La reciente liquidación de Bitcoin ha eliminado cientos de millones en ganancias no realizadas, y las ballenas han sido las más afectadas.
Según los datos de beneficios realizados de CryptoQuant, el fuerte desplome del precio del BTC a principios de julio provocó grandes pérdidas entre los grandes monederos.
En sólo unos días, las carteras ballena de Bitcoin perdieron colectivamente más de 100 millones de dólares. Y es visible que las nuevas direcciones de la ballena Bitcoin (probablemente recién llegadas) contribuyeron a la mayor parte del rojo realizado.
Esto es lo que ocurre
No se trata totalmente de ventas al contado. En el frente de los derivados, las tasas de financiación, en particular las métricas ponderadas por el Interés Abierto (OI), permanecen inusualmente planas.
Los picos de los tipos de financiación suelen dispararse cuando los mercados oscilan violentamente. Pero aquí, a pesar de las liquidaciones visibles, la financiación no ha reaccionado mucho.
Esto crea una extraña disonancia: Las ballenas de Bitcoin están saliendo, y sin embargo los operadores no están pagando una prima (tasas de financiación planas) para permanecer largos o cortos. El mercado parece congelado en la indecisión.
Qué ballenas de Bitcoin están siendo golpeadas
Algunas carteras han sufrido pérdidas masivas a la vista del público. Uno de los nombres más visibles es James Wynn (@JamesWynnReal), un criptocomerciante conocido por sus agresivas jugadas apalancadas a 40x en Hyperliquid.
Según Lookonchain, Wynn fue parcialmente liquidado por 4,59 BTC (486.000 $) durante la caída del 2 de julio. Su precio de liquidación se situó justo por encima de los 105.500 $, lo que confirma que se vio atrapado en el extremo equivocado de un movimiento rápido.
Momentos después, Onchain Lens informó de que Wynn había cambiado de dirección, cerrando su posición anterior con una pérdida de 3.015 $ y reabriendo inmediatamente una nueva posición larga de 40x BTC.
No era el único. Otro operador, conocido sólo por la dirección 0xFa5D, cerró una posición larga en ETH con una pérdida de 3,55 millones de dólares, según las capturas de pantalla de Hyperdash.
Minutos después, el mismo monedero volvió a entrar en el mercado con una posición corta de 10x en ETH utilizando todo el saldo de 15,6 millones de USDC. Sí, esto demuestra que la sangría de ballenas no se limitó sólo a BTC.
Una vez más, el movimiento se saldó con una pérdida masiva de 3,27 millones de dólares, lo que elevó el total a 6,83 millones de dólares perdidos en 24 horas.
Onchain Lens señaló que si el monedero se hubiera limitado a mantener la posición anterior, podría haber terminado con beneficios. Pero la emoción se impuso.
Lo que dicen los gráficos
El gráfico de Beneficios Realizados de BTC de CryptoQuant muestra una fuerte caída por debajo de cero en julio, con barras moradas y azules que representan las nuevas ballenas y las activas en los últimos 30 días, que se disparan a territorio negativo. Esto suele indicar salidas de pánico en lugar de recogida de beneficios.
Los gráficos de la tasa de financiación de Coinglass enturbian aún más las aguas. La tasa de financiación ponderada por OI del BTC rondó la neutralidad, lo que sugiere que no dominaron ni los largos ni los cortos.
El gráfico de financiación de ETH mostró tasas ligeramente positivas, pero no lo suficiente como para sugerir una fuerte convicción direccional. Los operadores parecen cautos, posiblemente al margen, a pesar de las liquidaciones que se acumulan.
Una mirada a los operadores de Ethereum
ETH no se libró. La tasa de financiación de los futuros de ETH mostró una pequeña inclinación positiva, incluso cuando los precios cayeron por debajo de los 2.400 $. Los datos de Coinglass muestran que, a pesar de las pequeñas entradas, la convicción sigue siendo débil.
Aquí también se acumulan las historias de liquidaciones. El usuario de Twitter @qwatio, apodado “El Jugador”, perdió supuestamente 30,65 millones de dólares en BTC y 20,6 millones de dólares en ETH en una sola ronda, liquidado en ambos lados de la operación. Ahora ha sido liquidado 23 veces en ambos activos.
Ese nivel de sobreexposición suele producirse cuando la volatilidad se comprime y de repente se rompe.
Las ballenas no están saliendo al unísono, pero se han ido las suficientes como para mover la aguja. Los datos de financiación nos dicen que no hay un consenso claro entre los operadores de derivados. De hecho, la débil respuesta del mercado podría reflejar más agotamiento que confianza.
Lo más destacado aquí no es sólo el tamaño de la liquidación, sino el comportamiento. Carteras como 0xFa5D y @JamesWynnReal cambiaron posiciones agresivamente, a veces en cuestión de minutos, amplificando sus pérdidas. Eso apesta a FOMO y a trading emocional.
Algunos ven este hachazo como una forma de tocar fondo. Otros dicen que se avecina más dolor si la financiación no cambia.
