El mercado de criptomonedas ha experimentado un retroceso tras el anuncio del Presidente Trump de una Reserva Estratégica de Criptomonedas de EEUU, y la capitalización total del mercado es ahora 100.000 millones de dólares menor que antes de conocerse la noticia.
Según los datos recopilados por The Kobeissi Letter, la respuesta inicial del mercado, que añadió 400.000 millones de dólares en valor a las pocas horas del anuncio, se evaporó por completo y se volvió negativa sólo 36 horas después.
Caída del mercado de criptomonedas: Inversores minoristas atrapados en la clásica trampa alcista
El domingo a las 10:24 AM ET, el Presidente Trump reveló sus planes para una Cripto Reserva estadounidense que incluiría Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana y Cardano.
A las 20:30 h ET de esa noche, los mercados de criptomonedas habían pasado de un valor aproximado de 2,7 billones de dólares a 3,1 billones de dólares.
Sin embargo, la capitalización del mercado de criptomonedas se desplomó a 2,6 billones de dólares sólo 24 horas después, borrando 500.000 millones de dólares en un solo día.
Las principales criptomonedas han caído por debajo de sus niveles previos al anuncio, y Ethereum ha experimentado un descenso especialmente grave.
Después de subir inicialmente de 2.173 a 2.550 dólares tras la noticia, ETH se desplomó a 2.002 dólares, lo que representa una caída del 21% en sólo 12 horas y la sitúa un 8% por debajo de su precio previo al anuncio.
La rápida inversión de los precios tiene todas las características de una clásica trampa alcista minorista, en la que el entusiasmo del mercado da paso rápidamente a una venta de pánico.
Antes del anuncio de la Cripto Reserva estadounidense, el Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas registró alrededor de 20, lo que indica “miedo extremo” entre los operadores.
Tras la declaración de Trump, el sentimiento se disparó hasta aproximadamente 55, acercándose al territorio de la “codicia”, antes de desplomarse de nuevo a 24 en un día.
Según The Kobeissi Letter, los criptofondos registraron una salida récord de 2.600 millones de dólares durante la última semana de febrero, aproximadamente 500 millones por encima del récord anterior establecido en 2024.
Este éxodo institucional masivo se produjo apenas unos días antes de que el anuncio de la reserva generara entusiasmo entre los minoristas.
Bitcoin, a pesar de su inclusión en la reserva propuesta, no se ha librado de la caída. La principal criptodivisa cotiza ahora un 3% por debajo de sus niveles previos al anuncio, desprendiéndose de casi 250.000 millones de dólares de capitalización bursátil en un periodo de 12 horas.
Las noticias sobre la cripto-reserva desencadenan un sentimiento global de aversión al riesgo
El principal motor del retroceso de las criptomonedas parece ser un movimiento más amplio hacia la aversión al riesgo en los mercados financieros mundiales.
Según The Kobeissi Letter, el aumento de las tensiones de la guerra comercial y la creciente incertidumbre de la política económica han desencadenado una huida hacia la seguridad que ha afectado a todos los activos de riesgo, no sólo a las criptodivisas.
Este patrón quedó patente en la sesión del lunes, cuando las acciones, las criptomonedas y el precio del petróleo cayeron bruscamente, mientras que los refugios tradicionales ganaron terreno.
La reacción del mercado sugiere que, a pesar de las posibles implicaciones positivas a largo plazo de una cripto-reserva estadounidense, las preocupaciones macroeconómicas a corto plazo están teniendo prioridad en la mente de los inversores.
El gráfico de precios de Ethereum lo explica claramente. Después de subir casi un 18% tras el anuncio de la reserva, ETH experimentó un pronunciado descenso del 21% en las 12 horas siguientes, y gran parte de las ventas se produjeron durante periodos de tensión general del mercado.
La divergencia entre el rendimiento del oro y del Bitcoin en lo que va de año refuerza aún más esta clasificación.
Mientras que los precios del oro han subido aproximadamente un 10% desde el 1 de enero, el Bitcoin ha bajado aproximadamente un 10% durante el mismo periodo.
Una reciente encuesta del Bank of America citada por Kobeissi apoya esta interpretación, ya que el 42% de los encuestados considera ahora las guerras comerciales mundiales como el acontecimiento más bajista para los activos de riesgo en 2025, frente al 30% en enero.
Los datos del mercado de futuros apuntan a nuevas turbulencias
Los mercados de derivados están proporcionando información adicional sobre la venta masiva de criptomonedas, ya que el interés abierto de los futuros disminuye drásticamente a medida que caen los precios.
Según el análisis de Matrixport, los operadores están deshaciendo activamente sus posiciones largas en medio de la creciente incertidumbre que rodea a las tensiones comerciales y a la postura de la Reserva Federal en materia de política monetaria.
El gráfico de interés abierto de futuros del 4 de marzo de 2025 muestra un descenso en los contratos de Bitcoin, Ethereum y Solana.
El interés abierto de los futuros de Bitcoin, que había subido a casi 36.000 millones de dólares en enero, ha retrocedido a aproximadamente 25.000 millones de dólares.
El interés abierto de Ethereum retrocedió a niveles vistos por última vez en el verano de 2024, mientras que las posiciones de Solana se han contraído de forma similar.
“Estamos asistiendo a un fuerte descenso del interés abierto de los futuros a medida que caen los precios, lo que indica que algunos operadores están deshaciendo sus posiciones largas en medio de la incertidumbre que rodea a las guerras comerciales y la continua postura de línea dura de la Reserva Federal”, señaló Markus Thielen, analista independiente que sigue el mercado de criptomonedas.
