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La SEC sanciona a Robinhood con 45 millones de dólares por incumplimientos

La Comisión del Mercado de Valores (SEC) ha ordenado a Robinhood que pague 45 millones de dólares en sanciones por múltiples infracciones de la ley de valores entre 2018 y 2024.

La acción coercitiva se dirige tanto a Robinhood Financial LLC como a Robinhood Securities LLC. Esta última se enfrenta a una multa de 33,5 millones de dólares y la primera a una sanción de 11,5 millones de dólares.

Según la orden de la SEC, las infracciones incluyen presentaciones deficientes de la hoja azul, prácticas inadecuadas de préstamo de acciones, medidas inadecuadas de prevención del robo de identidad y fallos en los requisitos de mantenimiento de registros. La investigación reveló problemas de cumplimiento generalizados en todas las operaciones de corretaje de la empresa.

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Infracciones y conclusiones de Robinhood

La investigación de la SEC descubrió varios fallos importantes de cumplimiento en Robinhood, con infracciones que abarcaban múltiples requisitos normativos.

La infracción más grave consistió en la presentación de hojas azules electrónicas (EBS) deficientes a la Comisión. Robinhood Securities realizó al menos 11.849 presentaciones incompletas o inexactas entre octubre de 2018 y abril de 2024. Estas presentaciones contenían errores que afectaban a aproximadamente 392 millones de transacciones.

En el ámbito operativo, Robinhood Securities infringió el Reglamento SHO mediante prácticas inadecuadas en sus programas de préstamo de acciones y de negociación de acciones fraccionarias.

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De diciembre de 2019 a diciembre de 2023, la empresa marcó erróneamente como “largas” más de 15 millones de ventas en corto de principal. Marcaron incorrectamente otros 4,5 millones de órdenes como “cortas exentas” sin cumplir las condiciones reglamentarias necesarias.

La investigación también reveló deficiencias críticas en los protocolos de protección del cliente. Entre abril de 2019 y junio de 2022, la empresa no aplicó políticas adecuadas para prevenir la usurpación de identidad. Esto dejó vulnerables las cuentas de los clientes.

Además, los sistemas de Robinhood resultaron inadecuados para abordar la actividad sospechosa. La empresa acumuló una acumulación de más de 10.000 transacciones potencialmente sospechosas a finales de 2020.

La sanción de 45 millones de dólares refleja múltiples infracciones

La sanción de 45 millones de dólares refleja múltiples infracciones en todas las operaciones comerciales de Robinhood. La SEC está dividiendo las sanciones entre las dos entidades de intermediación de la empresa.

Robinhood Securities se enfrenta a la mayor parte, con 33,5 millones de dólares, y la multa se desglosa en infracciones específicas: 7 millones de dólares por fallos en la presentación de la hoja azul electrónica, 15 millones de dólares por infracciones del Reglamento SHO, 6,5 millones de dólares por problemas de cumplimiento de la normativa contra el blanqueo de capitales, 4 millones de dólares por infracciones del mantenimiento de registros y 1 millón de dólares por infracciones de la normativa de protección al cliente.

La multa de 11,5 millones de dólares de Robinhood Financial comprende 6,5 millones de dólares por incumplir los requisitos de notificación de actividades sospechosas. Otros 4 millones de dólares son por infracciones en el mantenimiento de registros relacionados con las comunicaciones comerciales. Mientras que 1 millón de dólares es por medidas inadecuadas de prevención del robo de identidad.

La orden de la SEC obliga a ambas entidades a pagar sus respectivas sanciones en un plazo de 14 días a partir de la entrada en vigor de la orden. Además, devengarán intereses adicionales si se incumplen los plazos de pago.

La Comisión señaló que la cuantía de las sanciones refleja tanto la gravedad de las infracciones como la cooperación de Robinhood durante la investigación. Los esfuerzos correctivos de la empresa, incluidas las mejoras tecnológicas y la mejora de los procedimientos de cumplimiento, se tuvieron en cuenta a la hora de determinar los importes finales de las sanciones.

La SEC exige a Robinhood que aplique reformas

La acción coercitiva de la SEC exige que Robinhood aplique reformas integrales en todas sus operaciones. En un plazo de 180 días, la empresa debe realizar una auditoría interna de sus procedimientos de supervisión y cumplimiento, centrándose especialmente en las comunicaciones electrónicas y las prácticas de mantenimiento de registros.

La auditoría debe evaluar los programas de vigilancia de la empresa, las soluciones tecnológicas y los protocolos de formación de los empleados.

Para abordar las deficiencias específicas, Robinhood ya ha emprendido varias medidas correctoras. La empresa ha revisado sus procedimientos para la presentación electrónica de hojas azules, ha implantado nuevos sistemas para calcular con precisión las posiciones netas y ha mejorado su programa de prevención del robo de identidad. Robinhood también bloqueó el acceso remoto no autorizado a sus sistemas y reforzó los controles de los sistemas frontales que contienen información sobre los clientes.

La acción coercitiva refleja un escrutinio regulador más amplio de las corredurías digitales y su infraestructura de cumplimiento.

La atención prestada por la SEC a los sistemas tecnológicos, sobre todo en áreas como la negociación fraccionada de acciones y el mantenimiento de registros electrónicos, indica mayores expectativas sobre los controles operativos de las empresas de tecnología financiera. Los observadores del sector señalan que el caso sienta importantes precedentes sobre cómo abordarán los reguladores cuestiones similares en otras plataformas de negociación digital.

De cara al futuro, Robinhood debe certificar su cumplimiento de los compromisos exigidos por la SEC en un plazo de 60 días a partir de su finalización. La capacidad de la empresa para cumplir estos requisitos, manteniendo al mismo tiempo su innovadora plataforma de negociación, servirá probablemente de modelo para otras empresas de tecnología financiera que navegan por las obligaciones normativas en la era digital.

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Lennox is a professional financial market analyst who's enthusiastic about blockchain, cryptos, and web3. He started blogging about cryptos back in 2019 and has since never looked back. His work revolves around looking at crypto-projects analytically on a technical and on-chain level, while also making sure it's palatable to the general audience.