Las cripto noticias muestran un fuerte retroceso del mercado desde sus máximos de mediados de agosto. El precio del Bitcoin cayó de unos 124.000 $ el 14 de agosto a unos 108.500 $ esta semana.
Ethereum bajó de unos 5.000 $ a 4.393 $. El retroceso sigue a una oleada de malas noticias para los activos de riesgo. Los datos de inflación de EE.UU. sorprendieron al alza.
Los operadores esperan ahora que se retrase cualquier recorte de tipos de la Reserva Federal. Nuevos informes muestran que los precios al consumo y al productor estadounidenses aumentan más rápido de lo esperado.
Según las observaciones de los analistas, los aranceles de Trump a las importaciones están empezando a hacer mella. Al mismo tiempo, los fondos centrados en las criptomonedas han registrado salidas recientes.
Juntos, estos factores macroeconómicos están pesando en el sentimiento de las criptomonedas.
Cripto Noticias: Inflación y presión sobre los precios impulsada por los aranceles
Las métricas de inflación de Estados Unidos se dispararon en julio. El Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 0,9% intermensual en julio, la mayor subida desde junio de 2022.
Los precios del sector servicios lideraron la subida, con un aumento del 1,1% mensual. En general, el aumento de los costes al por mayor sugiere que las empresas están trasladando los aranceles de Trump a los consumidores.
En palabras de un economista, el informe del IPP fue “una patada en los dientes” para cualquiera que pensara que los aranceles no afectarían a los precios internos.
La inflación subyacente también está subiendo: la tasa de inflación PCE subyacente preferida por la Fed se estima en el 2,9% para julio, frente al 2,8% de junio. En otras palabras, las presiones sobre los precios están siendo más fuertes de lo esperado.
Los aranceles han contribuido a la subida de los precios. Los bienes duraderos y los productos de primera necesidad han experimentado subidas de precios inusualmente grandes.
Por ejemplo, los bienes de consumo duradero registraron su mayor subida de precios en años tras los datos de inflación de junio.
A los inversores les preocupa que estos costes obliguen a la Fed a mantenerse a la espera. Según los informes, el aumento del 0,9% del IPP fue “tres veces mayor de lo esperado”.
Es una mala señal para los consumidores y una señal de que es improbable que la Fed recorte pronto los tipos. Esto es lo que ha empujado a la baja al cripto mercado.
La mayoría de los pronosticadores esperan ahora que la Fed retrase los recortes de tipos hasta que aparezca un claro alivio de la inflación, aunque la Casa Blanca la presione para que actúe.
Perspectivas de la política de la Fed y reacción del cripto mercado
Los funcionarios de la Fed se han vuelto cautos. El presidente Jerome Powell subrayó en el simposio de Jackson Hole que el mercado laboral está “en un curioso equilibrio”.
Señaló que aunque “se espera que los aranceles hagan subir los precios”, el “caso de referencia es que [ese] impacto sobre la inflación se desvanezca”.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, se hizo eco de la postura dependiente de los datos: “Cada reunión es… en directo” para un cambio de tipos, dijo
Lo que significa que la Fed esperará a los nuevos informes sobre empleo y precios antes de recortar los tipos. En resumen, los funcionarios dejaron margen para relajar la política sólo si los datos se suavizaban sustancialmente.
Los inversores ya han recortado algunas apuestas de relajación de la Reserva Federal. Después de Jackson Hole, los mercados habían asignado alrededor de un 85% de probabilidades a un recorte de tipos en septiembre.
Sin embargo, una inflación más alta y unas nóminas estables han enfriado esa perspectiva. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han subido y la renta variable ha bajado a raíz de los datos.
Tanto el S&P 500 como el Nasdaq cayeron, ya que las cifras del IPP, sensibles al petróleo, se desplomaron.
Los criptomercados tienden a “operar en línea recta” con las acciones tecnológicas, por lo que la caída de las tecnológicas también ha arrastrado al criptomercado.
Salidas de ETF y estado de ánimo de los inversores
Los flujos de fondos de los cripto mercados se han vuelto negativos. El viernes, los ETF de Bitcoin y Ether al contado sufrieron retiradas considerables después de que la Reserva Federal publicara datos de inflación subyacente más elevados.
Según los datos de SoSoValue, los ETF de Ethereum tuvieron ese día unas salidas netas de 164,6 millones de dólares. Los ETFs de Bitcoin perdieron 126,6 millones de dólares.
Fueron las primeras salidas diarias de fondos de BTC desde el 22 de agosto. La venta siguió a una semana en la que aproximadamente 1.170 millones de dólares abandonaron los ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. en cinco días.
Para contextualizar, estas salidas se produjeron tras cuatro meses de fuertes entradas: Los ETF de BTC habían ingresado unos 18.800 millones de dólares entre abril y julio.
La rápida inversión de los flujos parece reflejar un cambio repentino del apetito por el riesgo en medio del temor a la inflación. Los aspectos técnicos y el sentimiento se han vuelto cautelosos.
Las retiradas de las últimas semanas han hecho caer el Bitcoin entre un 7 y un 8% en agosto, y los observadores de gráficos temen que se pongan a prueba los niveles de soporte clave.
110.500 $ es un pivote a corto plazo: una ruptura por debajo podría abrir un deslizamiento hacia unos 108.000 $. Hasta ahora, sin embargo, los mercados siguen siendo escasos.
El interés abierto de los futuros ha aumentado incluso cuando los precios cayeron, lo que sugiere operaciones apalancadas de “compra a la baja” que podrían amplificar la volatilidad si se deshacen.
