Bitcoin ist in den letzten Wochen stabil geblieben, während ERC-20-Token starke Marktverluste hinnehmen mussten.
Bitcoin hat seit Anfang Januar eine stabile Position eingenommen, wie die Daten von Glassnode zeigen, und diese durch Marktstörungen hindurch gehalten.
Darüber hinaus haben ERC-20-Token, einschließlich DeFi und Gaming Assets, starke Rückgänge verzeichnet, was auf eine zunehmende Schwäche bei der Akzeptanz und der Einstellung der Anleger gegenüber der Technologie hinweist.
Händler haben ihre Bitcoin-Trades in dieser Zeit verstärkt, weil sie nach sicheren Anlagen suchen.
Mehrere institutionelle Akteure investieren ihre Gelder lieber in Bitcoin, als sich auf unberechenbare Altcoins einzulassen.
Die weit verbreitete Ansicht, dass Bitcoin ein sicheres Wertaufbewahrungsmittel für die Höhen und Tiefen des Marktes ist, wird immer stärker.
Das Handelsvolumen für Bitcoin hat zugenommen, weil Investoren ihn als Schutz vor Geldverlusten in Altcoins nutzen.
Die von Glassnode zur Verfügung gestellten Daten zeigen, dass die realisierte Bitcoin-Kapazität stetig wächst, da die Investoren ihre Unterstützung für die digitale Währung vertiefen.
Bitcoin behält seine Stabilität durch den langfristigen Besitz seines Angebots, das im Besitz von Anlegern bleibt, die es für längere Zeit halten.
Bitcoin hat sich durch diesen Trend als robust erwiesen, da er im Gegensatz zu dem starken Verkaufsdruck steht, der die ERC-20-Token getroffen hat.
DeFi und Gaming Token führen den Rückgang an
Unter den ERC-20-Tokens zeigen DeFi und Gaming-Tokens die schlechtesten Leistungswerte.
Die Kurse von Aave und Compound sind beide eingebrochen, weil das Interesse der Investoren an dezentralen Finanzprotokollen stark zurückgegangen ist.
Seit Mitte Januar haben Uniswap und Sushiswap, zusammen mit anderen dezentralen Börsen-Token, mehr als 30% ihres Wertes verloren.
Neben Kryptowährungen wie Axie Infinity, The Sandbox und Decentraland meiden Anleger jetzt spekulative Investitionen in Metaverse- und Gaming-Token.
Diese Verkäufe zeigen einen systematischen Rückgang des Nutzerinteresses an DeFi-Projekten und Videospielen.
Bei zahlreichen DeFi-Anwendungen nimmt die Beteiligung der Nutzer ab, was zu einem geringeren Gesamtwert (TVL) führt.
Die Marktteilnehmer beurteilen Glücksspiel-Token nun anders, da ihr spekulativer Wert gesunken ist, was zu einem schwindenden Interesse führt.
Eine Verringerung der Handelstätigkeit in diesen Sektoren verlangsamt ihr potenzielles Wachstum und erschwert damit die Erholung von ihrem derzeitigen Zustand.
Mithilfe der Hauptkomponentenanalyse (PCA) zeigt Glassnode, dass die meisten ERC-20-Token als Gruppe zusammenfallen.
Der offensichtliche marktweite Zusammenhang zeigt, dass eher allgemeine Faktoren als grundlegende Projektmerkmale die Hauptursache für den Preisrückgang sind.
Investoren entfernen sich derzeit umfassend von ERC-20-Anlagen, weil sie Projekte nicht nach ihren individuellen Stärken oder Schwächen unterscheiden.
Die Abhebungen von Kunden aus diesen Token zeigen, dass sich die Überzeugung der Anleger über die Existenz von DeFi und Glücksspielsystemen in ihrem derzeitigen Zustand verschlechtert hat.
Altcoins stehen vor rekordverdächtigem Rückgang der Marktkapitalisierung
In den letzten zwei Wochen ist der kombinierte Marktwert der Altcoins um 234 Milliarden Dollar gesunken.
Laut Glassnode gab es in der Geschichte nur 12 Handelstage, die zu einer stärkeren Abwertung der Altcoins führten als der aktuelle Rückgang.
Dieser Rückgang steht früheren Abstürzen in nichts nach, wie etwa dem Markteinbruch von Mai bis Juli 2021 und dem FTX-Absturz im November 2022.
Der schnelle Marktrückgang zeigt, dass die Anleger weniger Risiko akzeptieren und ihre Gelder von alternativen Kryptowährungen in Bitcoin umschichten.
Historischen Daten zufolge kommt es bei Altcoins vor allem in den schwersten Bärenmarktphasen zu einer erheblichen Marktabwertung.
Viele frühere Marktkorrekturen wurden von der aktuellen Verkaufswelle übertroffen, was auf einen erheblichen Kapitalabzug auf allen Märkten hindeutet.
Die bestehenden Markttrends deuten darauf hin, dass DeFi und die auf der ERC-20-Technologie basierenden Glücksspielsektoren erhebliche Unterbrechungen ihrer Liquiditätsströme erfahren werden.
Diese Token werden wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, ihren Wert wiederzuerlangen, es sei denn, es entstehen neue Impulse für die Akzeptanz und eine verbesserte Einstellung des Marktes.
Der Rückgang der Liquidität auf dem gesamten Altcoin-Markt könnte den Preisverfall bei allen betroffenen Altcoins verstärken.
Darüber hinaus zeigt die On-Chain-Analyse, dass Bitcoin-Besitzer ihre Positionen trotz der derzeitigen Herausforderungen für Altcoins erhöhen.
Glassnode Entity-Adjusted URPD Daten zeigen, dass Investoren weiterhin Bitcoin in der Preisregion von $95.365 bis $101.816 kontinuierlich kaufen.
Der Preisbereich zwischen 95.365 $ und 101.816 $ weist eine starke Konzentration von Aktivitäten in der Kette auf und stellt somit eine wesentliche Unterstützungsbarriere dar.
Die Kurzzeithalter haben einen großen Anteil an diesem Akkumulationsmuster.
Nach den Daten der STH-Kostenbasis liegt Bitcoin derzeit innerhalb eines wichtigen Schwellenwerts, bei dem Rentabilität erreicht werden kann.
Ein Durchbruch des Bitcoin-Preises von 101.816 $ nach oben würde bullische Bedingungen schaffen und zusätzliches Investitionskapital anziehen.
Wenn der Bitcoin-Kurs unter $95.365 fällt, besteht die Gefahr, dass er von kurzfristigen Inhabern verkauft wird.
Der jüngste Bitcoin-Preistrend auf Basis des MVRV Z-Score (1-Jahres-Mittelwert) zeigt, dass die aktuellen Niveaus denen entsprechen, die zu früheren Marktpreisanpassungen führten.
Anhand dieses Indikators lässt sich die finanzielle Leistung früherer Investoren ablesen.
Bitcoin könnte zusätzliche Kaufsignale auslösen, wenn er seine Position oberhalb des identifizierten Akkumulationsbereichs hält.
Ein Preisrückgang unter den Akkumulationsbereich wird wahrscheinlich zu Marktvolatilität durch Anpassungen aufgrund unvorhersehbarer Händlerentscheidungen führen.
