Биткойн снова в центре внимания. По состоянию на момент печати цена Биткойна торгуется на уровне около $116 000, снизившись на 1,73% за последние 24 часа. Но под поверхностью зарождается важный тренд.
Мировая денежная масса M2, используемая для отслеживания глобальной ликвидности, снова растет. История показывает, что цена Биткойна обычно следует за ним с 10-недельной задержкой.
Сейчас BTC движется синхронно с M2, и это может подтолкнуть Биткойн к новой цели: 200 000 долларов. Цепные метрики явно подтверждают этот тезис/
Сигналы ликвидности и прибыли M2 мигают зеленым цветом
М2 снова растет. Это важно, потому что увеличение ликвидности обычно означает увеличение спроса на Биткойн. Данные CryptoRank показывают, что M2 перевалил за 112 триллионов, и прогнозируют, что к сентябрю BTC достигнет $200K.
Это тот же самый паттерн, который помог цене Биткойна раллировать в начале 2024 года. Это говорит о том, что если денежная масса продолжит расти, то возможен еще больший рост.
Корреляция биткойна с M2 – Источник: X
М2 измеряет общую сумму наличных денег, сбережений и краткосрочных депозитов, находящихся в мировой экономике. Когда М2 растет, денег в погоне за активами, такими как Биткойн, становится больше.
Вот почему трейдеры сейчас внимательно следят за ним. Если и есть какой-то макро-драйвер Биткойна в игре, то это M2.
Держатели биткойнов также выглядят уверенными. Коэффициент прибыли на выходе (SOPR) превышает 1, что означает, что большинство BTC, перемещаемых по цепи, все еще продаются с прибылью.
SOPR около 1,02 означает, что держатели не паникуют. Они получают прибыль, но не сбрасывают акции. Это типичное поведение на ранних стадиях бычьего роста.
SOPR помогает нам понять, что такое фиксация прибыли. Когда он выше 1, люди продают с целью получения прибыли. Когда он ниже 1, они сокращают убытки.
Сейчас трейдеры, торгующие Биткойном, сидят на достигнутом и ждут повышения цен. Это говорит в пользу продолжения восходящего тренда.
Трейдеры увеличивают кредитное плечо за счет “бычьих” ставок
Данные по фьючерсам придают этому мнению еще больший вес. Открытый интерес по Биткойну сейчас превышает 84,2 миллиарда долларов. Это означает, что в фьючерсы на Биткойн вливается все больше денег.
Это показывает, что трейдеры делают большие ставки на рост цены Биткойна. Это самый высокий открытый интерес за последние несколько недель.
В то же время, ставки финансирования остаются положительными. Это означает, что больше трейдеров идут на длинные позиции, чем на короткие.
По данным Coinglass, 24 июля ставка финансирования BTC составляла +0,0119%. Это говорит о том, что бычьи трейдеры по-прежнему контролируют рынок деривативов.
Однако эта цифра не указывает на массивный рычаг, намекая на то, что история с М2 основана не только на спекуляциях.
По мере того, как М2 расширяется, трейдеры, похоже, более спокойно относятся к увеличению экспозиции; это поддерживает реальное позиционирование, подкрепленное ликвидностью, а не просто шумиху.
Кроме того, люди действительно заинтересованы в покупке Биткойна, а это значит, что возможное ралли может быть вызвано спотом.
Открытый интерес по фьючерсам говорит нам о том, насколько велика доля кредитного плеча в системе. Высокое число означает, что делаются большие ставки.
Ставки фондирования показывают, кто кому платит. Если ставки положительны, значит, лонги платят шортам. Это означает, что толпа делает ставку на рост цен.
Вместе эти показатели показывают, что трейдеры ожидают роста цены Биткойна. Но если цена будет падать слишком быстро, мы можем увидеть ликвидацию. Пока что импульс остается в пользу быков.
Резервы Stablecoin и график цены Биткойна указывают на $200K
Сигналы спот-рынка также становятся бычьими. Общий объем запасов стабильных монеток на биржах остается на высоком уровне – около 47 миллиардов долларов. Это важно, поскольку стабильные монеты часто используются для покупки криптовалют.
Высокий резерв означает, что капитал готов к размещению. Это говорит о том, что инвесторы ждут, когда можно будет купить дип.
И такое наращивание резервов часто происходит во время фаз расширения М2, когда наличные деньги поступают на рынки до их размещения.
Спотовый отток BTC – еще один признак уверенности. Когда Биткойн уходит с бирж, это часто означает, что держатели хранят его в течение длительного времени. Это снижает давление продаж и может поддержать ценовые ралли.
За последнюю неделю с бирж ушло больше BTC, чем пришло.
Если взглянуть на график цены Биткойна, то уровни расширения Фибоначчи предоставляют дорожную карту. Уровень Фибоначчи 3,618 находится вблизи $200K. Этот уровень часто выступает в качестве долгосрочной цели во время сильных восходящих трендов.
Поскольку текущая цена держится выше $116K, все готово. Если ликвидность продолжит расти, а трейдеры останутся уверенными в себе, то в ближайшие месяцы в игру могут вступить $200K.
