Kurs (BTC) notiert unterhalb seiner Höchststände vom Mai, wo ein bedeutendes Liquiditätscluster einen Short Squeeze auslösen könnte.
- Ein Durchbruch über den Höchststand vom Mai würde eine Trendwende beim Bitcoin-Kurs und eine bullische Marktstruktur bestätigen.
- Bitcoin-ETFs verzeichneten tägliche Zuflüsse in Höhe von 730,87 Millionen US-Dollar, was Bedenken aufkommen lässt, dass sich der Bitcoin-Kurs einem lokalen Höchststand nähern könnte.
Der Bitcoin-Kurs notiert bei 79.464 US-Dollar, nachdem es nicht gelungen ist, eine intraday-Bewegung über 82.000 US-Dollar zu halten. Durch diese Umkehr liegt der BTC-Kurs nun unterhalb eines bedeutenden Liquidationsclusters im Bereich von 82.000 bis 83.000 US-Dollar. Unterdessen haben die hohen ETF-Zuflüsse erneut Vergleiche mit früheren lokalen Höchstständen ausgelöst.
CryptoQuant berichtet, dass nicht die Nachfrage neuer Käufer, sondern die Glattstellung von Short-Positionen den größten Teil der Dynamik des Kursanstiegs ausmachte.
Bitcoin-Kurs fällt unter 80.000 US-Dollar
Der Bitcoin-Preis begann seinen intraday-Aufschwung bei etwa 78.500 US-Dollar und erreichte 82.107 US-Dollar. Anschließend konsolidierte er sich mehrere Stunden lang um die 81.000-Dollar-Marke, bevor Verkäufer ihn unter 80.000 US-Dollar drückten. Infolgedessen wurden die meisten Tagesgewinne wieder zunichte gemacht, obwohl BTC über einen Zeitraum von 24 Stunden einen Anstieg von 1,2 % verzeichnete.
Die unmittelbare Unterstützung liegt nahe dem Tagestief von 78.459 US-Dollar. Unterdessen stellt der Wert von 80.000 US-Dollar die erste Erholungsmarke für den BTC-Kurs dar. Ein Aufschwung würde die Aufmerksamkeit wieder auf den Widerstand zwischen 81.500 und 82.100 US-Dollar lenken.
Dieser Widerstand deckt sich mit der von Daan Crypto Trades identifizierten Liquiditätsstruktur. Seine Heatmap zeigt eine hohe Liquidität zwischen 82.000 und 83.000 US-Dollar, nahe den Höchstständen von Bitcoin im Mai. Die Verkaufswand folgt auf die Erholung von Bitcoin von seinen Tiefstständen Mitte August.
Ein entscheidender Ausbruch könnte gehebelte Short-Positionen liquidieren und zu erzwungenen Käufen führen. Darüber hinaus würde diese Entwicklung Bitcoin über sein vorheriges Schwingungshoch hinausheben. Daan berichtete, dass ein solcher Ausbruch eine bullische Veränderung der Marktstruktur bestätigen würde.
Eine weitere Ablehnung könnte den Bitcoin-Kurs jedoch in Richtung niedrigerer Liquiditätsniveaus ziehen. Die Heatmap zeigt zudem einen größeren Cluster von Long-Liquidationen im Bereich von 61.000 bis 63.000 US-Dollar. Um diesen unteren Bereich zu erreichen, wäre eine tiefgreifendere Marktumkehr erforderlich.
Zuflüsse in Bitcoin-ETFs beleben die Debatte um einen lokalen Höchststand
Neben der Verkaufsbarriere untersuchte Ted die jüngsten täglichen Zuflüsse in Höhe von 730,87 Millionen US-Dollar in Bitcoin-ETFs. In seinem Diagramm vergleicht er diese mit zwei früheren Handelstagen, an denen die Gesamtzuflüsse 700 Millionen US-Dollar überstiegen. Beide Ereignisse traten in der Nähe lokaler Höchststände auf, bevor der Bitcoin-Kurs tiefere Korrekturen durchlief.
Bitcoin verzeichnete nach diesen früheren Zuflussspitzen eine Trendumkehr von etwa 124.000 USD und 97.000 USD. Der jüngste Gesamtwert wurde verzeichnet, als Bitcoin bei rund 81.200 USD notierte. Dennoch lassen die beiden vorangegangenen Beispiele nicht den Schluss zu, dass große ETF-Zuflüsse zu Marktumkehren führen.
Teds Vergleich bedarf einer Bestätigung, bevor er auf einen weiteren kurzfristigen Höchststand hindeuten kann. Konkret müsste der Bitcoin-Kurs bei 82.000–83.000 US-Dollar eine Ablehnung erfahren, gefolgt von einem Rückgang auf 78.000 US-Dollar.
Jelle untersuchte zudem den Zusammenhang zwischen großen Zuflüssen und Markthochs. Er stufte den Gesamtbetrag von 730 Millionen US-Dollar hinter dem Zufluss von 840 Millionen US-Dollar im Januar ein. Damit ist der jüngste Wert der zweitgrößte Tageswert des Jahres 2026. Bemerkenswerterweise stellte Jelle fest, dass der frühere vergleichbare Zufluss nahe einem lokalen Hoch stattfand.
BTC: Schwache Nachfrage begrenzt die Bestätigung
Die Daten von CryptoQuant ergänzen die Widerstands- und ETF-Analyse um die Käuferaktivität. Bitcoin stabilisierte sich nach einem Anstieg um 24 % zwischen 76.000 und 81.000 US-Dollar. Am 28. August erreichte der Kurs 81.400 US-Dollar, bevor er sich wieder in seine Handelsspanne zurückbesann.
Der Aufschwung kam jedoch unterhalb des gleitenden 365-Tage-Durchschnitts bei 82.300 US-Dollar zum Stillstand. CryptoQuant geht davon aus, dass ein Schlusskurs um die 83.000 US-Dollar einen neuen Bullenmarkt bestätigen würde. Bis dahin stuft das Unternehmen die Entwicklung als Rallye innerhalb einer frühen Aufwärtsphase ein.
Die zugrunde liegende Nachfrage hat nachgelassen. Die sichtbare Spot-Nachfrage kehrte in den Rückgang zurück, nachdem sie kurzzeitig ihre höchste Wachstumsrate des Jahres 2026 erreicht hatte. Zudem wurde die Coinbase-Prämie mit minus 0,05 negativ. CryptoQuant nutzt diesen Wert, um die Nachfrage von US-amerikanischen Anlegern zu messen.
Unterdessen erzielten die Inhaber am 21. August einen Nettogewinn von 23.000 BTC – den höchsten Tageswert des Jahres 2026. Seit dem 19. August belief sich der realisierte Nettogewinn auf insgesamt 110.000 BTC. CryptoQuant wertet diese Entwicklung als Signal für eine bullische Abkühlungsphase im Anschluss an den Kursanstieg.
Die Futures-Daten zeigen, dass liquidierte und gedeckte Short-Positionen den größten Teil der Kursbewegung ausmachten. Es wurden nur wenige neue Long-Positionen eröffnet, während Händler begannen, ihre Short-Positionen wieder aufzubauen. Dennoch liegt der „Bull Score“ von CryptoQuant bei 70 und damit im bullischen Bereich. Das Unternehmen sieht die Unterstützung am 200-Tage-Gleitenden Durchschnitt von Bitcoin bei knapp 69.000 US-Dollar.
