За последние 24 часа цена биткойна почти не изменилась. Она торгуется около отметки $118 950, а ее недельный прирост составляет менее 1%. Хотя это может показаться спокойным, графики говорят о другом.
Растет куча высокорискованных длинных сделок, заключенных прямо под текущими уровнями цен. Если рынок хоть немного опустится, эти позиции с заемными средствами могут начать быстро ликвидироваться. Вот почему трейдерам следует внимательно следить за этой зоной.
Спотовые потоки демонстрируют уверенность, но цена не движется
Биткойн застрял около отметки $118K уже более 24 часов. Недельный прирост составляет всего 0,85%, что очень мало по сравнению с активностью в альткоинах.
Но если Вы проверите нетто-потоки на всех биржах, трейдеры по-прежнему выводят BTC. На еженедельном графике нетто-потока четко видны последовательные красные полосы; это означает, что BTC выводится больше, чем вносится.
Этот паттерн обычно сигнализирует об уверенности. Когда трейдеры перекладывают BTC в свои кошельки, это означает, что они не собираются продавать их в ближайшее время. Но, несмотря на это, цена не растет. Это красный флаг.
Если давление спотовых продаж не толкает цены вниз, то это может быть что-то другое. И этим “чем-то” может быть кредитное плечо.
Карта ликвидации показывает нарастание риска кредитного плеча
Настоящая проблема становится понятной, когда Вы смотрите на тепловые карты ликвидаций. Эти карты показывают, где трейдеры с кредитным плечом могут быть принудительно проданы (ликвидированы), если цена BTC продвинется слишком далеко в одном направлении.
На всех биржах Binance, Bybit, Bitget и Gate имеется более 42 миллиардов долларов длинных позиций, сложенных между 117 и 112 тысячами долларов. Это огромная стена кредитного плеча.
Только на Binance хранится $6,39 млрд. в длинных ликвидационных кластерах, многие из которых имеют кредитное плечо от 25x до 100x. Чем выше кредитное плечо, тем меньшее движение цены необходимо для того, чтобы вызвать ликвидацию.
Если BTC упадет хотя бы на 1-2%, это может привести к списанию этих длинных позиций. Когда это произойдет, биржи начнут автоматически продавать эти позиции на рынок.
Это может привести к цепной реакции: одна длинная позиция вызывает другую, и каскад углубляется. Вот так небольшое падение может быстро превратиться в снежный ком, который обрушит 10-12% акций.
Карта ликвидаций – это, по сути, визуальное изображение, которое показывает, где находятся трейдеры с кредитным плечом. Она помогает определить “опасные зоны”, где давление продаж может внезапно усилиться. Прямо сейчас эти зоны находятся чуть ниже $117K.
Действие цены биткойна вблизи поддержки; риск пробоя растет
BTC все еще держится выше уровня поддержки $117K, но держится с трудом. Уровни пробоя Фибоначчи находятся на уровне $116 000, и есть достойная поддержка на уровне $112 900 (предыдущий исторический максимум).
Если BTC упадет ниже этих уровней, это может спровоцировать большую пачку ликвидаций, о которых мы только что говорили.
Это означает, что график не просто предполагает небольшой откат. Он предполагает наличие люка; если $117K не удастся, может произойти быстрое движение к $103,000-$105,000.
Это потенциальное падение на 12% по сравнению с текущими уровнями. Тот факт, что это происходит в то время, когда чистые потоки все еще отрицательны (оттоки), показывает, что риск исходит не от спотовых продаж. Опасность заключается в кредитном плече.
Обратите внимание, что медвежья гипотеза может не подтвердиться, если цена Биткойна пробьет отметку $121,000 или даже установит новый исторический максимум выше $124,000.
Поэтому, несмотря на то, что цена сейчас стабильна, она сидит на бомбе замедленного действия, заложенной в длинные позиции с избыточным кредитным плечом. Если она рванет не в ту сторону, скорость и размер падения могут застать многих трейдеров врасплох.
