عادت البيتكوين إلى دائرة الضوء مرة أخرى. فاعتبارًا من وقت نشر هذا التقرير، يتم تداول سعر البيتكوين عند حوالي 116,000 دولار، بانخفاض بنسبة 1.73% خلال ال 24 ساعة الماضية. ولكن هناك اتجاه رئيسي يتزايد تحت السطح.
عاد المعروض النقدي العالمي M2، الذي يُستخدم لتتبع السيولة العالمية، إلى الارتفاع مرة أخرى. يُظهر التاريخ أن سعر البيتكوين عادةً ما يتبعه، مع تأخير لمدة 10 أسابيع.
في الوقت الحالي، تتحرك البيتكوين بالتزامن مع M2، وقد يدفع ذلك البيتكوين نحو هدف جديد: 200,000 دولار. من الواضح أن المقاييس على السلسلة تدعم هذه الأطروحة/
إشارات السيولة والأرباح M2 تومض باللون الأخضر
ارتفع M2 مرة أخرى. وهذا أمر مهم لأن المزيد من السيولة عادةً ما يعني المزيد من الطلب على البيتكوين. تُظهر البيانات الواردة من CryptoRank أن M2 يتخطى 112 تريليون دولار ويتوقع أن تصل البيتكوين إلى 200 ألف دولار بحلول سبتمبر.
هذا هو نفس النمط الذي ساعد سعر البيتكوين على الارتفاع في أوائل عام 2024. وهو يشير إلى أن المزيد من الارتفاع قد يكون قادمًا إذا استمر المعروض النقدي في الارتفاع.
ارتباط البيتكوين M2 بالبيتكوين M2- المصدر: X
يقيس M2 إجمالي النقد والمدخرات والودائع قصيرة الأجل المتداولة في الاقتصاد العالمي. عندما يرتفع M2 فإن ذلك يعني أن هناك المزيد من الأموال التي تلاحق الأصول، مثل البيتكوين.
ولهذا السبب يراقبها المتداولون عن كثب الآن. إذا كان هناك محرك واحد لعملة البيتكوين الكلي، فهو M2.
يبدو أن حاملي البيتكوين واثقون أيضًا. نسبة الربح الناتج المنفق (SOPR) أعلى من 1، مما يعني أن معظم البيتكوين المنقولة على السلسلة لا تزال تُباع بأرباح.
يعني SOPR حول 1.02 أن حاملي الأسهم لا يشعرون بالذعر. فهم يحققون مكاسب، ولكنهم لا يقومون بالإغراق. وهذا هو السلوك المعتاد خلال مراحل الصعود المبكرة.
يساعدنا SOPR على فهم عمليات جني الأرباح. عندما تكون أعلى من 1، فإن الناس يبيعون لجني الأرباح. وعندما يكون أقل من 1، فإنهم يقللون من الخسائر.
في الوقت الحالي، يحافظ متداولو البيتكوين على مكاسبهم وينتظرون ارتفاع الأسعار. وهذا يدعم حالة استمرار الاتجاه الصعودي.
المتداولون يستفيدون من الرهانات الصاعدة
تضيف بيانات العقود الآجلة المزيد من الوزن إلى هذا الرأي. تتجاوز الفائدة المفتوحة على البيتكوين الآن 84.2 مليار دولار. وهذا يعني أن المزيد من الأموال تتدفق إلى عقود البيتكوين الآجلة.
ويظهر ذلك أن المتداولين يضعون رهانات كبيرة على ارتفاع سعر البيتكوين. وهذه هي أعلى فائدة مفتوحة في الأسابيع القليلة الماضية.
وفي الوقت نفسه، لا تزال معدلات التمويل إيجابية. وهذا يعني أن المتداولين يتجهون نحو الشراء أكثر من البيع.
في 24 يوليو، كان معدل تمويل البيتكوين + 0.0119% وفقًا لما ذكرته Coinglass. وهذا يدل على أن المتداولين الصاعدين لا يزالون يسيطرون على سوق المشتقات.
ومع ذلك، لا يُشير الرقم إلى وجود رافعة مالية ضخمة، مما يُشير إلى حقيقة أن رواية M2 لا تستند فقط إلى التكهنات.
مع توسع M2، يبدو أن المتداولين يشعرون براحة أكبر في زيادة الانكشاف؛ وهذا يدعم التمركز الحقيقي المدعوم بالسيولة، وليس مجرد ضجيج.
كما أن الناس مهتمون بالفعل بشراء البيتكوين، مما يعني أن الارتفاع المحتمل قد يكون مدفوعًا بشكل فوري.
تخبرنا الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة مقدار الرافعة المالية في النظام. الرقم المرتفع يعني أنه يتم وضع رهانات كبيرة.
تُظهر معدلات التمويل من يدفع لمن. إذا كانت المعدلات إيجابية، فإن صفقات الشراء تدفع لصفقات البيع. وهذا يعني أن الجمهور يراهن على ارتفاع الأسعار.
تُظهر هذه المقاييس معًا أن المتداولين يتوقعون ارتفاع سعر البيتكوين. ولكن إذا انخفض السعر بسرعة كبيرة، فقد نشهد عمليات تصفية. في الوقت الحالي، لا يزال الزخم في صالح الثيران.
احتياطيات العملات المستقرة والرسم البياني لأسعار البيتكوين يشير إلى 200 ألف دولار
كما تتحول إشارات السوق الفورية إلى الاتجاه الصعودي. لا يزال إجمالي احتياطيات العملات المستقرة في البورصات مرتفعًا عند حوالي 47 مليار دولار. وهذا أمر مهم لأن العملات المستقرة غالبًا ما تُستخدم لشراء العملات الرقمية.
يعني الاحتياطي المرتفع أن رأس المال جاهز للتوظيف. وهو يشير إلى أن المستثمرين ينتظرون الشراء.
وغالبًا ما يحدث هذا التراكم الاحتياطي خلال مراحل توسع M2، عندما يدخل النقد إلى الأسواق قبل النشر.
تدفقات البيتكوين الفورية الخارجة هي علامة أخرى على الثقة. عندما تغادر البيتكوين البورصات، فغالبًا ما يعني ذلك أن حائزيها يخزنونها على المدى الطويل. وهذا يقلل من ضغوط البيع ويمكن أن يدعم ارتفاع الأسعار.
على مدار الأسبوع الماضي، خرج من البورصات من البيتكوين أكثر مما دخلها.
بالنظر إلى الرسم البياني لسعر البيتكوين، نجد أن مستويات امتداد فيبوناتشي توفر خارطة طريق. يصطف مستوى فيبوناتشي 3.618 بالقرب من 200 ألف دولار. وغالبًا ما يعمل هذا المستوى كهدف طويل الأجل خلال الاتجاهات الصعودية القوية.
مع ثبات السعر الحالي فوق 116 ألف دولار، فإن الإعداد موجود. إذا استمرت السيولة في النمو وحافظ المتداولون على ثقتهم، فقد يصل السعر إلى 200 ألف دولار في الأشهر المقبلة.
