Wichtige Einblicke
- Der Bitcoin-Kurs hält sich nahe der 64.000-Dollar-Marke, während ein Kostenbasis-Signal in sein Bestätigungsfenster eintritt.
- Großinvestoren haben 270.000 BTC im Wert von 16,7 Milliarden US-Dollar angehäuft, als die Zuflüsse in ETFs wieder anzogen.
- Ein seit 60 Tagen negativer Coinbase-Aufschlag deutet weiterhin auf eine schwächere US-Spotnachfrage hin.
Bitcoin notierte bei 63.957 US-Dollar, nachdem er sich im Laufe des Handelstages zwischen 62.489 und 64.332 US-Dollar bewegt hatte. Der Bitcoin-Kurs erholte sich in Richtung 64.000 US-Dollar, doch mehrere Indikatoren deuten weiterhin auf einen gespaltenen Markt hin. Ein Cost-Basis-Crossover lässt vermuten, dass die neunmonatige Bärenphase möglicherweise in ihre Endphase eintritt. Die Akkumulation durch Großinvestoren und erneute ETF-Zuflüsse stützen diese Einschätzung.
Dennoch deutet eine rekordtiefe Coinbase-Prämie auf eine schwache Spotnachfrage in den Vereinigten Staaten hin. Dies könnte auch dazu geführt haben, dass der Bitcoin-Preis unterhalb einer entscheidenden technischen Bestätigungsmarke geblieben ist.
Das Signal zur Anschaffungskostenbasis des Bitcoin-Preises deutet auf eine späte Bärenphase hin
Der CryptoQuant-Analyst Darkfost erklärt, dass die Anschaffungskosten der kurzfristigen Inhaber nun unter die Anschaffungskosten der aktiven langfristigen Inhaber gefallen sind. Das Modell sieht ein dreitägiges Bestätigungsfenster vor, bevor das Signal validiert wird. Es scheint, als nähere sich der Bitcoin-Preis dem, was der Analyst als die letzte Phase eines Bärenmarktes bezeichnet.
In diesem Zusammenhang gelten als kurzfristige Inhaber solche Wallets, die BTC für weniger als sechs Monate halten. Langfristige Inhaber halten Coins für mehr als sechs Monate. Bei der Berechnung werden Bestände, die seit über sieben Jahren inaktiv sind, aus der Gruppe der langfristigen Inhaber herausgerechnet. Diese Anpassung zielt darauf ab, Coins zu erfassen, bei denen die Wahrscheinlichkeit größer ist, dass sie wirtschaftlich aktiv bleiben.
Die STH-Kostenbasis ist von 112.500 Dollar auf rund 69.000 Dollar gesunken. Dieser Rückgang spiegelt wider, dass neu hinzukommende Anleger zu niedrigeren Kursen kaufen und damit den durchschnittlichen Einstiegspreis senken. Das Crossover bestätigt nicht, dass die Marktbodensphase abgeschlossen ist. Darkfost erklärte, ein Aufwärts-Crossover würde stattdessen eine Haussephase bestätigen.
Der Bitcoin-Kurs erhält Unterstützung durch Großinvestoren und die Nachfrage nach ETFs
Großinvestoren haben innerhalb von zwei Wochen mehr als 270.000 BTC angehäuft, was zu den aktuellen Kursen einem Wert von rund 16,7 Milliarden US-Dollar entspricht. Diese Käufe fanden statt, während die Bitcoin-Spot-ETFs in den Vereinigten Staaten ihre stärksten monatlichen Abflüsse seit ihrer Auflegung verzeichneten. Die Rücknahmen im Juni beliefen sich auf insgesamt rund 4,06 Milliarden US-Dollar, bevor im Juli wieder Zuflüsse zu verzeichnen waren.
Aktuellere Daten zu den Kapitalflüssen belaufen sich auf Nettozuflüsse in ETFs in Höhe von 264,4 Millionen US-Dollar über einen Zeitraum von zwei Wochen. Der FBTC von Fidelity und der ARK 21Shares Bitcoin ETF trugen in diesem Zeitraum maßgeblich zu den Zuflüssen bei. Die wiederkehrende Nachfrage nach Fonds trug dazu bei, dass sich der BTC-Kurs erholte, nachdem er Anfang Juli unter 58.000 US-Dollar gefallen war.
Auch die schwächeren Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten trugen zur Erholung bei. Die Verbraucherpreise sanken im Juni gegenüber dem Mai um 0,4 %, während die jährliche Inflationsrate auf 3,5 % zurückging. Die Kerninflation blieb im Monatsvergleich unverändert und stieg im Jahresvergleich um 2,6 %. Der Bericht milderte die unmittelbaren Befürchtungen hinsichtlich einer weiteren Zinserhöhung durch die Federal Reserve und trug zu einer breiter angelegten Erholung der Risikoanlagen bei.
Geringe Coinbase-Prämie bremst die jüngste Erholung des BTC-Kurses
Der Coinbase Bitcoin Premium Index ist seit dem 19. Mai 60 Tage in Folge im negativen Bereich geblieben. Daten von CoinGlass zeigten, dass der aktuelle Wert bei etwa -0,09 % lag. Ein negativer Aufschlag bedeutet, dass Bitcoin auf Coinbase zu einem niedrigeren Preis gehandelt wird als an den großen Offshore-Handelsplätzen.
Diese Lücke deutet auf eine relativ schwächere Nachfrage unter den Coinbase-Nutzern hin, darunter US-amerikanische Institutionen und professionelle Händler. Sie steht zudem im Gegensatz zur Erholung der ETFs und zum Aufkauf durch Großinvestoren. Der Bitcoin-Preis sieht sich daher mit verbesserten Kapitalzuflüssen bei gleichzeitig schwachem direktem Druck auf dem Spotmarkt konfrontiert.
Der Bitcoin-Kurs muss zunächst das Tagestief von 62.489 US-Dollar halten, um die jüngste Erholungsstruktur zu bewahren. Zudem muss der Bitcoin-Kurs den Widerstandsbereich zwischen 65.000 und 66.000 US-Dollar deutlich durchbrechen.
Dieser Bereich hat seit Juni mehrere Erholungsversuche abgewehrt. Während der aktuellen Erholung gab es keinen Tagesabschlusskurs oberhalb dieser Zone. Das jüngste Tageshoch bei 64.332 US-Dollar lässt diese Barriere unberührt.
Die Preisniveaus werden jedoch auf der Grundlage der technischen Analyse und der aktuellen Marktlage angegeben. Angesichts der anhaltenden Volatilität am Markt sollten Anleger die gebotene Sorgfalt walten lassen, da der Kryptomarkt häufig stärkere Schwankungen aufweist.
