Ideas clave
- La presión sobre el precio del bitcoin aumenta a medida que los inversores a largo plazo obtienen ganancias de unos 80 000 dólares.
- El descenso del volumen y la gran concentración de posiciones largas aumentan el riesgo de un retroceso a corto plazo.
- Un cierre en las últimas 12 horas por encima de los 80 070 dólares podría abrir el camino hacia los 83 681 dólares.
El bitcoin cotiza a 78 353,62 dólares tras caer un 1,20 % en las últimas 24 horas. El precio del bitcoin se ha enfriado tras un repunte semanal del 21,82 %. La recogida de beneficios ha aumentado después de que el repunte llevara el impulso a un territorio de sobrecompra. Los traders también esperan el informe de inflación del PCE del viernes, que podría cambiar las expectativas sobre los tipos de interés. La nueva demanda se enfrenta ahora a una prueba cerca del umbral de los 80 000 dólares.
El bitcoin también registró una correlación semanal del 94,37 % con el oro. Esa relación sugiere que ambos activos respondieron a fuerzas macroeconómicas similares durante el repunte. Las expectativas de liquidez del Tesoro, los rendimientos más bajos y las entradas en los ETF respaldaron la demanda. Aun así, la correlación por sí sola no demuestra que el oro impulsara directamente ese movimiento.
El retroceso del precio del bitcoin llega tras un repunte semanal del 22 %
El reciente avance cobró fuerza después de que el bitcoin superara los 70 000 dólares el 19 de agosto. Las liquidaciones de posiciones cortas alcanzaron entonces los 2 740 millones de dólares, frente a los 256,66 millones de dólares de las posiciones largas. Ese desequilibrio ayudó a impulsar la ruptura al alza del precio del bitcoin, ya que las posiciones bajistas se cerraron rápidamente.
Desde entonces, la situación en el mercado de derivados ha cambiado. En las últimas 24 horas, las liquidaciones de posiciones largas alcanzaron los 310,03 millones de dólares. Las liquidaciones de posiciones cortas solo sumaron 60,77 millones de dólares. El bitcoin representó 133,73 millones de dólares, es decir, más de un tercio de las liquidaciones del mercado.
El volumen de posiciones abiertas sigue rondando los 25 350 millones de dólares, cerca del máximo de 25 700 millones alcanzado en agosto. Por su parte, la tasa de financiación es positiva, situándose en el 0,000091 %. Estos datos indican que la exposición alcista apalancada aún no ha desaparecido del todo. Por eso, el precio del bitcoin necesita ahora compradores al contado, en lugar de otro «short squeeze».
El impulso técnico también parece estar sobrevalorado. El RSI de 12 horas llegó a 81,70 antes de caer por debajo de su línea de señal de 83,83. El volumen de compra se ha debilitado desde la ruptura del 19 de agosto. En conjunto, estos datos aumentan el riesgo de un retroceso sin que se confirme un máximo duradero del mercado.
Los inversores a largo plazo aumentan las ventas cerca del nivel de los 80 000 dólares
Los datos de CryptoQuant indican que la mayoría de los grupos de inversores tienen ahora beneficios no realizados. Su PnL no realizado es de 21,1 para los que tienen sus cripto a largo plazo. Los que tienen las monedas a corto plazo registran un 13,4, mientras que el capital invertido entre un día y un mes se sitúa en 13,9. Los inversores más nuevos muestran una cifra más baja, de 5,3.
Las posiciones rentables dan a más inversores margen para vender. La relación entre el SOPR de los tenedores a largo plazo (LTH-SOPR) y el de los tenedores a corto plazo (STH-SOPR) subió brevemente hasta cerca de 1,4, en torno a los 80 000 dólares. Ese movimiento mostró que los tenedores a largo plazo estaban realizando ganancias más rápido que los participantes a corto plazo. Más tarde, la relación bajó a 0,93, lo que indica un rendimiento relativo más sólido entre los tenedores a corto plazo.
Este cambio no significa que los inversores más veteranos hayan dejado de vender. Más bien, muestra que el equilibrio entre los distintos grupos de vendedores ha cambiado. El precio del BTC debe atraer suficiente demanda para absorber las monedas que ponen en el mercado los titulares que obtienen beneficios. Las continuas entradas en los ETF podrían respaldar el precio del Bitcoin, pero una menor actividad en el mercado al contado podría dejar al descubierto los mínimos más cercanos.
El precio del Bitcoin se enfrenta a una fuerte oferta antes de una nueva ruptura al alza
Los datos URPD de Glassnode muestran dónde se movieron por última vez las monedas en circulación. La zona de los 82 045 dólares alberga unos 83 800 BTC, lo que representa el 0,42 % de la oferta. Esa reserva relativamente escasa podría permitir que el precio del bitcoin suba rápidamente tras una ruptura confirmada.
Parece que hay una mayor oferta en los niveles más altos. Alrededor de 549 200 BTC se movieron por última vez cerca de los 84 569 $, mientras que otra franja empieza cerca de los 83 300 $. En conjunto, esas zonas representan casi el 5 % de la oferta en circulación. Los propietarios que estén cerca del umbral de rentabilidad podrían vender cuando el precio suba, lo que supondría una dura prueba para la demanda al contado.
Si el precio del Bitcoin cerrara por encima de los 80.070 $ en las próximas 12 horas, se rompería la estructura de bandera actual. Si superara los 81.343 $ y los 81.449 $, se reforzaría la confirmación. El precio del Bitcoin podría entonces poner a prueba el rango de entre 82 430 y 82 741 dólares antes de alcanzar los 83 681 dólares. Si se mantuvieran las compras por encima de esa barrera de oferta, podría abrirse la zona de entre 88 000 y 90 000 dólares.
Una consolidación a corto plazo podría mantener el precio del BTC entre 77.300 y 79.731 dólares antes de la publicación del PCE. Una caída por debajo de los 77.300 dólares debilitaría esta configuración. Los siguientes niveles de soporte se sitúan cerca de los 75.545 y los 73.500 dólares. Por el contrario, una recuperación decisiva por encima de los 80 000 dólares pondría en aprietos a los vendedores y mejoraría la estructura de precios del bitcoin.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero. Los mercados de criptomonedas pueden experimentar fuertes fluctuaciones de precios.
