وفقًا لأحدث تقرير صادر عن CoinShares، فإن منتجات الاستثمار في العُملات الرقمية تُعاني من أطول فترة سحب للمستثمرين على الإطلاق. يبدو أن سوق العُملات الرقمية يمر بمرحلة حاسمة حيث تبدو أسعار العُملات الرقمية أقل اهتزازًا.
تُظهر البيانات أن صناديق الأصول الرقمية قد شهدت تدفقات خارجة للأسبوع الخامس على التوالي. بلغ الرقم الأسبوعي الأخير 1.7 مليار دولار أمريكي، مما رفع إجمالي خمسة أسابيع إلى 6.4 مليار دولار أمريكي.
يمثل هذا 17 يومًا متتاليًا من التدفقات الخارجة. وهذه أطول سلسلة سلبية منذ أن بدأت CoinShares في تتبع هذه البيانات في عام 2015. على الرغم من النزوح المستمر لرأس المال، لا تزال التدفقات الداخلة منذ بداية العام حتى تاريخه إيجابية عند 912 مليون دولار.
البيتكوين تستحوذ على الحصة الأكبر من تدفقات سوق العُملات الرقمية إلى الخارج
شهدت منتجات الاستثمار في البيتكوين النصيب الأكبر من التدفقات الخارجة، حيث خرجت 978 مليون دولار إضافية من الصناديق التي تركز على البيتكوين الأسبوع الماضي.
وبذلك يصل إجمالي التدفقات الخارجة من البيتكوين على مدار خمسة أسابيع إلى 5.4 مليار دولار. على الرغم من عمليات السحب هذه، لا تزال منتجات البيتكوين تحتفظ بأكبر مركز في قطاع الاستثمار في العملات الرقمية مع 113.47 مليار دولار من الأصول المُدارة.
وتكشف بيانات CoinShares أن صناديق iShares ETFs عانت من أكبر تدفق أسبوعي للخارج بقيمة 401 مليون دولار، في حين شهدت 21Shares AG سحوبات بقيمة 534 مليون دولار.
كما شهد صندوق Fidelity Widelity Wise Origin Bitcoin Fund أيضًا تدفقات خارجة بقيمة 317 مليون دولار، وخسرت شركة Grayscale Investments 134 مليون دولار.
حتى صفقات بيع البيتكوين، التي عادةً ما تستفيد من انخفاض الأسعار، شهدت خروج المستثمرين من صفقات البيتكوين مع تدفقات خارجة بقيمة 3.6 مليون دولار.
يشير هذا إلى انخفاض عام في التعرض للبيتكوين عبر استراتيجيات الشراء والبيع على حد سواء بدلاً من مجرد التحول من الاتجاه الصعودي إلى الهبوطي.
تُظهر البيانات أن جميع مُصدري صناديق بيتكوين المتداولة الرئيسيين يواجهون عمليات سحب، حيث بلغ إجمالي التدفقات الأسبوعية الخارجة من جميع مقدمي الخدمة 1.69 مليار دولار.
وعلى الرغم من المعنويات السلبية، إلا أن العديد من مُقدمي الخدمات يحتفظون بأصول كبيرة تحت الإدارة. وعلى وجه الخصوص، تمتلك صناديق iShares ETFs 50.42 مليار دولار أمريكي، بينما تدير شركة Grayscale Investments 24.32 مليار دولار أمريكي.
لا يزال سهم ARK 21، الذي شهد تدفقات أسبوعية خارجة بقيمة 68 مليون دولار، يحتفظ بأصول بقيمة 3.74 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، بلغت قيمة صناديق ProShares ETFs 3.30 مليار دولار على الرغم من عمليات السحب الأسبوعية التي بلغت 13 مليون دولار.
الاتجاهات الإقليمية تُظهر ضغوط البيع المركزة
يُظهر التوزيع الجغرافي لتدفقات العملات الرقمية إلى الخارج نمطًا شديد التركيز. وفقًا للبيانات، استحوذت الولايات المتحدة على الغالبية العظمى من عمليات السحب.
سحب المستثمرون الأمريكيون 1.16 مليار دولار من منتجات الأصول الرقمية الأسبوع الماضي. وهذا يمثل 93% من إجمالي التدفقات الخارجة خلال هذه السلسلة السلبية.
وجاءت سويسرا كثاني أكبر مصدر للتدفقات الخارجة، حيث خرج منها 527.7 مليون دولار من المنتجات المدرجة في سويسرا.
ومع ذلك، تعزو CoinShares ذلك في المقام الأول إلى “خروج مستثمر أساسي” بدلاً من معنويات السوق الأوسع نطاقًا بين المستثمرين السويسريين.
وعلى النقيض من الاتجاه البيعي، أظهرت ألمانيا مرونة متواضعة مع تدفقات داخلة بقيمة 8 مليون دولار. ومن بين الدول الأخرى التي شهدت تدفقات أسبوعية إيجابية البرازيل (4.2 مليون دولار) وأستراليا (1.6 مليون دولار) وهونج كونج (0.7 مليون دولار).
تحافظ الولايات المتحدة على مكانتها كسوق مهيمنة على منتجات الاستثمار في العملات الرقمية حيث تبلغ أصولها المُدارة 100.48 مليار دولار، على الرغم من عمليات السحب الأخيرة. يمثل هذا ما يقرب من 75% من الإجمالي العالمي البالغ 133.56 مليار دولار من أصول الصناديق الاستثمارية للعملات الرقمية.
تحتل سويسرا المركز الثاني بقيمة 5.31 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة، تليها كندا بقيمة 4.94 مليار دولار أمريكي، ثم ألمانيا بقيمة 4.77 مليار دولار أمريكي.
الإيثيريوم والعملات البديلة الأخرى تُظهر التدفقات الخارجة
بخلاف البيتكوين، أظهرت العملات الرقمية الأخرى سلوكًا مختلفًا للمستثمرين. فقد شهدت الإيثيريوم ثاني أكبر تدفقات خارجة بقيمة 176 مليون دولار وحافظت على أصول مُدارة بقيمة 9.95 مليار دولار على الرغم من عمليات السحب الأخيرة. شهدت المنتجات التي تركز على سولانا تدفقات خارجة متواضعة بقيمة 2.2 مليون دولار، وحافظت على مركزها مع 1.3 مليار دولار من الأصول المُدارة.
وعلى النقيض من الاتجاه السلبي الأوسع نطاقًا، جذبت بعض العملات البديلة اهتمام المستثمرين بشكل إيجابي. سجلت منتجات XRP تدفقات داخلة بقيمة 1.8 مليون دولار. وبالمثل، شهدت صناديق كاردانو تدفقًا إيجابيًا صغيرًا بقيمة 0.4 مليون دولار.
هناك تطور ملحوظ تم تسليط الضوء عليه في تقرير CoinShares يتعلق بالمنتجات الاستثمارية التي تحمل علامة Binance التجارية، والتي “شهدت القضاء على جميع أصولها المدارة تقريبًا من خلال تخارج مستثمر أساسي، ولم يتبق منها سوى 15 مليون دولار أمريكي فقط.”
كما شهدت مُنتجات الأسهم التقليدية التي تنطوي على التعرض لسلسلة الكُتل أيضًا معنويات سلبية، حيث شهدت أسهم سلسلة الكُتل تدفقات خارجة بلغ إجماليها 40 مليون دولار الأسبوع الماضي.
