Ideas clave:
- En las últimas noticias sobre Bitcoin, la débil demanda de bonos japoneses y el aumento de los rendimientos de los bonos pueden ayudar a desviar la atención hacia BTC.
- Los expertos creen que esta dinámica cambiante puede influir en el dólar estadounidense y en Bitcoin.
- El gobernador de la FED, Stephen Miran, aboga por un recorte de los tipos de interés de la Fed de 50 puntos básicos.
Las noticias sobre Bitcoin se centraron en gran medida en la demanda institucional la semana pasada, lo que se tradujo en una importante actividad de precios. La narrativa está cambiando esta semana a favor de los factores macroeconómicos, y una de las áreas clave que determina los flujos de liquidez es el mercado de bonos.
Los acontecimientos en el mercado de bonos pueden enviar ondas a través del cripto mercado e influir en las noticias y movimientos de precios del Bitcoin.
Esta vez, Japón está en el punto de mira al igual que lo estuvo en agosto de 2024, por cortesía del carry trade del yen japonés.
Japón es noticia por el debilitamiento de su demanda de bonos. El país celebró recientemente una subasta, pero sus bonos del Estado a 2 años experimentaron su demanda más baja en 17 años.
En consecuencia, sus rendimientos se han disparado, ya que los inversores anticipan tipos más altos para compensar el mayor riesgo.
La débil demanda de deuda pública puso de manifiesto la preocupación del mercado por un mayor riesgo de impago. Además, también podría desencadenar un cambio de orientación de los inversores hacia activos como el oro, el BTC y otros.
El mercado de bonos japonés influirá en la liquidez del USD y en las noticias sobre Bitcoin
El yen japonés sigue estando profundamente entrelazado con la economía mundial, gracias a que los tipos de interés del país siguen siendo relativamente bajos. Esto quedó muy claro durante la liquidación del carry trade del yen de agosto de 2024.
El aumento del rendimiento de los bonos japoneses puede animar a los inversores a acudir en masa al yen para poder suscribir los bonos del gobierno japonés con tipos más altos.
Esto podría provocar un éxodo de liquidez del dólar estadounidense, debilitándolo.
Si este resultado se cumple, el índice del dólar estadounidense (DXY) podría sufrir presiones bajistas en los próximos días. Ya había retrocedido de 98,49 a 98,07 en el momento de la observación.
El riesgo de un acontecimiento así, especialmente para el dólar estadounidense, es que podría animar a los inversores a trasladar su riqueza a otros activos como las acciones, el oro y el mercado de criptomonedas.
En otras palabras, este escenario representa una noticia positiva para Bitcoin, que subraya más flujos potenciales de liquidez hacia Bitcoin.
Algunos analistas consideran la medida arriesgada para el dólar estadounidense porque encarecerá las importaciones. Unos aranceles más bajos sobre las importaciones reducirían sin duda los costes de importación.
Sin embargo, podría ser beneficioso desde el punto de vista de la deuda.
¿Está el gobierno de EEUU devaluando el USD para facilitar el pago de la deuda?
La creciente situación de la deuda en EEUU ha sido sin duda una gran preocupación. Al parecer, el gobierno estadounidense ha estado barajando la idea de devaluar el billete verde para aliviar la carga del pago de la deuda.
Los últimos acontecimientos sugieren que EEUU podría estar interesado en seguir ese camino. Al parecer, el gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, ha pedido un recorte de los tipos de interés de la Fed de 50 puntos básicos.
Japón podría estar poniendo en marcha los esfuerzos de devaluación del dólar, y el recorte de 50 puntos básicos de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense pondría la devaluación en marcha.
Por eso el anuncio del gobernador de la FED puede haber insinuado que el gobierno podría estar presionando en esa dirección.
Es probable que esta dinámica allane el camino para que los activos de riesgo consigan más liquidez. En otras palabras, los grandes flujos de liquidez que los entusiastas del Bitcoin han estado esperando están casi aquí.
Estos acontecimientos sugieren que Bitcoin podría dirigirse hacia una mayor subida en las próximas semanas o meses.
La inminente crisis del mercado de bonos y los recortes de tipos pueden impulsar los flujos de liquidez hacia las criptomonedas y prolongar el repunte.
Sin embargo, a pesar de las expectativas alcistas del precio del BTC, se esperan fuertes retrocesos y una gran volatilidad a lo largo del camino.
Los vientos en contra macroeconómicos también podrían tener un impacto significativo en los movimientos del mercado, por lo que los inversores deberían seguir actuando con cautela.
