Ключевые выводы:
- Последние новости о биткойне указывают на то, что BTC может выиграть от золота, которое упало до рекордной отметки около $5 594,82, а затем снизилось примерно на 4,7% до $5 330.
- Письмо Кобейси отметило рекордное изменение рыночной стоимости золота на $5,5 Т на фоне растущей волатильности
- Биткойн подешевел примерно на 7% до 82 381 доллара, поскольку оба хеджирования с использованием твердых денег снизились.
Бурные колебания цен на золото, возможно, вот-вот перевернут представление о твердых деньгах. Биткойн находится прямо в центре этого процесса в последних новостях о Биткойне.
На этой неделе рекордный рост цен на золото, наконец, утих. После взлета до исторического максимума в районе $5 594,82 за унцию, спотовые цены опустились примерно до $5 330, так как трейдеры фиксировали прибыль. Это движение ознаменовало откат примерно на 4,7% от пика.
Теперь внимание рынка переключается с того, что золото только что сделало, на то, что оно готовит дальше. Биткойн-трейдеры следят за тем, станет ли эта пауза в золоте простой передышкой или перезагрузкой, которая в конечном итоге привлечет свежий капитал и внимание к криптовалютной версии твердых денег.
Новости биткоин: Удар золотом в $5,5T переписывает гонку твердых денег
В Kobeissi Letter говорится, что резкое изменение цен на золото привело к колебанию рыночной стоимости на 5,5 триллионов долларов. Это самое большое движение такого рода в истории.
Между тем, Биткойн упал примерно на 7% до 82 381$, согласно последним новостным данным о Биткойне. Это создало поразительный момент разделения экрана для двух активов, которые инвесторы часто рассматривают как защиту от твердых денег.
Тем не менее, реальный вопрос для криптотрейдеров заключается не в том, сможет ли золото остыть после такого крутого подъема. Более важный вопрос заключается в том, что этот откат означает для следующей волны капитала и убежденности на рынке.
Золото растет по довольно простой причине. Люди нервничали, и общая картина была неясной. Напряженность в мире оставалась высокой, политические решения выглядели неопределенными, а доллар слабел. Сложите все это вместе, и все больше инвесторов устремились в золото в поисках безопасности.
Все вместе это подтолкнуло больше денег в безопасные убежища. Так золото преодолело отметку в $5 000. Это движение также произошло после ошеломляющего 64%-го скачка в 2025 году, который аналитики назвали самым большим годовым приростом с 1979 года.
В то же время, потоки ETF добавили дополнительного топлива. Обильные покупки через фонды помогли заблокировать торговлю и поддержали спрос, даже когда цены стремительно росли.
Ажиотаж на торгах золотыми ETF достиг рекордных уровней
Эрик Балчунас, старший аналитик по ETF в Bloomberg, говорит, что ажиотаж в торговле достиг исторического уровня. Он указал на фонд SPDR Gold Shares, более известный как GLD, и сказал, что его объем выглядит экстремальным. По его мнению, объем торгов примерно на 50% превышает предыдущий исторический рекорд фонда.
Этот всплеск произошел на фоне того, что Всемирный совет по золоту сообщил о притоке денег в физически обеспеченные золотые ETF в 2025 году.
По данным группы, за год эти фонды привлекли около 89 миллиардов долларов. В результате глобальные активы золотых ETF под управлением выросли до рекордных $559 млрд. Общий объем золотых активов также вырос до нового пика – примерно 4 025 тонн.
Объясняя ажиотажный спрос на золотые ETF, Всемирный совет по золоту сказал, что большую роль сыграл импульс. Он также сказал, что золото стало казаться более выгодной сделкой, когда доходность казначейских облигаций США упала, а доллар ослаб.
В условиях, когда облигации платят немного меньше, а доллар теряет силу, держать золото не кажется таким уж “дорогим”, хотя оно и не платит процентов. Но группа добавила одно предостережение. Если доходность снова вырастет или доллар отскочит назад, эта поддержка для золота может быстро исчезнуть.
В то же время, резкий подъем золота начал отражаться на индикаторах риска. Уровень стресса на рынке быстро вырос. GVZ, основной показатель волатильности золотых ETF, подскочил с 30,01 23 января до 39,67 28 января.
Это самый высокий показатель с 2020 года, и он говорит о том, что нервы быстро растут. Когда волатильность так подскакивает, и слишком много людей ввязываются в одну и ту же сделку, трейдеры часто начинают быстро сокращать позиции. Чаще всего это даже не выбор: правила риска и маржинальное давление просто вынуждают их сокращать позиции.
Оценка золота в $36 триллионов сравнима с оценкой долга США
Поскольку торговля золотом идет на рекордных уровнях, рыночная стоимость всего уже добытого металла начинает соперничать с самыми большими цифрами в мировых финансах.
По оценкам Всемирного золотого совета, за всю историю человечества было добыто около 216 265 тонн золота. При цене около $5 088 за унцию стоимость этого запаса составляет примерно $36 триллионов.
Эта цифра в $36 триллионов находится в неудобной близости от общего долга правительства США, составляющего около $38,54 триллиона, по данным на 28 января. Это сравнение имеет значение, потому что оно меняет представление о движении.
