أظهر سوق العملات الرقمية والأسهم انتعاشًا واسع النطاق، حيث جددت الإشارات الجديدة الصادرة عن المسؤولين الآمال في احتمالية خفض أسعار الفائدة الفيدرالية على المدى القريب.
استجاب المتداولون لتصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، الذي أشار إلى أن سياسة التيسير النقدي قد تستمر على الرغم من البيانات الاقتصادية المتباينة.
إشارات خفض سعر الفائدة الفيدرالي تؤدي إلى تحول في السوق
وقد ساهم انتعاش سوق الأسهم على خلفية تجدد الآمال في خفض أسعار الفائدة في تشكيل نشاط التداول بشكل عام هذا الأسبوع.
قال جون ويليامز إن الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بتعديل أسعار الفائدة قريبًا. جاء تصريحه بعد أسابيع من عدم اليقين في اتجاه الاحتياطي الفيدرالي.
وكان المستثمرون قد شاهدوا بيانات العمل المتضاربة تبطئ من زخم السوق. وتفتح تعليقاته الآن الباب أمام تيسير محتمل.
أظهرت بيانات العمل زيادة الوظائف غير الزراعية بمقدار 119,000 وظيفة في سبتمبر/أيلول. وشهد الشهر السابق خسارة معدلة قدرها 4,000 وظيفة.
ارتفع معدل البطالة إلى 4.44%. وقال العديد من المحللين إن هذا الارتفاع قد يدعم خفض سعر الفائدة في ديسمبر. وقال سيتي إن المسؤولين قد يدعمون التيسير إذا رأوا أن السياسة الحالية مقيدة.
بينما حافظت شركات السمسرة الرئيسية الأخرى على آراء متباينة. فقد سحب كل من جي بي مورجان وستاندرد تشارترد توقعاتهم لخفض الفائدة. كما ابتعد مورجان ستانلي أيضًا عن خفض سعر الفائدة في ديسمبر.
ومع ذلك، كرر دويتشه بنك وويلز فارجو وسيتي جروب وبنك بي إن بي باريبا توقعاتهم بخفض بمقدار 25 نقطة أساس. وأضافوا أن فرصة التثبيت قد زادت أيضًا.
أظهرت أداة CME FedWatch التابعة لمؤشر CME أن المتداولين وضعوا فرصة بنسبة 67.1% على إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في ديسمبر.
كما توقع كل من بنك نومورا وبنك أوف أميركا غلوبال ريسيرش عدم إجراء أي خفض. وقال بنك أوف أميركا إن اجتماع ديسمبر لا يزال متقاربًا ولكن ليس حالته الأساسية.
وقال ويليامز إن تقدم التضخم قد توقف في الأشهر الأخيرة. وأضاف أن الموقف الحالي للسياسة لا يزال تقييديًا بشكل متواضع.
وقال إن هناك مجالاً للتعديل لجعل السياسة أقرب إلى الحياد. وقد أدت تصريحاته إلى تغيير أسعار السوق ومنحت المتداولين وضوحًا جديدًا.
اتساع الفجوة بين أسعار العملات الرقمية والأسواق الأوسع نطاقًا وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
وقالت شركة فانجارد إن المتداولين توقعوا المزيد من التخفيضات أكثر مما يمكن أن يقدمه الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح. وقالت المحللة سارة ديفيرو إن تخفيضًا واحدًا أو اثنين فقط قد يحدث بعد تخفيضين في وقت سابق من الخريف.
وقالت إن السوق قام بتسعير ثلاثة إلى أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، قالت إن هذه التوقعات لا تتطابق مع الظروف الاقتصادية.
رفع فريقها توقعات الناتج المحلي الإجمالي بسبب ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
وأشارت إلى ارتفاع الاستثمار في الرقائق ومراكز البيانات والأنظمة السحابية. بالإضافة إلى ذلك، قالت إن النمو القوي قد يحد من مقدار التيسير الذي يمكن أن يتبعه الاحتياطي الفيدرالي.
واجه سوق الخزانة أيضًا ضغوطًا من صفقات صناديق التحوط. وحذرت ليزا كوك من أن مراكز الرافعة المالية في سندات الخزانة تزيد من ضعف السوق.
تحتفظ الصناديق التي تتخذ من جزر كايمان مقراً لها بعدد أكبر من سندات الخزانة مقارنةً بحاملي السندات الخاصة الأجانب الآخرين.
ومع ذلك، ينتظر المستثمرون الآن اجتماع ديسمبر حيث تستمر توقعات أسعار الفائدة في توجيه الأسهم والسندات وسوق العملات الرقمية.
قد يؤدي انتعاش السوق على خلفية تجدد الآمال في خفض أسعار الفائدة إلى تحديد مسار الأسابيع المقبلة.
تحركات سوق البيتكوين والعملات الرقمية بعد تصريحات الاحتياطي الفيدرالي
تجدر الإشارة إلى أن مسألة ما إذا كانت العملات الرقمية ستلحق بالعملة المشفرة تكتسب الآن اهتمامًا بعد تحرك البيتكوين بشكل حاد.
انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 2% يوم الجمعة وسجلت خسارة أسبوعية بنحو 10%. وصل السعر إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في أبريل حيث انخفض إلى ما دون 81,000 دولار. قلص المستثمرون مراكز المخاطرة مع تزايد حالة عدم اليقين.
ثم انتعشت البتكوين سريعًا بعد تعليق ويليامز. ارتفع السعر من 80,600 دولار إلى 84,000 دولار في غضون دقائق.
وكان قد انخفض من أكثر من 107,000 دولار في 11 نوفمبر/تشرين الثاني إلى أدنى مستوى جديد في سبعة أشهر.
راقب متداولو العملات الرقمية سوق Polymarket، حيث تغيرت احتمالات خفض الفائدة. ارتفع خيار خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 62% بعد تصريحاته.
وقال مراقبو السوق إن الارتداد أظهر أن البيتكوين لا تزال حساسة للإشارات النقدية. وقد تتبع سوق العملات الرقمية اتجاهات الأصول الأوسع نطاقًا إذا تعززت توقعات خفض أسعار الفائدة.
