Puntos clave
- El precio del bitcoin en dólares se mantuvo por debajo de los 80 000 $ debido a que la presión macroeconómica siguió presente.
- Glassnode situó una importante oferta de resistencia entre los 83 000 y los 86 000 dólares.
- El informe de empleo de EE. UU. del viernes podría cambiar las expectativas sobre la Reserva Federal.
El precio del bitcoin en dólares se mantuvo cerca de los 77 200 dólares el 3 de septiembre, después de que su recuperación de finales de agosto no lograra establecer un soporte por encima de los 80 000 dólares.
El BTC se cotizó en torno a los 77 200 dólares en las principales plataformas de mercado, manteniéndose dentro del rango formado tras el «short squeeze» de agosto. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el mayor volumen de oferta con beneficios y el menor volumen de operaciones de los ETF siguieron limitando la recuperación.
Los operadores también se están preparando para el informe sobre la situación del empleo en EE. UU. correspondiente a agosto, que se publicará el 4 de septiembre. La publicación podría alterar las expectativas sobre los tipos de interés de cara a la reunión de la Reserva Federal del 15 al 16 de septiembre.
El precio del bitcoin en dólares se mantiene por debajo de los 80 000 dólares
Según CoinMarketCap, el bitcoin se situaba cerca de los 77.200 dólares, con un volumen de negociación en las últimas 24 horas de unos 27.700 millones de dólares. El activo se mantuvo por debajo del nivel de los 80.000 dólares, que ha frenado varios intentos de recuperación recientes. Su capitalización de mercado rondaba los 1,55 billones de dólares, según el suministro en circulación.
Frederik Theissen, investigador de Glassnode, dijo que la contracción de las posiciones cortas de mediados de agosto llevó al bitcoin hasta la zona de los 80 000 dólares. El repunte se estancó entonces por debajo de la oferta de los tenedores a largo plazo, concentrada entre los 83 000 y los 86 000 dólares. Más tarde, el bitcoin retrocedió porque los operadores redujeron su exposición tras la contracción.
Theissen también dijo que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado absorbían unos 290 millones de dólares al día en su momento álgido. El volumen de negocio en el mercado secundario se mantuvo cerca de los 3.000 millones de dólares al día durante ese periodo. Glassnode describió esa actividad como más débil que en fases de expansión anteriores.
El precio del bitcoin en dólares se enfrenta a una fuerte oferta en los niveles superiores
Los datos de Glassnode revelaron que el 68 % del suministro de bitcoin generaba beneficios si se tomaban como referencia los precios de finales de agosto. Esto contrasta con el 65 % registrado en mayo, cuando el bitcoin cotizaba en niveles similares. El aumento del suministro rentable incrementó la cantidad de monedas disponibles para una posible venta.
La empresa situó el coste de adquisición a corto plazo de los titulares de Bitcoin en torno a los 71.000 dólares tras la acumulación del verano. Identificó el rango de entre 62.000 y 65.000 dólares como el principal nivel mínimo de acumulación por debajo del precio al contado. Por encima, la oferta de los tenedores a largo plazo, entre los 83 000 y los 86 000 dólares, siguió siendo la principal banda de resistencia.
Las posiciones en opciones también reforzaron ese rango. Glassnode señaló que los vencimientos del 25 de septiembre en Deribit y en el iShares Bitcoin Trust de BlackRock sumaban unos 14 000 millones de dólares en posición abierta. Una gran parte de esas posiciones se situaba por encima de los 80 000 dólares, lo que creó otro punto de referencia para la volatilidad.
Los datos laborales de EE. UU. añaden presión al precio del bitcoin en USD
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informó de 5,1 millones de contrataciones y 5,1 millones de bajas en julio. Las cifras más detalladas mostraron unas contrataciones cercanas a los 5,05 millones y unas bajas cercanas a los 5,07 millones. Esta diferencia apuntaba a una débil creación neta de empleo de cara al informe de empleo de agosto.
Las cifras detalladas de la Encuesta sobre Ofertas de Empleo y Rotación Laboral pusieron aún más de manifiesto esa debilidad. Las contrataciones bajaron en 278 000 respecto a junio, mientras que las bajas se redujeron en 265 000. Eso dejó las bajas 18 000 por encima de las contrataciones. El desequilibrio se amplió desde las aproximadamente 5 000 de junio.
La Oficina también informó de que el empleo no agrícola se redujo en 23 000 puestos en julio. Las cifras de creación de empleo de mayo y junio se revisaron a la baja en un total de 103 000 puestos. El informe sobre la situación del empleo de agosto estaba previsto para el 4 de septiembre a las 8:30 de la mañana, hora del Este.
Los datos del Tesoro de EE. UU. supusieron otra limitación para los activos de riesgo. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se situó en el 4,79 % el 2 de septiembre. El aumento de los rendimientos de la deuda soberana hace que los activos de renta fija resulten más atractivos, al tiempo que eleva los costes de financiación en todos los mercados.
Glassnode también registró un rápido cambio de tendencia en los rendimientos de la deuda soberana tras el anuncio de la recompra de bonos del Tesoro del 19 de agosto. El rendimiento a 10 años se acercó brevemente al 4,6 % antes de volver a situarse en torno al 4,8 % en el plazo de ocho sesiones bursátiles. Ese cambio de tendencia endureció las condiciones financieras durante el intento fallido de recuperación del bitcoin por encima de los 80 000 dólares.
El precio actual del bitcoin sigue más de cerca al del oro
Zach Pandl, director de investigación de Grayscale, dijo que la correlación de 90 días del bitcoin con el Nasdaq 100 cayó hasta alrededor del 33 %. Según el Grayscale Institute, este indicador se había mantenido anteriormente por encima del 60 %. La correlación del bitcoin con el oro subió por encima del 50 % desde niveles cercanos a cero a principios de este año.
Ese cambio separó al bitcoin del mercado de valores, dominado por el sector tecnológico, que había marcado gran parte del año anterior. Grayscale atribuyó este movimiento a que los inversores volvieron a centrarse en activos escasos, en un contexto de déficits persistentes y costes de deuda al alza. El cambio en la correlación seguía siendo retrospectivo y no garantizaba el comportamiento futuro de los precios.
La política de la Reserva Federal siguió siendo otro factor impulsor a corto plazo. El Comité Federal de Mercado Abierto fijó su próxima reunión para los días 15 y 16 de septiembre. El CME FedWatch analiza las probabilidades de los tipos de interés a través de los futuros sobre fondos federales a 30 días, lo que hace que los datos de empleo sigan siendo clave para las expectativas sobre la política monetaria.
La próxima prueba llegará con el informe de empleo de agosto de EE. UU., que se publicará el 4 de septiembre. Un dato de empleo más débil podría cambiar las expectativas sobre los tipos de interés antes de la reunión de la Reserva Federal. El bitcoin se enfrenta a una resistencia entre los 83 000 y los 86 000 dólares, mientras que la zona de soporte principal a la baja sigue estando entre los 62 000 y los 65 000 dólares.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero. Los mercados de criptomonedas pueden experimentar fuertes fluctuaciones de precios.
