أهم النقاط
- ظل سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي دون مستوى 80,000 دولار مع استمرار الضغوط الكلية.
- وقدرت شركة Glassnode أن هناك عرضًا كبيرًا بين مستويات 83,000 و86,000 دولار أمريكي.
- قد يؤدي تقرير الوظائف الأمريكي الذي سيصدر يوم الجمعة إلى إعادة ضبط توقعات الاحتياطي الفيدرالي.
استقر سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي بالقرب من 77,200 دولار في 3 سبتمبر بعد أن فشل انتعاشه في أواخر أغسطس في تأسيس دعم فوق 80,000 دولار.
تم تداول البيتكوين (BTC) عند حوالي 77,200 دولار أمريكي عبر منصات التداول الرئيسية، وظل داخل النطاق الذي تشكل بعد موجة البيع القصيرة في أغسطس. واستمرت العوائد المرتفعة لسندات الخزانة، وزيادة العرض المربح، وضعف حجم تداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في تقييد الانتعاش.
كما يستعد المتداولون لتقرير حالة التوظيف في الولايات المتحدة لشهر أغسطس الذي سيصدر في 4 سبتمبر. وقد يؤدي هذا الإصدار إلى تغيير توقعات أسعار الفائدة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر في 15-16 سبتمبر.
سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي يستقر دون مستوى 80,000 دولار
أظهر موقع CoinMarketCap أن سعر البيتكوين يقترب من 77,200 دولار، مع حجم تداول خلال الـ24 ساعة بلغ حوالي 27.7 مليار دولار. وظل هذا الأصل دون مستوى 80,000 دولار الذي شكل حاجزًا أمام عدة محاولات انتعاش حدثت مؤخرًا. وبلغت قيمته السوقية حوالي 1.55 تريليون دولار استنادًا إلى المعروض المتداول.
قال فريدريك تيسن، الباحث في Glassnode، إن الضغط على المراكز القصيرة في منتصف أغسطس دفع سعر البيتكوين إلى منطقة 80,000 دولار. ثم توقف الارتفاع عند مستوى يتراوح بين 83,000 و86,000 دولار، حيث يتركز عرض حاملي العملة على المدى الطويل. وتراجع سعر البيتكوين لاحقًا بعد أن قلل المتداولون من تعرضهم للعملة عقب ذلك الضغط.
وقال تيسن أيضًا إن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين الفورية استوعبت حوالي 290 مليون دولار يوميًا في ذروتها. وظل حجم التداول في السوق الثانوية قريبًا من 3 مليارات دولار يوميًا خلال تلك الفترة. ووصفت شركة Glassnode هذا النشاط بأنه أضعف من مراحل التوسع السابقة.
سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي يواجه عرضًا كبيرًا في المستويات العليا
أظهرت بيانات Glassnode أن 68% من المعروض من البيتكوين يحقق ربحًا مقارنة بأسعار أواخر أغسطس. ويأتي ذلك مقارنةً بنسبة 65% عندما كان سعر البيتكوين يتداول عند مستويات مماثلة في مايو. وقد أدى ارتفاع نسبة المعروض المربح إلى زيادة حجم العملات المتاحة للبيع المحتمل.
وقدّرت الشركة تكلفة الشراء للمالكين على المدى القصير لعملة البيتكوين بنحو 71,000 دولار بعد موجة التراكم التي شهدها الصيف. وحددت الشركة النطاق بين 62,000 و65,000 دولار باعتباره الحد الأدنى الرئيسي للتراكم تحت السعر الفوري. أما على الجانب العلوي، فقد ظل عرض حاملي العملة على المدى الطويل في النطاق بين 83,000 و86,000 دولار يمثل نطاق المقاومة الرئيسي.
كما ساهمت مراكز الخيارات في تعزيز هذا النطاق. وأفادت شركة Glassnode بأن عقود 25 سبتمبر التي تنتهي صلاحيتها في منصتي Deribit وصندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock، بلغت قيمة المراكز المفتوحة فيها حوالي 14 مليار دولار. وكانت حصة كبيرة من هذه المراكز فوق مستوى 80,000 دولار، مما شكل نقطة مرجعية أخرى للتقلب.
