قفز سعر البيتكوين اليوم متجاوزًا 120,000 دولار في الأول من أكتوبر، مدعومًا بطلب قياسي على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وتجدد التدفقات المؤسسية.
أضاف الارتفاع حوالي 9.8% من حيث القيمة خلال الأسبوع الماضي وحوالي 8.2% خلال الشهر الماضي، موسعًا الزخم من مستويات أواخر سبتمبر بالقرب من 109,000 دولار.
بلغ سعر البيتكوين (BTC USD) حوالي 120,129 دولارًا أمريكيًا في وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 1.2% خلال ال 24 ساعة الماضية.
التدفقات المؤسسية تحدد الاتجاه السائد، تدفقات بيتكوين المتداولة في البورصة بقيمة 58.44 مليار دولار حتى الآن
وصل نشاط التداول في الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة بالبيتكوين إلى مستوى غير مسبوق بلغ 5 مليارات دولار في يوم واحد.
قاد كبار المستثمرين على نطاق واسع هذا الارتفاع، حيث دخل السوق 676 مليون دولار في 1 أكتوبر وحده.
استحوذ صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRockعلى 405 مليون دولار، في حين أضافت شركة Fidelity 1,570 بيتكوين، بقيمة 179 مليون دولار، وهو ما يمثل أحد أكثر المخصصات اليومية قوة حتى الآن.
وعلى مستوى جميع الأسواق، ارتفعت أحجام تداول البيتكوين متجاوزة 50 مليار دولار، مما يؤكد الهيمنة المتزايدة لرأس المال المؤسسي على تشكيل اتجاه الأسعار.
يتحكم صندوق BlackRock’s IBIT التابع لشركة BlackRock الآن في 773,000 بيتكوين بقيمة 93 مليار دولار تقريبًا، مما يمنح الشركة وصاية على 3.88% من إجمالي المعروض.
جذبت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في مجملها 58.44 مليار دولار منذ ظهورها لأول مرة في يناير 2024، مما رفع صافي أصولها مجتمعة إلى 155.89 مليار دولار، أي 6.66% من إجمالي القيمة السوقية للبيتكوين.
طليعة الطليعة تعيد النظر في موقفها المتشدد
في تطور مفاجئ، يبدو أن شركة Vanguard، ثاني أكبر مدير للأصول في العالم، والتي تُشرف على 11 تريليون دولار، تُخفف من موقفها من منتجات العملات الرقمية.
وقد حذفت الشركة بهدوء منشورًا على مدونتها كان يقول إن البيتكوين “ليس لها قيمة اقتصادية متأصلة”، مما أثار تكهنات حول تغيير السياسة.
تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد سليم رامجي، الذي شغل سابقًا مناصب رفيعة في BlackRock، يُقال إن شركة Vanguard تستكشف ما إذا كانت ستوفر إمكانية الوصول إلى صناديق Bitcoin و Ethereum ETFs لعملائها البالغ عددهم 50 مليون عميل.
حتى معدل التبني المتواضع يمكن أن يعيد تشكيل التدفقات: إذا دخل السوق 1٪ فقط من عملاء Vanguard، فهذا يعني نصف مليون مستثمر جديد في صناديق المؤشرات المتداولة.
على الرغم من شكوكها السابقة، فإن Vanguard لديها بالفعل انكشاف على شركات مثل Coinbase من خلال صناديق المؤشرات الخاصة بها، مما يجعل موقفها الحالي أكثر صعوبة في التوفيق بين موقفها الحالي.
وقال متحدث باسم الشركة لبلومبرج إن الشركة “تُقيّم باستمرار تفضيلات المستثمرين والبيئة التنظيمية”، ولكنه لم يؤكد على المنتجات الجديدة.
بلاك روك تختبر منتجات التشفير التي تركز على الدخل
لم تكتفِ شركة BlackRock بالهيمنة على صندوق Bitcoin ETF الفوري، بل قامت بتأسيس صندوق جديد: صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF.
سيطبق المنتج استراتيجية الشراء المغطى لتوليد عائد من حيازات البيتكوين، مما يعكس الاستراتيجيات التقليدية التي تركز على الدخل ولكن في غلاف عملة رقمية.
وفقًا لما ذكره إريك بالشوناس من بلومبرج، يمكن أن تكون هذه الأداة بمثابة خليفة مباشر ل BlackRock’s بقيمة 87 مليار دولار أمريكي IBIT، ولكن مع تطور الدخل المصمم لجذب المخصصين المحافظين.
