Wichtige Einblicke:
- Die NYSE entwickelt eine On-Chain-Plattform, um die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere effizienter zu gestalten.
- Lynn Martin erklärte, die Blockchain könne Teil der künftigen Finanzmarktinfrastruktur werden.
- Die NYSE prüft derzeit die Möglichkeit der Tokenisierung unter Wahrung des Anlegerschutzes und der Marktstabilität.
Tokenisierte Aktien rücken immer näher an die Infrastruktur der Wall Street heran, da die New York Stock Exchange (NYSE) eine On-Chain-Abwicklungsplattform für tokenisierte Wertpapiere entwickelt.
Die Präsidentin der NYSE, Lynn Martin, stellte den Plan bei einer Rede im Rahmen eines Seminars in der südkoreanischen Nationalversammlung in Seoul vor. Sie erklärte, die Börse prüfe derzeit, wie die Blockchain-Technologie die künftige Finanzmarktinfrastruktur unterstützen könne.
Martin äußerte sich im Rahmen eines Seminars mit dem Titel „Maßnahmen zur Förderung des südkoreanischen Kapitalmarkts und zur Stärkung der globalen Wettbewerbsfähigkeit“. Im Mittelpunkt ihrer Rede standen die Marktinfrastruktur, das Anlegervertrauen, Technologie sowie die sich wandelnden Beziehungen zwischen traditioneller Finanzwirtschaft und dezentraler Finanzwirtschaft.
Die NYSE baut eine On-Chain-Abwicklungsplattform auf
Die NYSE entwickelt derzeit eine Plattform, die die On-Chain-Abwicklung tokenisierter Wertpapiere unterstützen soll. NYSE-Präsident Martin erklärte, die Börse habe im vergangenen Juli am Tokenisierungs-Pilotprojekt der Depository Trust and Clearing Corporation teilgenommen.
Sie fügte hinzu, dass die NYSE weiterhin prüfen werde, wie diese Technologie in die künftige Finanzmarktinfrastruktur integriert werden könne.
Das Projekt könnte tokenisierte Wertpapiere mit einem Abwicklungsrahmen versehen, der in die etablierte Börseninfrastruktur integriert ist. Martin machte jedoch keine Angaben zum Starttermin der Plattform, zum technischen Aufbau, zu den unterstützten Vermögenswerten oder zum Blockchain-Netzwerk.
Stattdessen wies sie auf die Notwendigkeit einer verantwortungsvollen Umsetzung sowie auf die Notwendigkeit von Infrastruktur, Regeln und Schutzmaßnahmen hin. Martin beschrieb die Technologie als Teil eines umfassenderen Wandels, der sich darauf auswirkt, wie Märkte funktionieren und wie Kapital zu Unternehmen und Projekten gelangt.
Tokenisierte Wertpapiere halten Einzug in die traditionelle Marktinfrastruktur
Martin erklärte, die NYSE betrachte die Tokenisierung und On-Chain-Zahlungen als Beispiele für eine neue Marktinfrastruktur. Sie beschrieb die aktuelle Phase zudem als einen Wandel von der traditionellen Finanzwelt hin zur dezentralen Finanzwelt.
Ihrer Rede zufolge möchte die Börse neue Technologien prüfen und dabei die derzeitigen Marktschutzmaßnahmen beibehalten.
Die NYSE hat sich zudem auf die Bewältigung von Phasen intensiver Marktaktivität konzentriert. Martin verwies auf den 20. März, als während der Schlussauktion der Börse 3,6 Milliarden Aktien gehandelt wurden. Das nominale Handelsvolumen belief sich am selben Tag auf 231 Milliarden US-Dollar.
Sie führte die Fähigkeit der Börse, solche Aktivitäten zu bewältigen, auf kontinuierliche Investitionen in Technologie zurück. Martin hob zudem die „Designated Market Makers“ hervor, die bei den Eröffnungs- und Schlussauktionen Technologie mit menschlichem Urteilsvermögen kombinieren.
An der NYSE notierte Unternehmen, so erklärte sie, verzeichneten branchenübergreifend eine um 40 % geringere Volatilität und um 60 % engere Spreads. Diese Zahlen waren Teil ihrer Ausführungen zu den Themen Anlegerschutz, Liquidität, Preisbildung und Risikomanagement.
Die NYSE verknüpft ihre Blockchain-Pläne mit Marktveränderungen
Das Blockchain-Programm geht mit der von der NYSE geplanten Verlängerung der Handelszeiten einher. Martin erklärte, die Börse habe von der SEC die Genehmigung erhalten, den Handel zu verlängern und dabei die bestehenden Marktschutzmaßnahmen beizubehalten. Die NYSE plant, im Dezember einen 23-Stunden-Handelsplan an fünf Tagen pro Woche einzuführen.
Martin verglich diese Umstellung mit dem Won-Dollar-Devisenmarkt in Südkorea. In Korea wurde am 6. Juli auf einen 24-Stunden-Handel umgestellt. Sie erklärte, beide Märkte hätten ihre Systeme auf längere Handelszeiten vorbereitet.
Martin erklärte ferner, dass die Technologie die Art und Weise verändert, wie Märkte Risiken einschätzen, Liquidität bewerten und Kapital mit Unternehmen verbinden. Sie erklärte, die NYSE beabsichtige, die Einsatzmöglichkeiten der Blockchain-Technologie für die Finanzinfrastruktur weiterhin zu prüfen.
