Wichtige Erkenntnisse
- Die Leerverkaufspositionen bei Ethereum stiegen stark an, als sich der ETH-Kurs der 2.700-Dollar-Marke näherte.
- Analysten brachten das steigende Short-Engagement mit einem erhöhten Short-Squeeze-Risiko in Verbindung.
- Der ETH-Kurs stieß vor Handelsschluss der Woche auf einen Widerstand bei 2.707 $.
Ethereum-Krypto-Derivate erregten Aufmerksamkeit, nachdem Analysten einen starken Anstieg der ETH-Short-Positionen bei Bitfinex gemeldet hatten. CoinMarketCap zeigte am 28. September einen ETH-Kurs nahe 2.672 US-Dollar an, nachdem dieser in den vorangegangenen 24 Stunden 2.722 US-Dollar erreicht hatte.
Diese Positionierung weckte das Interesse an einem möglichen Short-Squeeze im Bereich um 2.700 US-Dollar. Ein erhöhtes Short-Engagement allein bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass es zu einer erzwungenen Glattstellung kommen wird.
Ethereum-Krypto-Short-Positionen nehmen bei Bitfinex zu
Crypto Rover gab an, dass die ETH-Short-Positionen bei Bitfinex gegenüber früheren Niveaus um etwa 13.000 % gestiegen seien. Mister Crypto nannte separat einen Anstieg von 10.754 % und bezeichnete die Positionierung als historisch hoch.
Diese Prozentangaben stammen aus der Interpretation von Charts durch Analysten und nicht aus einer prozentualen Angabe von Bitfinex. Bitfinex dokumentiert Daten zur Positionsgröße über sein öffentliches Statistik-Framework.
Die Börse stuft negative Positionsbeträge ebenfalls als Short-Positionen ein. In ihrer Dokumentation unterscheidet sie diese von positiven Beträgen, die Long-Positionen darstellen.
CW gab an, dass sich die aggregierten ETH-Short-Positionen bei Bitfinex auf fast 101.000 ETH beliefen. Der Analyst verglich die aktuelle Positionierung mit dem vorangegangenen Zyklus, als die Short-Positionen ebenfalls während der ETH-Rallyes angestiegen waren.
CW wies zudem darauf hin, dass die Short-Positionen bei Bitfinex nahe dem Höchststand des vorangegangenen Zyklus etwa 243.000 ETH erreichten. Dieser Vergleich lässt unter den aktuellen Marktbedingungen jedoch nicht auf dasselbe Ergebnis schließen.
Ted Pillows wies ebenfalls auf das steigende Short-Engagement bei Bitfinex hin. Er erklärte, dass Händler offenbar weitere bärische Ethereum-Positionen aufbauten, während der Kurs stieg.
Diese Entwicklung führte zu einer zweiseitigen Konstellation. Höhere Preise könnten Short-Positionen mit Hebelwirkung unter Druck setzen, während eine erneute Schwäche das Risiko eines Squeezes verringern könnte.
ETH-Kurs testet den Widerstandsbereich bei 2.700 US-Dollar
Daten von CoinMarketCap zeigten, dass ETH am 27. September bei rund 2.688 $ gehandelt wurde. Der Vermögenswert hatte in den vorangegangenen 30 Tagen rund 7 % zugelegt.
Aus den täglichen Kursdaten von CoinMarketCap ging hervor, dass der Kurs von ETH am 21. September bei 2.776,47 US-Dollar lag und am 23. September bei knapp 2.684,69 US-Dollar schloss.
ETH erholte sich später am 26. September in Richtung 2.695 $. Die Entwicklung zeigte eine Konsolidierung nach dem vorherigen wöchentlichen Anstieg.
Dieser Rückgang war auch für gehebelte Positionen von Bedeutung. Short-Positionen, die nahe dem Widerstand eröffnet wurden, könnten weiterhin profitabel bleiben, sollte ETH ins Stocken geraten.
Ein anhaltender Anstieg über ihre Einstiegszonen könnte hingegen die Glattstellung beschleunigen. Dieser Mechanismus würde den Kaufdruck durch Händler erhöhen, die ihre Short-Positionen schließen.
Alex Marzell erklärte, dass ETH vier Nächte in Folge unter 2.707 US-Dollar geschlossen habe. Er stellte zudem fest, dass die Schlusskurse in diesem Zeitraum zunehmend höher ausfielen.
Marzell erklärte, der Kurs sei später über dieses Niveau gestiegen, bevor er wieder in dessen Richtung zurückkehrte. Zudem beobachtete er den höchsten Wochenabschluss von Ethereum seit 35 Wochen.
Aufgrund dieser Konstellation gilt nun 2.707 Dollar als unmittelbarer Widerstand. Ein Wochenabschluss oberhalb dieser Marke würde die Ausbruchsstruktur stärken.
Eine weitere Ablehnung würde die bestehende Handelsspanne aufrechterhalten. Zudem würde sie die unmittelbaren Argumente für eine erzwungene Short-Covering-Bewegung schwächen.
Marktdaten von Bitfinex zeigten einen regen Handel mit ETH gegenüber dem US-Dollar. Die Börse unterstützt den Spot- und Margin-Handel für dieses Währungspaar.
Die Positionierung bei Ethereum erhöht das Risiko eines Short-Squeeze
Ein Short-Squeeze tritt ein, wenn steigende Kurse bärische Händler dazu zwingen, ihre Positionen zu schließen. Diese Glattstellungen erfordern Käufe, die den Aufwärtsdruck auf den Markt verstärken können.
In der Bitfinex-Dokumentation heißt es, dass positive Positionsbeträge Long-Positionen darstellen. Negative Werte stehen für Short-Positionen bei unterstützten Margin-Paaren.
Der öffentliche Statistik-Endpunkt verfolgt zudem die aggregierten Größen der Long- und Short-Positionen. Händler können somit Veränderungen im gehebelten Richtungsengagement überwachen.
Große Short-Salden garantieren jedoch keinen Squeeze. Händler können bärische Positionen auch während längerer Kursanstiege aufrechterhalten, solange die Sicherheiten ausreichend sind.
Die aktuelle Marktlage bei Ethereum hängt daher von einer Kursbestätigung ab. Short-Positionen dienen eher als Positionssignal denn als Richtungsprognose.
Ethereum arbeitet weiterhin nach dem Proof-of-Stake-Konsens. Auf Ethereum.org heißt es, dass Validatoren ETH staken, um das Netzwerk zu sichern und Blöcke zu validieren.
Diese Netzwerkstruktur hat keinen Einfluss auf die kurzfristige Positionierung bei Derivaten. Sie trennt die Protokollaktivitäten von spekulativen Hebeleffekten an zentralisierten Börsen.
Der ETH-Kurs steht vor 2.707 US-Dollar als nächster unmittelbarer Test
Der nächste nachweisbare Markttest liegt laut Marzells technischem Niveau bei etwa 2.707 US-Dollar. Händler werden nach dem Wochenabschluss zudem die Short-Positionen bei Bitfinex im Auge behalten.
Ein Schlusskurs oberhalb des Widerstands würde den Druck auf bestehende Short-Positionen erhöhen. Sollte der Ausbruch nicht gehalten werden können, bliebe die „Squeeze“-These unbestätigt.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Krypto-Derivate bergen ein erhöhtes Risiko.
