Ключевые выводы:
- Акции Metaplanet выросли примерно на 6% после того, как компания привлекла около ¥35 млрд. (~$255 млн.) за счет продажи новых акций и варрантов для финансирования дополнительных покупок Биткойнов.
- Привлечение капитала является частью агрессивной стратегии компании в отношении BTC, при этом ожидается, что большая часть средств будет направлена непосредственно на расширение ее биткойн-холдингов.
- Metaplanet уже владеет примерно 35 102 BTC, что делает ее одним из крупнейших корпоративных держателей биткойнов, и последнее финансирование свидетельствует о дальнейшей уверенности в долгосрочном накоплении биткойнов.
Акции Metaplanet подскочили после того, как зарегистрированная в Токио компания Metaplanet Inc. заявила в понедельник, что она привлекла примерно ¥35 млрд. (около $255 млн.) для увеличения объема закупок Биткойнов.
Согласно нормативным документам, компания продала около 21,0 миллиона новых акций и прикрепленных к ним варрантов в рамках своего “Плана 210 миллионов”.
В этом шаге смешиваются акционерный и долговой капитал. Таким образом, компания будет наращивать свой боевой запас цифровых активов и покупать больше BTC в рамках агрессивной казначейской стратегии.
На американских торгах акции Metaplanet (OTC: MTPLF) выросли примерно на 6% благодаря этой новости. Если рынок устоит, это может дать Metaplanet больше возможностей для осуществления своего плана. Цена внебиржевых акций Metaplanet выросла одновременно с более широким ралли на криптовалютном рынке (в понедельник биткойн находился около отметки $73 000).
Рост акций Metaplanet произошел после нестабильного периода: За последний год акции Metaplanet выросли примерно на 740%, но в последние месяцы резко упали на фоне коррекции курса биткойна.
Тем не менее, последнее привлечение капитала говорит об уверенности руководства компании в долгосрочной перспективе биткоина, который компания рассматривает как высокодоходный актив, похожий на наличные деньги.
Акции Metaplanet растут после масштабного привлечения капитала
В объявлении компании Metaplanet финансирование описывается как сочетание акций и варрантов. Согласно плану, цена новых акций составляла ¥499 за штуку (около $3,35), что примерно на 5% выше предыдущего закрытия рынка, а прилагаемые права на приобретение акций (варранты) могли быть реализованы по цене ¥547.
В общей сложности, по словам Metaplanet, в результате этих эмиссий было привлечено более ¥35 млрд. Metaplanet планирует использовать большую часть привлеченных денег для покупки новых Биткойнов.
Еще в конце января 2026 года компания провела более мелкий раунд финансирования. Он принес около ¥12,24 миллиарда, что по последним курсам валют составляет примерно $78 миллионов.
Как они это сделали? Выпустив 24,53 миллиона новых акций. Простое акционерное финансирование. Сделка также включала варранты. Если инвесторы решат воспользоваться ими позже, компания сможет привлечь еще ¥8,9 млрд. – около $57 млн.
Так что да. Если все будет реализовано, общая сумма, собранная в этом раунде, может оказаться гораздо выше. Возможно, более 130 миллионов долларов.
В рамках этой сделки компания выделила около ¥5,2 млрд. ($34 млн.) на погашение долга, а оставшуюся сумму – на дальнейшее накопление BTC.
Последнее привлечение ¥35 млрд. увеличивает общий объем капитала, привлеченного компанией Metaplanet с начала 2024 года, примерно до ¥35,2 млрд. (около $255 млн.).
Эти средства были получены от многочисленных траншей бескупонных корпоративных облигаций, размещения акций и других инструментов, предлагаемых инвесторам.
Согласно документам компании, примерно 42% от запланированной эмиссии 21,0 млн. акций Metaplanet уже завершены в результате этих событий.
На практике это означает, что компания расширила круг своих акционеров, получив почти 255 миллионов долларов в виде нового акционерного капитала.
Для инвесторов эффект размывания – это компромисс между гораздо большим запасом биткоинов. При текущих ценах каждая вновь выпущенная акция подкрепляется растущим объемом BTC.
Примечательно, что генеральный директор Metaplanet Саймон Герович неоднократно настаивал на том, что продажа акций и выпуск облигаций были направлены исключительно на финансирование покупки Биткойнов, а не на выплату денежных дивидендов или другие цели.
В недавнем сообщении X Герович подтвердил, что в стратегии накопления Биткойнов (BTC) Metaplanet “нет никаких изменений”, и пообещал, что компания “будет продолжать неуклонно накапливать Биткойны, увеличивать доходы и готовиться к следующему этапу роста”.
Агрессивная стратегия в отношении биткоина продолжается
Metaplanet позиционирует себя как один из крупнейших в Азии корпоративных держателей Биткойна. По состоянию на начало 2026 года, на балансе компании находится около 35 102 BTC. Это очень много.
