Wichtige Erkenntnisse
- Der Bitcoin-Kurs in US-Dollar blieb unter 80.000 US-Dollar, da der makroökonomische Druck anhielt.
- Glassnode identifizierte ein erhebliches Angebotsrisiko im Bereich zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar.
- Der am Freitag veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht könnte die Erwartungen hinsichtlich der Federal Reserve neu ausrichten.
Der Bitcoin-Kurs in US-Dollar hielt sich am 3. September nahe 77.200 US-Dollar, nachdem es der Erholung Ende August nicht gelungen war, eine Unterstützung oberhalb von 80.000 US-Dollar zu etablieren.
BTC wurde an den wichtigsten Handelsplätzen bei rund 77.200 US-Dollar gehandelt und blieb damit innerhalb der Spanne, die sich nach dem Short-Squeeze im August gebildet hatte. Erhöhte Renditen bei US-Staatsanleihen, ein größeres Angebot aus gewinnorientierten Verkäufen und ein schwächerer ETF-Umsatz schränkten die Erholung weiterhin ein.
Händler bereiten sich zudem auf den US-Arbeitsmarktbericht für August vor, der am 4. September veröffentlicht wird. Die Veröffentlichung könnte die Zinserwartungen im Vorfeld der Sitzung der Federal Reserve am 15. und 16. September verändern.
Bitcoin-Kurs in USD bleibt unter 80.000 US-Dollar
Laut CoinMarketCap notierte Bitcoin bei knapp 77.200 US-Dollar, bei einem 24-Stunden-Handelsvolumen von rund 27,7 Milliarden US-Dollar. Der Kurs blieb unterhalb der 80.000-Dollar-Marke, an der mehrere jüngste Erholungsversuche gescheitert waren. Die Marktkapitalisierung belief sich auf der Grundlage des im Umlauf befindlichen Angebots auf knapp 1,55 Billionen US-Dollar.
Frederik Theissen, Analyst bei Glassnode, erklärte, der „Short Squeeze“ Mitte August habe Bitcoin in den Bereich von 80.000 US-Dollar getrieben. Die Rallye kam dann unterhalb des Angebots der Langzeitinhaber zum Stillstand, das sich zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar konzentrierte. Später gab Bitcoin nach, da Händler nach dem „Short Squeeze“ ihre Positionen reduzierten.
Theissen erklärte zudem, dass börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds in ihrer Spitzenphase täglich etwa 290 Millionen US-Dollar aufgenommen hätten. Der Umsatz am Sekundärmarkt lag in diesem Zeitraum weiterhin bei rund 3 Milliarden US-Dollar pro Tag. Glassnode bezeichnete diese Aktivität als schwächer als in früheren Expansionsphasen.
Bitcoin-Preis in US-Dollar steht vor einem erheblichen Angebot aus dem Überkopfbereich
Daten von Glassnode zeigten, dass 68 % des Bitcoin-Bestands bei Kursen nahe denen von Ende August im Gewinn lagen. Im Vergleich dazu lag dieser Anteil bei 65 %, als Bitcoin im Mai auf ähnlichem Niveau gehandelt wurde. Der höhere Anteil an gewinnbringenden Beständen vergrößerte den Pool an Coins, die für potenzielle Verkäufe zur Verfügung standen.
Das Unternehmen schätzte die Anschaffungskosten der kurzfristigen Bitcoin-Inhaber nach der Sommer-Akkumulationsphase auf etwa 71.000 US-Dollar. Es identifizierte den Bereich von 62.000 bis 65.000 US-Dollar als wichtigste Akkumulationsuntergrenze unterhalb des Kassakurses. Darüber hinaus blieb das Angebot der langfristigen Inhaber im Bereich zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar weiterhin das primäre Widerstandsniveau.
Auch die Optionspositionen trugen zur Konsolidierung bei. Laut Glassnode belief sich das Open Interest bei den am 25. September fälligen Kontrakten auf Deribit und beim iShares Bitcoin Trust von BlackRock auf rund 14 Milliarden US-Dollar. Ein großer Teil dieser Positionen lag oberhalb der 80.000-Dollar-Marke, was einen weiteren Bezugspunkt für die Volatilität darstellte.
