Ключевые выводы:
- Цена Ethereum выросла на 20,6% за неделю, при этом киты накопили 221 000 ETH, снизив ликвидность на стороне продавца.
- Шортинг Ethereum сталкивается с проблемой сжатия, сгруппированные стопы на уровне $4,300-$4,400 и сильный спотовый/OTC спрос поддерживают цену.
- Поддержка на уровне $4,050-$4,100 означает, что только падение ниже $3,950 откроет более безопасный короткий вход.
За последние семь дней цена Ethereum подскочила на 20,6%, преодолев множество уровней сопротивления в рамках устойчивого восходящего тренда. Несмотря на это, удивительное число трейдеров по-прежнему шортят Ethereum, делая ставку на падение цены. В этом и заключается прелесть (и опасность) криптовалютного рынка: он часто движется так, что наказывает большинство.
В настоящий момент ценовая конфигурация ETH делает шортинг Ethereum одной из самых рискованных стратегий на свете.
Болевая торговля фьючерсами и накопление китов способствуют сжатию цены Ethereum
Карты ликвидаций показывают плотное скопление коротких стоп-лоссов, расположенных между $4 300 и $4 400. Каждый раз, когда цена ETH входит в этот диапазон, короткие позиции ликвидируются, вызывая ордера на покупку, которые толкают цену еще выше; классическое короткое сжатие.
Несмотря на то, что большая часть деривативов размещена в длинных позициях (более 6 миллиардов долларов США), короткие позиции только по Bitget представляют собой значительный риск короткого сжатия.
Киты усиливают это давление. Один крупный субъект всего за неделю накопил 221 000 ETH (стоимостью около $947 млн.) через FalconX, BitGo и Galaxy Digital. Такие спотовые покупки снижают ликвидность на стороне продавца, загоняя шортистов в угол с меньшим количеством возможностей для выхода.
Некоторые крупные трейдеры пытаются защитить свои шорты, пополняя маржу USDC на миллионы, чтобы отсрочить ликвидацию. Но поскольку Ethereum неуклонно движется вверх, эти защитные действия лишь отсрочили неизбежное, поскольку многие короткие позиции с высоким плечом будут сведены на нет.
Спотовый и внебиржевой спрос поддерживает цену Ethereum в стабильном состоянии
Даже когда ставки фондирования – стоимость удержания длинных позиций на фьючерсном рынке – ненадолго снижаются, ETH быстро отскакивает от падений. Это говорит о высоком спросе на спотовом рынке и постоянном покрытии коротких позиций, а не об истощении длинных покупок.
Во внебиржевые отделы наблюдается стабильный приток институциональных средств. В отличие от обычных биржевых ордеров, внебиржевые покупки происходят вне публичных книг заявок. Это означает, что они незаметно увеличивают предложение без явных скачков цен, пока ликвидность уже не станет недостаточной.
Социальные настроения также меняются в пользу Ethereum. Данные показывают, что ETH вновь стал доминировать в обсуждениях трейдеров, обогнав другие альткоины. Многие аналитики теперь рассматривают ETH по $5 000 как более вероятный результат, чем глубокий откат, если только не произойдет серьезного макропотрясения.
И это означает, что шортить Ethereum, возможно, не самая лучшая торговая игра на данный момент.
Ключевые уровни и почему шортить Ethereum – плохая ставка прямо сейчас
Ethereum установил сильную поддержку между $4,050 и $4,100. Пока цена ETH удерживает эту базу, ситуация для короткой торговли неблагоприятна. Для входа в короткую сделку с меньшим риском потребуется решительный прорыв ниже $3 950 на высоком объеме, чего пока не произошло.
Макроэкономические условия также оказывают поддержку. Глобальная ликвидность остается здоровой, институциональный приток стабилен, а доминирование BTC ослабевает, что дает ETH возможность для дальнейшего роста.
Когда Вы сочетаете скопление китов, низкий объем биржевого предложения, рост социальных настроений и устойчивый восходящий тренд, шортить Ethereum теперь означает делать ставку против нескольких бычьих сил одновременно.
Это не только рискованно, но и прямо на руку маркет-мейкерам, которые наживаются на том, что заставляют шорты покрывать позиции по все более высоким ценам.
Сжатие цен на ETH вызвано покупкой китами, снижением ликвидности на стороне продавцов и короткими продавцами, застрявшими в убыточных позициях.
До тех пор, пока Ethereum не потеряет свои ключевые уровни поддержки или не упадет ниже $3 900, шортинг Ethereum остается одной из самых опасных сделок на рынке прямо сейчас. В этих условиях тенденция очевидна: чем выше поднимается ETH, тем больше он заставляет шортистов откупаться, что еще больше подстегивает ралли.