По данным отраслевых трекеров, это делает их четвертым по величине корпоративным держателем биткойнов в мире, сразу после таких американских компаний, как MicroStrategy и Marathon Digital.
Metaplanet не сидит сложа руки. В августе 2025 года они потратили 1 009 BTC, и их общая сумма превысила 20 000. Затем, в 4 квартале 2025 года, они потратили на Биткойн еще около 451 миллиона долларов.
Это составляет примерно $107 716 на монету. В прошлом году они также выдвинули большую идею финансирования под названием “План 555 миллионов”.
Предложение заключалось в том, чтобы выпустить 555 миллионов варрантов с подвижным страйком и привлечь около ¥770,9 млрд (≈$5,4 млрд). С помощью этих денег они намерены достичь 210 000 BTC к концу 2027 года, по сравнению с предыдущей целью в 10-21 тыс.
Если они действительно достигнут этой цифры, то их акции увеличатся почти в четыре раза. Может быть, и больше, в зависимости от времени. Это, вероятно, выведет Metaplanet в число крупнейших корпоративных Биткойн-казначейств на планете.
Цифра в ¥770,9 млрд. зафиксирована японскими регулирующими органами и широко освещалась в крипто-новостях. В то время как этот масштабный план ожидает одобрения акционеров и шагов регуляторов, недавнее повышение курса на $255 млн. является шагом к той же цели: зафиксировать дешевый Биткойн сейчас и расширить полосу для агрессивных покупок, даже если цены упадут.
Примечательно, что аналитики считают эту стратегию зеркальным отражением стратегии конкурента MicroStrategy. Strategy, которая в прошлом году публично предупредила, что ей, возможно, придется ликвидировать биткойн, если она не сможет привлечь новый капитал.
Metaplanet избежала такого давления, заранее выпустив акции, а не продавая биткоин в условиях спада. Главное предостережение – разводнение: каждый доллар, полученный в результате выпуска акций, расширяет круг акционеров.
Однако руководство утверждает, что, поскольку биткойн имеет сильные долгосрочные фундаментальные показатели (ограниченное предложение, растущее институциональное принятие), увеличение количества BTC на акцию более чем компенсирует разводнение.
Реакция рынка и перспективы акций Metaplanet
Ралли цены акций Metaplanet в понедельник говорит о том, что инвесторы в настоящее время поддерживают этот тезис. Акции MTPLF подскочили примерно на 6% на внебиржевых торгах после новостей о финансировании.
Азиатские рынки тоже немного выросли. Казалось, что трейдеры берут на себя больше риска. Биткойн в тот день торговался выше отметки $73 000, близкой к недавнему многомесячному максимуму, после того как средства перетекли в криптовалютные продукты.
Возможно, это помогло поднять настроение. Акции, котирующиеся на Токийской фондовой бирже, также пошли вверх, отменив часть своего недавнего падения. Не полный возврат, но явный отскок.
Наблюдатели рынка отмечают, что действия Metaplanet могут иметь эффект пульсации. Привлекая наличные деньги с премией и покупая больше Биткойна, компания увеличивает спрос на рынке Биткойна (хотя и относительно небольшой по сравнению с глобальными объемами торгов).
Это также устанавливает планку для других криптовалютных казначейских фирм: некриптовалютные инвесторы (например, те, кто ориентирован на отели и гостиничный бизнес, наследие Metaplanet) теперь могут воспринимать акции компании скорее как BTC-прокси.
С другой стороны, если цена Биткойна резко изменится, на балансе Metaplanet появится больше долговых и долевых обязательств, которые необходимо будет обслуживать.
Пока что большинство аналитиков настроены осторожно оптимистично. Они отмечают, что средняя цена покупки акций MTPLF выше текущей, поэтому ближайшие потери существуют только на бумаге.
Но, заблокировав капитал на таких уровнях, компания гарантирует, что сможет продолжать реализовывать свою стратегию покупки, не выпрашивая средства во время спадов – роскошь, которой обладают немногие покупатели криптовалют.
В будущем инвесторы будут внимательно следить за тем, как Metaplanet использует эти последние $255M. Ожидается, что в ближайшее время компания объявит о новых приобретениях биткойнов, скорее всего, в виде крупных оптовых закупок или частных сделок.
Любая такая покупка может совпасть с крупными блокчейн-торговлей на рынке. Траектория движения акций Metaplanet будет зависеть от исполнения и от динамики цены Биткойна.
Если биткойн стабилизируется или вырастет, акции Metaplanet могут сильно выиграть, поскольку каждая акция будет представлять больше накопленных BTC. И наоборот, дальнейшее ослабление BTC может испытать терпение акционеров.
.){kind=link}