Der Krypto- und Aktienmarkt erholte sich auf breiter Front, als neue Signale von offizieller Seite die Hoffnung auf eine mögliche baldige Zinssenkung der Fed wieder aufleben ließen.
Händler reagierten auf Äußerungen des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, der andeutete, dass es trotz gemischter Wirtschaftsdaten weiterhin zu einer Lockerung der Geldpolitik kommen könnte.
Zinssenkungssignale der Fed lösen Marktverschiebung aus
Die Erholung der Aktienmärkte aufgrund der Hoffnung auf eine erneute Zinssenkung prägte die Handelsaktivitäten in dieser Woche.
John Williams sagte, die Federal Reserve könnte die Zinsen bald anpassen. Seine Aussage kam nach Wochen der Unsicherheit über den Kurs der Fed.
Die Investoren hatten beobachtet, wie widersprüchliche Arbeitsmarktdaten die Marktdynamik bremsten. Seine Kommentare öffnen nun die Tür für eine mögliche Lockerung.
Die Arbeitsmarktdaten zeigen, dass die Zahl der Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft im September um 119.000 gestiegen ist. Im Vormonat war ein revidierter Verlust von 4.000 Stellen zu verzeichnen.
Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,44%. Mehrere Analysten sagten, dieser Anstieg könnte eine Zinssenkung der Fed im Dezember unterstützen. Citi sagte, die Beamten könnten eine Lockerung unterstützen, wenn sie die derzeitige Politik als restriktiv ansehen.
Andere große Brokerhäuser blieben bei ihrer geteilten Meinung. JPMorgan und Standard Chartered zogen ihre Erwartungen für eine Zinssenkung zurück. Auch Morgan Stanley rückte von einer Zinssenkung der Fed im Dezember ab.
Die Deutsche Bank, Wells Fargo, Citigroup und BNP Paribas wiederholten jedoch ihre Prognose für eine Senkung um 25 Basispunkte. Sie fügten hinzu, dass die Wahrscheinlichkeit eines Halts ebenfalls gestiegen ist.
Das CME FedWatch-Tool zeigte, dass Händler eine 67,1%ige Chance sahen, dass die Fed die Zinsen im Dezember unverändert lässt.
Nomura und BofA Global Research prognostizierten ebenfalls keine Senkung. BofA sagte, die Dezember-Sitzung bleibe eine knappe Entscheidung, aber nicht ihr Basisfall.
Williams sagte, die Inflationsentwicklung sei in den letzten Monaten ins Stocken geraten. Er fügte hinzu, dass der derzeitige geldpolitische Kurs weiterhin moderat restriktiv sei.
Er sagte, es gebe Spielraum für Anpassungen, um die Politik näher an die Neutralität zu bringen. Seine Äußerungen veränderten die Marktpreise und verschafften den Händlern neue Klarheit.
Kluft zwischen Krypto- und breiteren Marktpreisen und Fed-Ausblick vergrößert sich
Vanguard sagte, dass die Händler mehr Zinssenkungen erwarteten, als die Fed wahrscheinlich liefern könnte. Die Analystin Sara Devereux sagte, dass es nur eine oder zwei Kürzungen geben könnte, nach zwei Kürzungen im Herbst.
Sie sagte, der Markt rechne mit drei bis vier Zinssenkungen der Fed vor 2026. Außerdem sagte sie, dass diese Erwartung nicht mit den wirtschaftlichen Bedingungen übereinstimmt.
Ihr Team hat die BIP-Prognosen aufgrund der steigenden Ausgaben für künstliche Intelligenz angehoben.
Sie verwies auf höhere Investitionen in Chips, Rechenzentren und Cloud-Systeme. Außerdem sagte sie, dass ein stärkeres Wachstum den Umfang der Lockerungsmaßnahmen der Fed begrenzen könnte.
Der Markt für Staatsanleihen stand auch unter dem Druck von Hedge-Fonds-Geschäften. Lisa Cook warnte, dass fremdfinanzierte Positionen in Schatzpapieren die Anfälligkeit des Marktes erhöhten.
Fonds mit Sitz auf den Kaimaninseln hielten mehr Staatsanleihen als andere ausländische Privatanleger.
Nichtsdestotrotz warten die Anleger nun auf die Dezember-Sitzung, da die Zinserwartungen weiterhin Aktien, Anleihen und den Kryptomarkt bestimmen.
Die Erholung des Marktes aufgrund der Hoffnung auf eine erneute Zinssenkung könnte den Ton für die kommenden Wochen angeben.
Bitcoin und Kryptomarkt bewegt sich nach Fed-Bemerkungen
Es ist erwähnenswert, dass die Frage, ob Kryptowährungen folgen werden, nun an Aufmerksamkeit gewinnt, nachdem Bitcoin sich stark bewegt hat.
Bitcoin fiel am Freitag um 2% und verzeichnete einen Wochenverlust von etwa 10%. Der Preis erreichte ein Niveau wie zuletzt im April, als er unter $81.000 fiel. Investoren reduzierten Risikopositionen, da die Unsicherheit zunahm.
Bitcoin erholte sich dann schnell nach dem Kommentar von Williams. Der Preis stieg innerhalb weniger Minuten von $80.600 auf $84.000.
Er war von über $107.000 am 11. November auf ein neues Sieben-Monats-Tief gefallen.
Krypto-Händler beobachteten Polymarket, wo sich die Quoten für eine Zinssenkung veränderten. Die Option einer Zinssenkung um 25 Basispunkte stieg nach seinen Äußerungen auf 62%.
Marktbeobachter sagten, die Erholung zeige, dass Bitcoin weiterhin auf geldpolitische Signale reagiere. Der Kryptomarkt könnte den allgemeinen Anlagetrends folgen, wenn sich die Erwartung einer Zinssenkung verstärkt.
