Wichtigste Erkenntnisse:
- Der US-PPI-Wert liegt bei 4,7 %, während 4,9 % erwartet worden waren.
- Angesichts der relativ unter Kontrolle gehaltenen Inflation beobachten Experten des Kryptomarktes die langfristigen Auswirkungen auf den Bitcoin-Kurs und andere Altcoins.
- Über die makroökonomische Politik hinaus wird auch das Vorantreiben des CLARITY Act als entscheidender Wendepunkt für den Kryptomarkt beobachtet.
Der Kryptomarkt und der Bitcoin-Kurs stehen nur einen Tag nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten durch das US-amerikanische Federal Bureau of Labor Statistics im Rampenlicht. Mit der Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI), der bei 4,7 % lag – ein Anstieg um 0,2 % –, gibt es Anzeichen dafür, dass die Inflation weiterhin einen entscheidenden Gegenwind für die Wirtschaft darstellt.
Kryptomarkt: Die US-PPI-Inflation und geldpolitische Erwartungen
Das Verständnis des Zusammenhangs zwischen der Gesamtinflation und risikofreudigen Märkten entwickelt sich über einen längeren Zeitraum hinweg. Bei der Veröffentlichung der US-PPI-Daten durch das Arbeitsministerium im Juni sank die Inflation um 0,3 % – ein Zeichen dafür, dass die Preise in gewissem Maße unter Kontrolle sind. Der aktuelle Wert liegt unter den Erwartungen von 4,9 % und belegt, dass die Wirtschaft die Inflation deutlich besser bewältigt.
Angesichts der aktuellen Aussichten erzielen die Produzenten relativ höhere Preise, die anschließend an die Verbraucher weitergegeben werden. Daraus folgt, dass die Kaufkraft des US-Dollars weiter sinkt, was ein entscheidendes Argument für den Kryptomarkt darstellt.
Bemerkenswert ist, dass frühere Veröffentlichungen des Verbraucherpreisindex (CPI) und des Erzeugerpreisindex (PPI) zwar einen Inflationsanstieg zeigen, jedoch kaum einen erkennbaren Einfluss auf das Kurswachstum von Bitcoin hatten. Bei früheren Veröffentlichungen des US-Erzeugerpreisindex (PPI) gingen die hohen Inflationswerte oft mit Prognosen für einen rasanten Anstieg des Bitcoin-Kurses einher. Trotz dieser hochgesteckten Prognosen notiert Bitcoin seit über vier Monaten unter der 85.000-Dollar-Marke.
Im Vergleich dazu erweisen sich die geldpolitischen Maßnahmen unter Kevin Warsh als wirksam, und der Kryptomarkt beobachtet aufmerksam die weitere Entwicklung hinsichtlich einer Zinserhöhung oder -senkung. Für viele Analysten bleibt die Frage offen, ob der Inflationsdruck bis zum Ende des dritten Quartals kontinuierlich abgebaut werden kann.
Kryptomarkt und Anstieg des Bitcoin-Kurses
Seit Monaten bewegt sich der Kryptomarkt – mit dem Bitcoin-Kurs als Maßstab – in einer Seitwärtsbewegung, die die Winterphase verlängert hat. Angesichts gelegentlicher Bitcoin-Verkaufswellen durch führende Vermögensverwaltungsgesellschaften wie Strategy Inc benötigte der Markt einen entscheidenden Impuls, um die Kurse anzukurbeln.
Nach der Veröffentlichung des US-PPI fiel der Bitcoin-Kurs zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um 0,63 % auf 63.579 US-Dollar. Eine ähnliche Abwärtsbewegung hat auch den Markt erfasst, was die negative Einstellung der Krypto-Anleger gegenüber den Inflationsdaten bestätigt.
Obwohl die Branche Schwankungen unterliegt, führen positive makroökonomische Entwicklungen in der Regel zu einer Trendwende. Angesichts der Tatsache, dass sich der Bitcoin-Kurs in der vergangenen Woche zwischen einem Tiefststand von 63.000 US-Dollar und einem lokalen Höchststand von 65.000 US-Dollar bewegte, könnten in den kommenden Stunden oder Tagen geringfügigere Wertschwankungen vom Markt eingepreist werden.
Die Erwartungen hinsichtlich eines Liquiditätszuflusses in den Kryptomarkt, die seit der Beendigung der quantitativen Straffung durch die Federal Reserve vor acht Monaten bestanden, haben sich bislang nicht nennenswert erfüllt. Dieser Nachteil könnte sich noch weiter verstärken, sollte die Fed die Obergrenze ihres Zinskorridors von 3,5 % bis 3,75 % weiter ausreizen.
Da kein Kapital von einheimischen Investmentfirmen zufließt, ist der Kryptomarkt auf die Fed angewiesen, um eine mögliche Markterholung anzukurbeln. Der US-PPI dürfte trotz seines beeindruckenden Wertes die Preisaussichten für Bitcoin vorerst nicht verändern.
Markterwartungen jenseits der Federal Reserve
Während Bitcoin im vergangenen Jahr um 47 % gefallen ist, verzeichneten Altcoins noch stärkere Kursrückgänge. Ethereum verlor in diesem Zeitraum 59,67 %, während XRP und Solana um 69 % bzw. 62 % nachgaben.
In naher Zukunft richtet sich der Blick auf den CLARITY Act, der derzeit im Kongress ins Stocken geraten ist. Als einer der wichtigsten gesetzgeberischen Meilensteine auf dem Kryptomarkt wird er nach Ansicht seiner Befürworter die Branche so positionieren, dass Unklarheiten für alle Beteiligten beseitigt werden.
Trotz des Rückschlags beim CLARITY Act sind die Akteure der Branche zuversichtlich, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC langfristig eigene Vorschriften für den Kryptomarkt vorlegen könnte – ein Schritt, der sich positiv auf den Bitcoin-Kurs und die Altcoins auswirken wird.
