Ключевые выводы:
- План Гонконга на 2026 год нацелен на рынки капитала, финтех, сырьевые товары и трансграничные финансовые связи.
- Власти планируют рыночные реформы, лицензирование стейблкоинов, а также расширение инфраструктуры золота и облигаций.
- Дорожная карта согласуется с 15-м Пятилетним планом Китая и расширяет глобальный финансовый охват.
Финансовый план Гонконга на 2026 год определяет широкие политические рамки, призванные укрепить роль города как международного финансового центра и одновременно открыть новые рынки. План был представлен Кристофером Хуи, секретарем по финансовым услугам и казначейству, на брифинге Законодательного совета 30 января.
Дорожная карта соответствует национальному 15-му пятилетнему плану Китая и посвящена рыночным реформам, финансовой инфраструктуре и развитию регулирования. По словам официальных лиц, меры направлены на рынки капитала, управление активами, финтех, сырьевые товары и трансграничное взаимодействие.
Гонконг уделяет особое внимание реформам рынков капитала и финансовой инфраструктуры
Согласно финансовому плану “Гонконг 2026”, власти планируют усилить работу фондового рынка и механизмы листинга. Меры включают в себя поддержку материковых технологических компаний, привлекающих капитал в Гонконге, и усовершенствование правил листинга на главной доске.
Правительство также рассмотрит вопрос о выпуске структурированных продуктов и двухклассовых акций. Официальные лица подтвердили, что в настоящее время ведутся переговоры о сокращении цикла расчетов по акциям с Т+2 до Т+1.
Реформы в области управления активами и богатством составляют еще одну составляющую. В первой половине года ожидаются законодательные предложения по уточнению налоговых льгот для фондов и односемейных офисов. Поправки, касающиеся инвестиционных трастов недвижимости, введут более четкие правила для обязательных покупок и выкупа паев.
Реформы в области управления рисками будут направлены на участие страхования в финансировании инфраструктуры. Власти планируют снизить требования к капиталу для таких инвестиций. Ожидается, что новый пул рисков, связанных с судоходством, о котором было объявлено в ноябре прошлого года, начнет свою работу в этом году.
Кроме того, развитие рынка облигаций остается приоритетной задачей. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам и Денежно-кредитное управление Гонконга ранее выпустили “дорожную карту” для рынка облигаций с фиксированным доходом. В декабре было начато технико-экономическое обоснование специальной электронной торговой платформы.
Новые двигатели роста в рамках финансового плана “Гонконг 2026
Финансовый план на 2026 год также делает акцент на новых областях развития, включая сырьевые товары и финтех. Чиновники намерены в течение трех лет расширить мощности по хранению золота до более чем 2 000 тонн.
Гонконг планирует позиционировать себя как региональный центр золотых запасов. Власти поощряют аффинажные компании расширять свою деятельность на местном уровне и поддерживают трансграничное сотрудничество по переработке золота с Шэньчжэнем. Ранее на этой неделе было подписано соглашение о сотрудничестве с Шанхайской золотой биржей.
Кроме того, государственная организация будет контролировать центральную клиринговую систему Гонконга по золоту. Ожидается, что пробные операции начнутся в этом году. Торговля сырьевыми товарами также будет расширяться за счет дополнительных складов, одобренных Лондонской биржей металлов.
В секторе финтеха в августе прошлого года вступило в силу Постановление о стабильных монетах. Валютное управление Гонконга рассматривает заявки на получение лицензий от эмитентов стабильных монет, привязанных к фиату.
Регулирующие органы также разрабатывают систему лицензирования для поставщиков услуг торговли виртуальными активами и депозитарных услуг. Законопроект, охватывающий консультационные услуги и услуги по управлению активами, ожидается в этом году.
Гонконг также планирует принять систему отчетности ОЭСР по криптоактивам. Автоматический обмен налоговой информацией планируется начать в 2028 году.
Связность, глобальный охват и внутренние меры
Углубление связей – еще один основной элемент финансового плана “Гонконг 2026”. Официальные лица подтвердили переговоры с материковыми учреждениями об оффшорных фьючерсах на государственные облигации и расширенных деривативах на процентные ставки.
В законопроекте с поправками будет предложено разрешить оплату в юанях гербового сбора за внебиржевые сделки. Власти также планируют продолжать координацию в рамках программ Stock Connect. Будет активизирована работа с международными партнерами.
В октябре в Гонконге пройдет встреча министров финансов стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества. По словам официальных лиц, это мероприятие подчеркнет роль Гонконга в мировых финансах.
Азиатский банк инфраструктурных инвестиций планирует открыть офис в Гонконге. Власти подтвердили, что оказывают материально-техническую поддержку. Также были намечены меры внутренней поддержки.
В течение следующих двух-трех лет правительство выделит дополнительно 30 миллиардов гонконгских долларов на расходы на инфраструктуру. Некоторые платежи за нежилые помещения будут снижены или отменены на один год.
