Bitcoin se ha mantenido estable en las últimas semanas, mientras que los tokens ERC-20 experimentaron importantes pérdidas en el mercado.
Según los datos de Glassnode, Bitcoin mantuvo una posición estable desde principios de enero y la mantuvo a pesar de las perturbaciones del mercado.
Además, los tokens ERC-20, incluidos los DeFi y los activos de juego, han mostrado fuertes caídas, lo que indica una mayor debilidad en la adopción y en la actitud de los inversores hacia la tecnología.
Los operadores han aumentado sus operaciones con Bitcoin durante este periodo porque buscan inversiones seguras.
Varios agentes institucionales optan por invertir sus fondos en Bitcoin en lugar de apostar por las impredecibles altcoins.
La opinión generalizada de Bitcoin como depósito seguro de valor durante los altibajos del mercado sigue fortaleciéndose.
El volumen de negociación de Bitcoin ha aumentado porque los inversores lo utilizan como protección contra la pérdida de dinero en altcoins.
Los datos proporcionados por Glassnode muestran que la capitalización realizada de Bitcoin aumenta constantemente debido a que los inversores profundizan su apoyo a la moneda digital.
Bitcoin mantiene su estabilidad gracias a la propiedad a largo plazo de su suministro, que permanece en posesión de los inversores que lo mantienen durante largos periodos.
Bitcoin ha demostrado solidez con esta tendencia, ya que contrasta con la intensa presión vendedora que afectó a los tokens ERC-20.
DeFi y fichas de juego lideran el descenso
Entre los tokens ERC-20, los tokens DeFi y de juego muestran los peores niveles de rendimiento.
Los precios de Aave y Compound se desplomaron porque el interés inversor específicamente en protocolos de financiación descentralizada disminuyó drásticamente.
Desde mediados de enero, Uniswap y Sushiswap, junto con otros tokens de intercambio descentralizados, han perdido más del 30% de su valor.
Además de criptomonedas como Axie Infinity, The Sandbox y Decentraland, los inversores evitan ahora las inversiones especulativas en tokens metaversos y de juego.
Estas ventas demuestran una reducción sistemática del interés de los usuarios por los proyectos DeFi y los videojuegos.
Numerosas aplicaciones DeFi experimentan una disminución de la participación de los usuarios, lo que conduce a una reducción del valor total bloqueado (TVL).
Los participantes en el mercado juzgan ahora los tokens de juego de forma diferente debido a su menor valor especulativo, lo que ha provocado un interés decreciente.
La reducción de la actividad comercial en estos sectores frena su crecimiento potencial, dificultando así la recuperación de su estado actual.
Utilizando el Análisis de Componentes Principales (ACP), Glassnode demuestra que la mayoría de los tokens ERC-20 declinan juntos como grupo.
La evidente relación en todo el mercado muestra que la causa principal de la bajada de precios son los factores generales y no las características fundamentales de los proyectos.
Actualmente, los inversores se alejan de los activos del CEI-20 de forma global, porque no distinguen los proyectos en función de sus puntos fuertes o débiles individuales.
Las retiradas de clientes de estas fichas demuestran un cambio a la baja en la creencia de los inversores sobre la existencia de los sistemas DeFi y de juego en su estado actual.
Las altcoins se enfrentan a un descenso récord de la capitalización bursátil
A lo largo de las dos últimas semanas, el valor de mercado combinado de las altcoins ha experimentado un descenso de 234.000 millones de dólares.
Según Glassnode, sólo ha habido 12 días de negociación a lo largo de la historia que hayan provocado una devaluación de altcoin más sustancial que la caída actual.
Este descenso rivaliza con otros anteriores, como el colapso del mercado de mayo-julio de 2021 y la caída del FTX de noviembre de 2022.
La rápida caída del mercado muestra que los inversores aceptan menos riesgos, trasladando sus fondos de criptomonedas alternativas a Bitcoin.
Las altcoins experimentan este tipo de devaluación sustancial del mercado principalmente durante los periodos más graves de mercado bajista, según los datos históricos.
Muchas correcciones anteriores del mercado han sido superadas por la actual oleada vendedora, lo que indica una deportación sustancial de capital en todos los mercados.
Las tendencias existentes en el mercado indican que DeFi, junto con los sectores del juego basados en la tecnología ERC-20, experimentarán importantes perturbaciones en sus flujos de liquidez.
Lo más probable es que estos tokens tengan dificultades para recuperar su valor, a menos que surja un nuevo impulso de adopción junto con una mejora de las actitudes del mercado.
La disminución de la liquidez en todo el mercado de altcoins podría intensificar las caídas de precios en todas las altcoins afectadas.
Además, el análisis en cadena indica que los poseedores de Bitcoin están aumentando sus posiciones a pesar de los retos actuales que experimentan las altcoins.
Los datos URPD ajustados por entidad de Glassnode demuestran que los inversores siguen comprando Bitcoin dentro de la región de precios de 95.365 $ a 101.816 $ de forma continuada.
La zona de precios entre 95.365 $ y 101.816 $ muestra una fuerte concentración de actividades en la cadena, por lo que se presenta como una barrera de apoyo esencial.
La población titular a corto plazo desempeña un papel importante en este patrón de acumulación.
Según los datos de la Base de Costes STH, Bitcoin se encuentra actualmente dentro de un umbral vital en el que puede haber rentabilidad.
Una ruptura al alza del precio del Bitcoin de 101.816 $ establecería condiciones alcistas al tiempo que atraería capital de inversión adicional.
El precio del Bitcoin se enfrenta a un riesgo de venta de titulares a corto plazo cuando caiga por debajo de 95.365 $.
La tendencia reciente del precio del Bitcoin, basada en la puntuación Z del MVRV (media de 1 año), muestra que los niveles actuales coinciden con los que dieron lugar a anteriores ajustes del precio de mercado.
El rendimiento financiero de los inversores anteriores es visible a través de este indicador.
Bitcoin puede atraer señales de compra adicionales cuando mantenga su posición por encima del rango de acumulación identificado.
Un descenso del precio por debajo del rango de acumulación provocará probablemente la volatilidad del mercado por los ajustes derivados de las impredecibles decisiones de los operadores.
