Wichtige Einblicke:
- Hongkongs Plan 2026 zielt auf Kapitalmärkte, Fintech, Rohstoffe und grenzüberschreitende Finanzkonnektivität ab.
- Die Behörden planen Marktreformen, Stablecoin-Lizenzen und eine erweiterte Infrastruktur für Gold und Anleihen.
- Der Fahrplan steht im Einklang mit Chinas 15. Fünfjahresplan und stärkt die globale Finanzreichweite.
Der Finanzplan Hongkong 2026 legt einen breiten politischen Rahmen fest, der die Rolle der Stadt als internationales Finanzzentrum stärken und gleichzeitig neue Märkte erschließen soll. Der Plan wurde von Christopher Hui, Sekretär für Finanzdienstleistungen und das Finanzministerium, bei einem politischen Briefing des Legislativrats am 30. Januar vorgestellt.
Die Roadmap steht im Einklang mit Chinas nationalem 15. Fünfjahresplan und konzentriert sich auf Marktreformen, Finanzinfrastruktur und regulatorische Entwicklung. Die Maßnahmen zielen auf Kapitalmärkte, Vermögensverwaltung, Fintech, Rohstoffe und grenzüberschreitende Konnektivität ab, so die Beamten.
Hongkong konzentriert sich auf Reformen der Kapitalmärkte und der Finanzinfrastruktur
Im Rahmen des Finanzplans Hongkong 2026 planen die Behörden, den Börsenbetrieb und die Notierungsmechanismen zu stärken. Zu den Maßnahmen gehören die Unterstützung von Technologieunternehmen aus dem Festland bei der Kapitalaufnahme in Hongkong und die Verbesserung der Regeln für die Börsennotierung am Main Board.
Die Regierung wird auch die Emission von strukturierten Produkten und Doppelklassen-Aktienvereinbarungen überprüfen. Beamte bestätigten, dass Gespräche im Gange sind, um den Aktienabrechnungszyklus von T+2 auf T+1 zu verkürzen.
Eine weitere Säule bilden die Reformen der Vermögensverwaltung. In der ersten Jahreshälfte werden Gesetzesvorschläge erwartet, um die Steuervergünstigungen für Fonds und Single-Family Offices zu verfeinern. Änderungen, die Immobilienfonds betreffen, werden klarere Regeln für Pflichtkäufe und Anteilsrückkäufe einführen.
Die Reformen des Risikomanagements werden sich auf die Beteiligung von Versicherungen an der Infrastrukturfinanzierung konzentrieren. Die Behörden planen, die Kapitalanforderungen für solche Investitionen zu senken. Ein neuer schifffahrtsspezifischer Risikopool, der im vergangenen November angekündigt wurde, wird voraussichtlich noch in diesem Jahr seine Arbeit aufnehmen.
Darüber hinaus bleibt die Entwicklung des Anleihemarktes eine Priorität. Die Securities and Futures Commission und die HK Monetary Authority haben bereits einen Fahrplan für den Markt für festverzinsliche Wertpapiere veröffentlicht. Eine Machbarkeitsstudie über eine spezielle elektronische Handelsplattform wurde im Dezember gestartet.
Neue Wachstumsmotoren im Rahmen des Finanzplans Hongkong 2026
Der Finanzplan 2026 betont auch neue Wachstumsbereiche, darunter Rohstoffe und Fintech. Die Beamten wollen die Goldlagerkapazität innerhalb von drei Jahren auf mehr als 2.000 Tonnen erweitern.
Hongkong plant, sich als regionale Drehscheibe für Goldreserven zu positionieren. Die Behörden ermutigen die Raffinerien, vor Ort zu expandieren und unterstützen die grenzüberschreitende Zusammenarbeit mit Shenzhen bei der Verarbeitung. Ein Kooperationsabkommen mit der Shanghai Gold Exchange wurde Anfang der Woche unterzeichnet.
Darüber hinaus wird eine staatliche Einrichtung das Hong Kong Gold Central Clearing System beaufsichtigen. Der Probebetrieb soll noch in diesem Jahr aufgenommen werden. Der Rohstoffhandel wird auch durch zusätzliche von der London Metal Exchange zugelassene Lagerhäuser erweitert.
Im Fintech-Sektor trat im vergangenen August die Stablecoin-Verordnung in Kraft. Die Hongkonger Währungsbehörde bearbeitet derzeit Lizenzanträge von Stablecoin-Emittenten mit Fiat-Referenz.
Die Regulierungsbehörden arbeiten auch an einem Rahmen für die Zulassung von Anbietern von Handel und Verwahrung virtueller Vermögenswerte. Ein Gesetzesentwurf für Beratungs- und Vermögensverwaltungsdienste wird noch in diesem Jahr erwartet.
Hongkong plant auch, den OECD-Rahmen für die Berichterstattung über Krypto-Vermögenswerte zu übernehmen. Der automatische Austausch von Steuerinformationen soll im Jahr 2028 beginnen.
Konnektivität, globale Reichweite und inländische Maßnahmen
Die Vertiefung der Konnektivität ist ein weiteres Kernelement des Finanzplans Hongkong 2026. Beamte bestätigten Gespräche mit Institutionen auf dem Festland über Futures auf Offshore-Staatsanleihen und erweiterte Zinsderivate.
Ein Änderungsgesetz wird vorschlagen, RMB-Zahlungen für die Börsenumsatzsteuer bei außerbörslichen Geschäften zuzulassen. Die Behörden planen auch eine weitere Koordinierung im Rahmen der Stock Connect-Programme. Die internationale Zusammenarbeit wird intensiviert.
Hongkong wird im Oktober Gastgeber des Treffens der Finanzminister der Asiatisch-Pazifischen Wirtschaftskooperation sein. Offiziellen Angaben zufolge wird die Veranstaltung die Rolle Hongkongs im globalen Finanzwesen hervorheben.
Die Asiatische Infrastruktur-Investitionsbank plant, ein Büro in Hongkong zu eröffnen. Die Behörden bestätigten, dass sie logistische Unterstützung leisten. Es wurden auch inländische Unterstützungsmaßnahmen vorgestellt.
Die Regierung wird in den nächsten zwei bis drei Jahren zusätzliche 30 Milliarden HK$ für Infrastrukturausgaben bereitstellen. Mehrere Gebühren für Nichtwohngebäude werden für ein Jahr gesenkt oder erlassen.
