Основные выводы
- Последнее падение рынка застало трейдеров врасплох.
- Криптоаналитик и инвестор Адам Кохран (Adam Cochran) говорит, что трейдерам следует изучить последний бычий рынок, прежде чем использовать кредитное плечо.
- Он излагает свою стратегию торговли на крипто-бычьем рынке, чтобы помочь Вам на Вашем пути.
Если Вы заходили на криптовалютный Twitter (Crypto X просто не имеет того же звучания), Вы, вероятно, сталкивались с целым рядом озадаченных постов, недоуменных мемов и расстроенных излияний.
Крики трейдеров, чья торговая стратегия на бычьем рынке криптовалют не сработала, просто оглушительны. Как пишет известный криптоаналитик и инвестор Адам Кокран (Adam Cochran):
Стратегия торговли на бычьем рынке криптовалют от Адама Кохрана
В своей статье Кокран дает мастер-класс о том, как структура рынка, волатильность и дисциплинированные торговые подходы могут сделать разницу между восхождением на лидирующие позиции в PnL и уничтожением.
Его выводы – это не только полезные уроки истории, но и своевременные напоминания для всех, кто пытается выжить (и процветать) на последнем пенистом ралли криптовалют.
Как отмечает Кокран, чем ближе рынок к максимумам цикла, тем больше расширяется волатильность. Другими словами?
Раскачивания становятся более резкими, откаты – более быстрыми, а разрушения – более ужасными, особенно для трейдеров с избыточным кредитным плечом. Поэтому Вы должны подготовить свою стратегию торговли на крипто-бычьем рынке соответствующим образом.
Ловушка выходного дня: как проходят воскресенья
Одна из любопытных динамик, на которую обращает внимание Кокран, – это то, как воскресные дни часто становятся ловушками для трейдеров с чрезмерным кредитным плечом. Как он говорит:
“Воскресенье – это время, когда охотники красят ленту примерно до 2 часов, отжимая боковик, а затем выплескивают большое пятно на неликвидный рынок, чтобы смыть лонги”.
Крупные игроки часто используют нехватку ликвидности в выходные дни в своих интересах, поскольку в начале воскресенья цены подталкиваются вверх. Такой ход заставляет трейдеров, занимающих неправильную позицию (“вне игры”), закрывать позиции, что подстегивает рост цен.
Как только рынок растягивается, а ликвидность истощается, те же самые игроки устраивают крупные спотовые продажи, переворачивая рынок вниз. Результат? Трейдеры, подвергшиеся чрезмерному риску, “смываются” в результате внезапных, резких просадок и ликвидаций.
Правило большого пальца при добавлении рычага
Размышляя о последнем цикле, Кокран делится одним из своих ключевых правил стратегии торговли на криптовалютном бычьем рынке: не добавляйте кредитное плечо слишком рано. Он советует не рассматривать кредитное плечо до тех пор, пока рынок не откатится на 4-5%, и даже тогда – только в умеренной степени.
Его осторожность продиктована опытом. Когда рынки перегрелись, он заметил, что резкие падения более чем на 10% по основным монетам не были чем-то необычным, и это не были разовые события. Они часто происходили в течение нескольких дней и имели тенденцию к повторному тестированию предыдущих минимумов, прежде чем наступало реальное восстановление.
Ethereum – один из самых ярких примеров. В преддверии последнего рыночного пика ETH упал с $2 600 до $2 000, что составляет полную 20%-ную просадку.
Этот уровень не устоял с первой попытки. Вместо этого он был протестирован несколько раз, и каждое движение уничтожало трейдеров, которые слишком агрессивно входили в рынок с кредитным плечом перед окончательным прорывом.
Кокран объясняет, что, увидев эти закономерности, он воздерживался до тех пор, пока рынок не снижался хотя бы на 15%, прежде чем снова рассматривать возможность использования кредитного плеча, когда волатильность возрастала.
Именно благодаря консервативности во время таких провалов, а не погоне за каждым движением, он смог уверенно подняться в рейтинге лидеров торговли на FTX и Binance, где для попадания в рейтинг часто требуется семи-восьмизначная прибыль и убытки.
Игровая книга для бычьего рынка
Сидение во время таких “вылетов” помогло Кохрану подняться на лидирующие позиции. Профессиональные игроки на рынке знают, что они выступают против розничных трейдеров с кредитным плечом. Это означает, что профессионалы намеренно загоняют рынки в офсайд перед распределением, полагаясь на то, что розничные торговцы пересидят, чтобы очистить поле.
Современный рынок может быть более сложным, с меньшими процентами в игре, но фундаментальное противостояние между профессиональными трейдерами и жадными наркоманами, использующими кредитное плечо, остается прежним.
В конце Кокран дает прагматичный контрольный список для навигации по самым опасным (и прибыльным) фазам криптовалют. Итак, если Вы верите, что мы вступаем в очередной настоящий бычий рынок, вот его дистиллированная стратегия торговли на криптовалютном бычьем рынке:
- Держите спот как основную позицию. Добавляйте небольшое кредитное плечо только после 5%+ просадок; оставьте большее плечо для 15-20% откатов и ожидайте ретестов.
- Никогда не гонитесь за зелеными свечами.
- Реализовывайте прибыль: возвращайте установленный процент PnL в наличные после крупных движений графика, обеспечивая залоговые буферы во время провалов.
- Не используйте кредитное плечо для малых и средних компаний, если у Вас нет значительного ликвидного обеспечения.
- Диверсификация: избегайте сосредоточения всех средств в одном не самом крупном активе.
- Следуйте правилу выходных: всегда держите не менее 10% дополнительного денежного запаса на выходные дни.
- Ожидайте воскресных махинаций: противоположность ожиданиям TradFi, или наказание за поздний рычаг, когда открытый интерес огромен.
- Выводите прибыль в безопасное место: USDC, припаркованные в Aave или аналогичном банке – деньги, которые намеренно не трогают.
- Никогда не входите в игру полностью.
- Отойдите в сторону, когда мания достигает своего пика:
Заключительное слово: Если 2% переездов пугают Вас, значит, Вы еще не готовы
Возможно, самый острый вывод из размышлений Кохрана также является самым простым: если 2%-ное падение заставляет Вас спрашивать “что только что произошло?”, то Вы, вероятно, переэкспонированы и еще не готовы торговать на настоящем крипто-бычьем рынке.
