Основные выводы:
- Компания Franklin Templeton зарегистрировала два новых биткоин-ETF для торговли на бирже Nasdaq.
- Комиссии за управление фондами FBEQ и FIBT составляют 0,09 % и 0,19 % соответственно.
- Регистрация на Nasdaq является этапом листинга, а не одобрением со стороны SEC.
Компания Franklin Templeton подала заявку на регистрацию двух биткоин-ETF для листинга на Nasdaq, сочетающих американские фондовые индексы с инвестициями в биткоин, финансируемыми за счет дивидендов. В форме 8-A от 22 октября 2026 года фонды обозначены тикерами FBEQ и FIBT.
Их стратегии предусматривают направление дивидендов по акциям в биткоин после первоначального распределения активов, при котором акции сочетаются с инвестициями в биткоин посредством биржевых продуктов.
Биткойн-ETF компании Franklin Templeton проходят этап регистрации на Nasdaq
Согласно поданным документам, Franklin Templeton ETF Trust зарегистрировал обе серии в соответствии с разделом 12(b) на бирже Nasdaq Stock Market LLC. В документ также включено дополнение к форме N-1A, которое траст подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам в тот же день.
Данная регистрация последовала за ранее поданным заявлением, касающимся тех же фондов, выплачивающих дивиденды в биткойнах. Однако регистрация на Nasdaq является этапом листинга, а не одобрением ценных бумаг со стороны SEC.
Между тем на титульном листе поправки в пункте (b) указана дата 27 октября 2026 года. На титульных листах обоих проспектов эмиссии по форме 485BPOS указана эта дата, а также отмечается, что SEC ни одобрила, ни отклонила данные ценные бумаги.
В этих документах оба биткоин-ETF ссылаются на два отдельных фондовых индекса VettaFi. FBEQ отслеживает индекс VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP, в который входят 500 крупнейших американских компаний.
В свою очередь, FIBT ориентируется на индекс VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP. В рамках данного индекса акционерная составляющая включает 100 ведущих американских эмитентов, котирующихся на бирже Nasdaq Stock Market LLC.
Franklin Templeton раскрывает подробности правил выплаты дивидендов и комиссий фондов
Несмотря на различия в составе портфелей акций, оба индекса изначально имели одинаковую структуру распределения активов. В каждом из них 95 % составляли входящие в индекс ценные бумаги, а оставшиеся 5 % — биткоин.
В дальнейшем каждый индекс реинвестирует все дивиденды по акциям, включая регулярные и специальные выплаты, в биткоин. Согласно заявленной методологии, покупки осуществляются при открытии рынка на следующий день после даты экс-дивидендов.
Что касается самих биткоин-ETF, то их экспозиция к биткоину обеспечивается за счёт биржевых продуктов. Эти активы включают ETP, обеспеченные биткоином, спонсорами которых выступают аффилированные лица инвестиционного управляющего фондов.
Наряду с этими инвестиционными механизмами компания Franklin Templeton указывает в проспектах эмиссии различные комиссии за управление. Комиссия за управление фондом FBEQ составляет 0,09%, тогда как комиссия за управление фондом FIBT — 0,19%.
Однако оба проспекта эмиссии также содержат положение о добровольном отказе компании Advisory Services от части единой комиссии за управление. Компания FIBT указывает этот отказ после строки, посвященной комиссии в размере 0,19 %, что соответствует положению, включенному в проспект эмиссии FBEQ.
В частности, сумма такого освобождения от уплаты сборов соответствует комиссионным вознаграждениям, фактически полученным компанией «Advisory Services» или её аффилированными лицами от определённых базовых инвестиций. Оно распространяется на активы фонда, инвестированные в другие биржевые продукты, спонсорами которых являются указанные организации.
В целях иллюстрации данного положения в проспектах эмиссии в качестве примера приводится аффилированный ETP на спотовый биткоин. Компания Franklin Templeton указывает эти условия взимания комиссий наряду с заявленными инвестиционными стратегиями фондов.
Среди других новостей в сфере ETF — продукты на базе NEAR и продукты с кредитным плечом
Помимо биткоин-ETF от Franklin Templeton, в конце сентября компания Bitwise запустила первый ETF на NEAR. Торги фондом начались на бирже NYSE Arca, благодаря чему NEAR вошёл в список криптовалют, представленных спотовыми ETF в США.
В своём официальном заявлении от X компания Bitwise указала NRR в качестве тикера нового фонда. Управляющая компания сообщила, что данный продукт предоставляет инвесторам доступ к «агентной экономике».
Эта направленность соответствует сфере, которой протокол NEAR уделяет значительное внимание. В объявлении было указано, что деятельность фонда связана именно с этой конкретной частью развития сети.
Кроме того, 2 октября Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила предложение Cboe BZX о выпуске шести продуктов с тройным кредитным плечом. Решение включало ETF на биткоин с 3-кратным кредитным плечом и ETF на эфир с 3-кратным кредитным плечом. В соответствии с этим постановлением комиссия разрешила листинг на бирже на основании правила BZX 14.11(e)(4). Однако данное одобрение не привело к началу торговли этими продуктами.
Помимо категории ETF на биткоин, данное решение охватывало эфир, золото, серебро, сырую нефть и природный газ. Таким образом, одним распоряжением были охвачены шесть базовых активов в рамках предлагаемой линейки продуктов с кредитным плечом биржи Cboe BZX.