US-Arbeitsmarktdaten üben zusätzlichen Druck auf den Bitcoin-Preis in USD aus
Das US-amerikanische Bureau of Labor Statistics meldete für Juli 5,1 Millionen Neueinstellungen und 5,1 Millionen Abgänge. Detailliertere Zahlen ergaben Neueinstellungen von knapp 5,05 Millionen und Abgänge von knapp 5,07 Millionen. Diese Differenz deutete auf eine schwache Netto-Arbeitsplatzschaffung im Vorfeld des Arbeitsmarktberichts für August hin.
Detaillierte Zahlen aus der Umfrage zu offenen Stellen und Personalfluktuation verdeutlichten diese Schwäche. Die Zahl der Neueinstellungen sank gegenüber Juni um 278.000, während die Zahl der Abgänge um 265.000 zurückging. Damit lagen die Abgänge um 18.000 über den Neueinstellungen. Das Ungleichgewicht vergrößerte sich gegenüber den rund 5.000 im Juni.
Das Amt berichtete ferner, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Juli um 23.000 zurückgegangen sei. Die Beschäftigungszuwächse im Mai und Juni wurden um insgesamt 103.000 Arbeitsplätze nach unten korrigiert. Die Veröffentlichung des Berichts zur Beschäftigungslage im August war für den 4. September um 8:30 Uhr Eastern Time vorgesehen.
Daten des US-Finanzministeriums stellten eine weitere Belastung für Risikoanlagen dar. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen lag am 2. September bei 4,79 %. Höhere Renditen von Staatsanleihen erhöhen die relative Attraktivität von festverzinslichen Anlagen und führen gleichzeitig zu einem Anstieg der Finanzierungskosten auf den Märkten.
Glassnode verzeichnete zudem eine rasche Trendwende bei den Renditen von Staatsanleihen nach der Ankündigung des Rückkaufs von Staatsanleihen am 19. August. Die Rendite 10-jähriger Anleihen näherte sich kurzzeitig 4,6 %, bevor sie innerhalb von acht Handelstagen wieder in Richtung 4,8 % stieg. Diese Trendwende führte zu einer Verschärfung der finanziellen Rahmenbedingungen während der gescheiterten Erholung des Bitcoin-Kurses über die 80.000-Dollar-Marke.
Der heutige Bitcoin-Kurs folgt dem Goldkurs noch enger
Zach Pandl, Leiter der Forschungsabteilung bei Grayscale, erklärte, dass die 90-Tage-Korrelation von Bitcoin mit dem Nasdaq 100 auf etwa 33 % gesunken sei. Zuvor lag dieser Wert laut dem Grayscale Institute noch über 60 %. Die Korrelation von Bitcoin mit Gold stieg von nahezu null zu Beginn dieses Jahres auf über 50 %.
Diese Verschiebung trennte Bitcoin vom technologieorientierten Aktienhandel, der einen Großteil des Vorjahres dominiert hatte. Grayscale führte diese Entwicklung auf das erneute Interesse der Anleger an knappen Vermögenswerten angesichts anhaltender Defizite und steigender Schuldenkosten zurück. Die Korrelationsverschiebung war rückblickender Natur und bot keine Garantie für die zukünftige Kursentwicklung.
Die Geldpolitik der Federal Reserve blieb ein weiterer kurzfristiger Impulsgeber. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) setzte seine nächste Sitzung für den 15. und 16. September an. CME FedWatch verfolgt die Zinswahrscheinlichkeiten anhand von 30-Tage-Federal-Funds-Futures, wobei die Arbeitsmarktdaten weiterhin eine zentrale Rolle bei den Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik spielen.
Die nächste Bewährungsprobe steht am 4. September mit dem US-Arbeitsmarktbericht für August an. Ein schwächerer Beschäftigungsbericht könnte die Zinserwartungen vor der Sitzung der Federal Reserve neu prägen. Bitcoin steht vor einem Widerstand bei 83.000–86.000 US-Dollar, während 62.000–65.000 US-Dollar weiterhin die wichtigste Unterstützungszone auf der Unterseite darstellen.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. An den Kryptowährungsmärkten kann es zu starken Kursschwankungen kommen.