تُحقق مجموعة بلاك روك للعملات الرقمية أرباحًا كبيرة بالفعل، حيث تربح أكثر من 260 مليون دولار سنويًا من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم.
تتجاوز قيمة الأصول الرقمية المحتفظ بها عبر منتجات الشركة الآن 101 مليار دولار، مع تدفقات داخلة بقيمة 14.1 مليار دولار في الربع الثاني وحده.
اكتسبت صناديق الإيثيريوم على وجه الخصوص زخمًا في الأسبوع الماضي، حيث سحبت 512 مليون دولار من رأس المال الجديد.
في حين أن هذه الأرقام تمثل 1% فقط من إمبراطورية BlackRock التي تبلغ قيمتها 12.5 تريليون دولار، إلا أن هذا القطاع من بين أسرع القطاعات نموًا، مما يُسلط الضوء على التوسع القوي للشركة في الأصول الرقمية.
الصورة الفنية: مجال للارتفاع، ولكن بحذر
على الرسوم البيانية، كان سعر البيتكوين يتداول حول 120,129 دولارًا أمريكيًا في وقت كتابة هذا التقرير، ضاغطًا على الحد الأعلى للقناة السعرية الحالية.
منذ عام 2023، اتبعت كل زيادة في الأسعار نفس الإيقاع: توطيد لعدة أسابيع متبوعًا بفواصل صعودية حادة.
وقد حقق السوق اختراقًا واختبارًا واضحًا بالقرب من 110,000 دولار. اندفع السعر فوق تلك المنطقة، ثم تراجع ليتحقق من المقاومة السابقة، ثم تقدم مرة أخرى.
غالبًا ما ينظر المتداولون إلى عمليات إعادة الاختبار الناجحة على أنها تأكيد على أن المشترين دافعوا عن الأرضية الجديدة.
من هناك، أشارت التوقعات إلى علامات متوسطة حول 128,000 دولار و135,000 دولار. وتتماشى تلك المناطق مع امتدادات الحركة المقاسة من القاعدة السابقة.
لاحظ المحللون أيضًا أن النسبة المئوية للمكاسب بدت معتدلة مقارنة بالدورات السابقة.
أنتجت المحطة من 70,000 دولار تقريبًا إلى ما يقرب من 120,000 دولار عوائد نسبية أقل من التوسع السابق، مما يشير إلى أن الزخم قد هدأ حتى مع بقاء اتجاه الاتجاه إيجابيًا.
يتجمع الدعم بالقرب من 110,000 دولار – 112,000 دولار، حيث تحولت المقاومة السابقة إلى منطقة طلب.
إذا فقد السعر هذا الرف بشكل حاسم، فقد حدد الفنيون الدعم التالي بالقرب من 103,000 دولار – 105,000 دولار، وهي منطقة تتطابق مع حدود القناة من التماسك السابق.
في حالة القوة، أدى الإغلاق المستمر فوق 128,000 دولار تقريبًا إلى فتح المجال نحو 135,000 دولار – 140,000 دولار. وظلت مقاومة الإطار الزمني الأعلى فوق مستوى 173,000 دولار.
هذا هو المكان الذي تتلاقى فيه قنوات الاتجاه. يعتمد هذا الإطار على تحليل الاتجاه البسيط بدلاً من مؤشرات التذبذب المتقدمة.
عندما يشير المتداولون إلى “اكتشاف الأسعار”، فإنهم يقصدون بذلك أن الأسواق تتداول في نطاقات دون معاملات تاريخية كثيفة.
لذلك قد تتشكل المستويات بسرعة ويمكن أن تمتد التحركات بينما يتفاوض المشاركون على القيمة.
النظرة المستقبلية لصندوق Bitcoin ETF
إن الزيادة الكبيرة في المشاركة في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، وتغير المواقف لدى مديري الأصول مثل Vanguard، واندفاع BlackRock نحو استراتيجيات العائد، كل ذلك يشير إلى تحول هيكلي في كيفية اندماج البيتكوين مع التمويل التقليدي.
استمر الطلب المؤسسي في تشكيل كل من حركة الأسعار وابتكار المنتجات، ولكن قد يحتاج المستثمرون إلى الاستعداد لتقلبات أكثر حدة مع اختبار السوق لأعلى مستوى.