Это уже не похоже на обычный скачок цен на товар. Аналитики говорят, что золото движется, как голосование по поводу государственных финансов. Проще говоря, многие инвесторы покупают золото, потому что испытывают беспокойство по поводу растущего государственного долга и того, будут ли крупные валюты удерживать свою стоимость в течение долгого времени.
Если это мнение о балансе привлекло последнюю волну покупателей, то падение цены не означает автоматического разрушения более серьезной истории. Откат может просто расшевелить переполненные позиции, в то время как основной страх остается.
Аналитик новостей биткойна Джо Консорти считает, что золото находится на грани того, чтобы обогнать по общей стоимости долговую кучу Соединенных Штатов, составляющую примерно 38,5 триллионов долларов. Он утверждает, что именно на такое сравнение похожа глобальная монетарная перезагрузка.
По мере того, как золото остывает, инвесторы могут начать задавать более серьезные вопросы. Они могут пересмотреть свое мнение о том, где на самом деле находится лучший хедж против обесценивания валюты.
Сейчас эти дебаты имеют еще большее значение, поскольку доступ к Биткойну стал проще, чем в предыдущие циклы. С появлением более широких возможностей для перехода на новые рельсы часть внимания к твердым деньгам может сместиться быстрее, чем раньше.
Новости биткоин: Золото падает, биткойн растет
Бычий сценарий для биткойна не так прост: золото падает, а биткойн растет. Вместо этого, все сводится к тому , как ведут себя портфели, как перебалансируется риск и как эти два актива на самом деле движутся относительно друг друга.
Компания ARK Invest заявила, что биткойн и золото демонстрируют слабую взаимосвязь с 2020 года. Используя еженедельную доходность, компания определила корреляцию на уровне 0,14. По мнению компании, такая низкая связь дает Биткойну возможность выступать в качестве диверсификатора в более традиционных портфелях.
Слабая корреляция не обещает ралли Биткойна. Однако это говорит о том, что золото может бежать само по себе, не увлекая за собой Биткойн. Этот разрыв имеет значение. Если впоследствии инвесторы перейдут к более высокому уровню хеджирования, Биткойн может стать догоняющей сделкой, когда капитал вернется в более рискованные защитные игры.
В режиме реального времени также происходит смена сюжета. Резкий рост золота вывел на первый план беспокойство монетарной системы, и весь рынок это заметил.
Если этот страх не утихнет, а золото начнет выглядеть перенапряженным, инвесторы могут искать следующее место, где можно припарковать ту же идею. В этом случае Биткойн выделяется как ликвидная, всегда доступная альтернатива с круглосуточным ценообразованием.
Биткойн отстает от золота на фоне формирования сигналов ротации
Аналитик новостей биткойна Джеймс Ван Стратен также указал на показательную тенденцию. По его словам, биткойн уже шестой месяц подряд теряет в цене по сравнению с золотом.
По его словам, эта ситуация похожа на то, что происходило в 2018 и 2019 годах. Тогда биткойн в течение нескольких месяцев терял позиции по отношению к золоту, а затем перевернулся и зафиксировал пять подряд положительных месячных закрытий.
Чтобы подумать о том, что будет дальше, нужно отнестись к откату золота как к сообщению и спросить, что им движет. Если это движение – здоровый откат, то золото остывает в основном потому, что трейдеры фиксируют прибыль, а скачки волатильности вынуждают выводить кредитное плечо из системы, подобно недавнему скачку в GVZ. В этом случае общий фон остается благоприятным, поскольку ожидания ликвидности остаются стабильными, а доллар – мягким.
При таком более спокойном развитии событий Биткойн может сначала отставать. Затем он может наверстать упущенное, как только инвесторы вернутся к хеджированию более высоких позиций и торговля цифровыми активами вернется в фокус.
Генеральный директор Alphractal Джаоао Ведсон также предупредил, что фазы “покупка-климакс” в золоте редко заканчиваются мягко. По его словам, когда золото достигает такого пика, следующим шагом обычно становится резкое падение.
Ведсон сказал, что после резкой коррекции золото часто перестает быть трендовым и на некоторое время начинает двигаться вбок. Он утверждает, что как только золото входит в такую консолидацию, рисковые активы, такие как Биткойн, часто начинают улучшаться.
Он добавил, что этот период охлаждения обычно растягивается на несколько месяцев. По его мнению, он также соответствует повторяющейся модели, которую Биткойн демонстрировал в прошлых циклах, – это окно, когда крупные институты склонны более агрессивно перемещать капитал в BTC.
Тем не менее, есть и более сложный сценарий. Если золото падает, потому что инвесторы сокращают кредитное плечо на всем рынке, то Биткойн обычно торгуется как рисковый актив с высокой бета-ставкой. При таком раскладе он может упасть вместе с акциями еще до того, как появятся новости о Биткойне.
Это тот цикл, в котором Биткойн, как макро-хедж, проигрывает в первом раунде. Затем у него появляется шанс выиграть позже, когда ликвидность вернется и условия финансирования успокоятся.
Самым мрачным исходом как для золота, так и для биткойна был бы совсем другой макрорежим. Укрепление доллара и рост реальных ставок, как правило, оказывают давление на твердые активы по всему миру.