بيانات العمل الأمريكية تضيف ضغطًا على سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن توظيف 5.1 مليون شخص وتسريح 5.1 مليون شخص في يوليو. وأظهرت الأرقام الأكثر تفصيلاً أن عدد التوظيفات بلغ حوالي 5.05 مليون، بينما بلغ عدد حالات التسريح حوالي 5.07 مليون. وأشار هذا الفارق إلى ضعف صافي خلق الوظائف قبل صدور تقرير الوظائف لشهر أغسطس.
وأظهرت الأرقام التفصيلية لمسح الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة أن هذا الضعف قد ازداد حدة. فقد انخفض عدد التعيينات بمقدار 278 ألفًا مقارنة بشهر يونيو، في حين انخفض عدد حالات ترك العمل بمقدار 265 ألفًا. وبذلك، تجاوز عدد حالات ترك العمل عدد التعيينات بمقدار 18 ألفًا. وقد اتسع هذا التفاوت من حوالي 5 آلاف في يونيو.
كما أفاد المكتب بأن عدد الوظائف في القطاع غير الزراعي انخفض بمقدار 23,000 وظيفة في يوليو. وتم تعديل أرقام الزيادة في عدد الوظائف لشهري مايو ويونيو لتسجل انخفاضًا إجماليًّا قدره 103,000 وظيفة. وكان من المقرر صدور تقرير حالة التوظيف لشهر أغسطس في 4 سبتمبر الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي.
شكلت بيانات وزارة الخزانة الأمريكية عائقًا إضافيًا أمام الأصول المحفوفة بالمخاطر. فقد استقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.79% في 2 سبتمبر. ويؤدي ارتفاع عائدات السندات السيادية إلى زيادة الجاذبية النسبية للأصول ذات الدخل الثابت، مع ارتفاع تكاليف الاقتراض في جميع الأسواق.
كما رصدت Glassnode انعكاساً سريعاً في عوائد السندات السيادية عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية في 19 أغسطس عن إعادة شراء السندات. فقد اقترب العائد على السندات لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة من 4.6% قبل أن يعود إلى مستوى 4.8% في غضون ثماني جلسات تداول. وأدى هذا الانعكاس إلى تشديد الأوضاع المالية خلال محاولة البيتكوين الفاشلة للارتفاع فوق حاجز 80,000 دولار.
سعر البيتكوين اليوم يتبع الذهب عن كثب
قال زاك باندل، رئيس قسم الأبحاث في Grayscale، إن معامل ارتباط البيتكوين بمؤشر ناسداك 100 على مدى 90 يومًا انخفض إلى حوالي 33٪. وكان هذا المؤشر قد تجاوز سابقًا 60٪، وفقًا لمعهد Grayscale. وارتفع معامل ارتباط البيتكوين بالذهب إلى ما يزيد عن 50٪ بعد أن كان قريبًا من الصفر في وقت سابق من هذا العام.
أدى هذا التحول إلى فصل البيتكوين عن تداول الأسهم ذات الطابع التكنولوجي الذي هيمن على معظم العام السابق. وربطت شركة Grayscale هذا التحرك بتجدد اهتمام المستثمرين بالأصول النادرة في ظل استمرار العجز وارتفاع تكاليف الديون. وظل هذا التحول في الارتباط استرجاعيًا ولم يضمن سلوك الأسعار في المستقبل.
ظلت سياسة الاحتياطي الفيدرالي محفزاً آخر على المدى القريب. وقد حددت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية موعد اجتماعها المقبل في 15 و16 سبتمبر. وتقوم أداة «CME FedWatch» بتتبع احتمالات تغيير أسعار الفائدة من خلال عقود الآجل للصندوق الفيدرالي لمدة 30 يوماً، مما يجعل بيانات سوق العمل عاملاً أساسياً في توقعات السياسة النقدية.
سيأتي الاختبار التالي مع صدور تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أغسطس في 4 سبتمبر. وقد يؤدي صدور أرقام أضعف عن الوظائف إلى إعادة تشكيل توقعات أسعار الفائدة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يواجه البيتكوين مقاومة عند مستوى 83,000–86,000 دولار، بينما تظل منطقة الدعم الرئيسية في الاتجاه الهبوطي عند 62,000–65,000 دولار.
هذه المقالة مخصصة للأغراض الإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية. قد تشهد أسواق العملات المشفرة تقلبات حادة في الأسعار.
