Основные сведения
- Взгляд на то, как макроэкономические факторы влияли на криптовалютный рынок в прошлом.
- Ключевые показатели занятости и PMI, на которые следует обратить внимание, и потенциальное влияние на настроения рынка.
В последние несколько недель криптовалютный рынок подвергся массовому оттоку, несмотря на многочисленные позитивные события.
Аналитики свели причину “медвежьего” рынка к неблагоприятным макроэкономическим условиям, которые сильно повлияли на доверие инвесторов.
Поэтому разум подсказывает, что для восстановления криптовалютного рынка потребуется улучшение макроэкономических факторов. Но прежде чем мы перейдем к этому, давайте рассмотрим, как действуют макрофакторы.
Криптовалютный рынок начал IV квартал 2025 года на зыбкой почве, только что выйдя из состояния покоя, вызванного тарифными войнами между Китаем и США.
Прекращение работы правительства США также внесло дополнительную неопределенность на рынок.
Хотя рынок ждал снижения ставок, прекращение работы правительства усилило беспокойство по поводу здоровья экономики.
Более того, Федеральная резервная система заняла более “ястребиную” позицию, о чем свидетельствует снижение ожиданий снижения ставок.
Соответственно, инвестиционный ландшафт не получил той надежной посадки, на которую они рассчитывали, особенно в том, что касается экономической политики.
Эти факторы вызвали еще большую неопределенность и подтолкнули рынок к рискованному настроению.
Уникальная взаимосвязь между потоками криптовалютной ликвидности и экономическими данными
На этой неделе будут опубликованы ключевые рыночные данные, включая индекс PMI и данные по безработице.
Соответственно, криптовалютный рынок находится в состоянии повышенной готовности, поскольку в последнее время макроэкономические данные такого рода переплетаются с криптовалютными новостями.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) дает представление об ожидаемых настроениях и деловой активности.
Индекс PMI выше 50 пунктов сигнализирует о сильной активности, в то время как индекс PMI ниже 50 часто означает сокращение активности.
Сильная активность обычно рассматривается как “за” криптовалюты, в то время как снижение PMI считается рискованным для криптовалют.
Состояние рынка труда также используется в качестве мерила для оценки экономического здоровья.
Снижение занятости благоприятно для криптовалют, в то время как рост занятости сигнализирует о медвежьих условиях для криптовалют.
Рынок не всегда бывает черно-белым, поэтому вот как часто интерпретируются серые зоны (смешанные сигналы). Слабые данные PMI при растущей безработице сигнализируют о замедлении экономической активности.
При таком сценарии ФРС может принять меры количественного смягчения и агрессивно снизить ставки, чтобы попытаться стимулировать экономику. Таким образом, вливание ликвидности окажется благоприятным для Биткойна и альткоинов.
Ситуации, когда безработица растет медленно, наряду с сильным индексом PMI, стимулируют повышение ставок на более длительный срок. При таком сценарии рискованные активы, такие как криптовалюты, страдают от оттока средств.
Последние и прогнозные данные по индексу PMI и данным по безработице
Индекс PMI для производственной сферы США немного вырос с 52 пунктов в сентябре до 52,5 пунктов в октябре. Это немного превзошло прогноз в 52,2 пункта.
Данные по безработице растут с июля. Для сравнения, уровень безработицы в июле составил 4,1%, что оказалось ниже ранее прогнозируемых 4,3%.
Безработица в августе выросла до 4,2%, что соответствует консенсус-оценке, а в сентябре – до 4,3%, что также соответствует предыдущим прогнозам. Аналитики ожидают, что в октябре безработица составит 4,3%.
Поэтому данные по безработице, опубликованные сегодня, могут задать темп для следующего движения криптовалютного рынка.
Увеличение данных по безработице может стать тем катализатором, который необходим рынку для значительного отскока, особенно после последних медвежьих ценовых действий.
Однако снижение данных по безработице может привести к усилению неопределенности на рынке. Это может привести к колебаниям цен на биткойны и альткоины в ближайшие дни и, возможно, даже спровоцировать капитуляцию.
Инвесторам также следует следить за новостями криптовалютного рынка и другими факторами, которые потенциально могут внести еще большую неопределенность или подстегнуть рискованные настроения на рынке.
