Wichtige Einblicke:
- Analysten führen den anhaltenden Bitcoin-Kursverfall auf einen Anstieg von Long-Liquidationen zurück, nicht auf Verkäufe an Börsen.
- Bitcoin-USD-Investoren zeigen sich extrem ängstlich, aber Analysten glauben, dass dies ein Zeichen für künftige Kurserholungen ist.
- Bitcoin liegt wieder über der durchschnittlichen Kostenbasis des Spot-ETFs, was auf ein erneutes Engagement institutioneller Anleger hindeutet
Einige Branchenführer haben sich zum Hauptgrund für den jüngsten Kurssturz von Bitcoin (BTC) auf die Unterstützungsmarke von 85.000 $ geäußert. Inmitten dieser Kommentare zeigen die Krypto-Investoren Angst, wie der Fear & Greed Index zeigt.
Außerdem liegt Bitcoin wieder über der Kostenbasis eines börsengehandelten Fonds (ETF).
Auswirkungen von Liquidationen auf den Bitcoin-Preis
CryptoQuant, eine bekannte Plattform zur Analyse von Onchain-Daten, hat den BTC-Kursrückgang auf 85.000 $ auf Liquidationen und nicht auf Spotverkäufe zurückgeführt.
Die Plattform veröffentlichte ein Bitcoin-Preisdiagramm, aus dem hervorgeht, dass starke Kurseinbrüche mit Spitzen bei der Auflösung von Long-Positionen einhergingen. Laut CryptoQuant haben BTC USD-Händler so viele hoch gehebelte Long-Positionen auf den Futures-Märkten angehäuft.
Diese Positionen sind in der Regel in Bullenmärkten üblich, wenn der Optimismus groß ist, und erfordern die Einhaltung einer bestimmten Marge. Wenn der Kurs auch nur ein wenig fällt, kann die Position unter die erforderliche Marge fallen, was eine automatische Schließung durch die Börse auslöst.
Das Ergebnis ist, dass selbst ein kleiner anfänglicher Kursrückgang einige Liquidationen auslöst. So wird aus einem bescheidenen Rückgang ein starker Absturz, auch ohne neue schlechte Nachrichten.
Angesichts der aktuellen Marktdynamik betrachtet CryptoQuant die Liquidation als eine gesunde Abkehr von exzessiver Spekulation und Hebelwirkung. Die Plattform glaubt jedoch nicht, dass es sich um einen Verlust der realen Nachfrage nach Bitcoin handelt.
Sie glauben, dass sich der Markt stabilisieren wird, sobald alle übermäßig fremdfinanzierten Positionen aufgelöst sind. Ihre Erwartung basiert auf der Tatsache, dass es weniger anfällige Positionierungen geben wird, die aufgebrochen werden können.
CryptoQuant betonte, dass die große offene Frage ist, ob genug Hebelwirkung abgebaut wurde, damit der Markt gesünder wird.
Extreme Angst dominiert den Bitcoin USD Markt
CoinGlass, eine weitere beliebte Krypto-Datenplattform, kommentierte ebenfalls den Zustand des Marktes und die Stimmung der Anleger.
Die Plattform stellte den Crypto Fear and Greed Index in den Mittelpunkt, der mit einem Wert von 10 im Bereich der extremen Angst liegt. Dieser Wert berichtet über den anhaltenden Preisverfall von Bitcoin (BTC), Schwäche und starke Liquidationen.
Der Index ist ein Indikator für den Kryptomarkt, der sich in erster Linie auf BTC konzentriert, aber auch die allgemeine Krypto-Stimmung widerspiegelt.
Nach dem jüngsten starken Rückgang des Bitcoin USD ist die Psychologie der Anleger in Panik umgeschlagen. Die Menschen sind besorgt, verkaufen ihre Positionen und vermeiden Risiken – klassische Anzeichen dafür, dass die Angst den Markt beherrscht.
In den Bullenzyklen der Kryptowährungen haben diese extremen Angsttiefs häufig lokale Tiefststände markiert, bevor die Erholungen wieder einsetzen.
Dementsprechend hat Coinglass Händler und Investoren dazu ermutigt, nicht in Panik zu verkaufen, sondern die Kursdelle als potenzielle Gelegenheit zur Akkumulation zu sehen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels ist der BTC-Preis im Vergleich zum Vortag um 4% gesunken und notiert bei 86.282 $. Das Handelsvolumen stieg jedoch um 23,2% auf 46,64 Mrd. $, was auf ein erneutes Interesse der Anleger schließen lässt.
BTC-Preis wieder über Spot-ETF-Kostenbasis
Außerdem stellte CryptoQuant-Analyst Maartunn fest, dass Bitcoin wieder über der durchschnittlichen Kostenbasis des Spot-ETF liegt. Dies ist ein bullisches Signal inmitten der laufenden BTC-Kurskorrektur.
Der Analyst erklärte, dass die Umkehrung der Kostenbasis darauf hindeutet, dass die Institute nun insgesamt wieder in den Bereich der nicht realisierten Gewinne zurückgekehrt sind.
Wenn der Preis unter der Kostenbasis liegt, führt dies in der Regel zu einem höheren Risiko von Abflüssen aus den Bitcoin-Spot-ETFs.
Liegt der Kurs dagegen darüber, besteht ein größerer Anreiz, zu halten oder Dips zu kaufen. Das liegt daran, dass die institutionellen Anleger im grünen Bereich sind und weniger Druck haben, zu verkaufen.
Wichtig ist auch, dass der BTC-ETF-Markt seit seiner Einführung im Jahr 2025 von den Anlegern zunehmend angenommen wird. Bislang halten die Bitcoin-ETFs etwa 7,8% des Angebots von 21 Millionen Bitcoin USD.
ETF-Analyst Nate Geraci wies auf Trends hin, die darauf hindeuten, dass Krypto im Jahr 2026 zum Mainstream werden könnte.
Diese Prognose kommt, da mindestens 190 öffentliche Unternehmen BTC in ihren Bilanzen halten. Ihre Bestände haben sich bis 2025 vervierfacht, angeführt von Strategy Inc.
