Криптовалюты и фондовый рынок продемонстрировали широкий подъем, поскольку новые сигналы от официальных лиц возобновили надежды на возможное снижение ставки ФРС в ближайшем будущем.
Трейдеры отреагировали на высказывания Президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, который предположил, что смягчение политики все еще может произойти, несмотря на смешанные экономические данные.
Сигналы снижения ставки ФРС вызывают сдвиг на рынке
Подъем фондового рынка, вызванный новыми надеждами на снижение ставки, определил общую торговую активность на этой неделе.
Джон Уильямс сказал, что Федеральная резервная система может скорректировать ставки в ближайшее время. Его заявление прозвучало после нескольких недель неопределенности в отношении направления деятельности ФРС.
Инвесторы наблюдали, как противоречивые данные по труду замедляют динамику рынка. Теперь его комментарии открывают дверь для возможного смягчения.
Данные по занятости показали, что в сентябре число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 119 000. В предыдущем месяце было пересмотрено снижение на 4 000 рабочих мест.
Уровень безработицы вырос до 4,44%. Несколько аналитиков заявили, что этот рост может поддержать декабрьское снижение ставки ФРС. Citi сказал, что чиновники могут поддержать смягчение, если они считают текущую политику ограничительной.
Мнения других крупных брокерских компаний разделились. JPMorgan и Standard Chartered отозвали свои ожидания относительно снижения ставки. Morgan Stanley также отказался от прогноза снижения ставки ФРС в декабре.
Однако Deutsche Bank, Wells Fargo, Citigroup и BNP Paribas повторили свой прогноз о снижении ставки на 25 базисных пунктов. Они добавили, что вероятность удержания ставки также возросла.
Инструмент CME FedWatch показал, что трейдеры оценивают в 67,1% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в декабре.
Nomura и BofA Global Research также прогнозируют отсутствие снижения ставки. BofA сказал, что декабрьское заседание остается близким к завершению, но не является базовым вариантом.
Уильямс сказал, что в последние месяцы прогресс инфляции приостановился. Он добавил, что текущая позиция политики остается умеренно ограничительной.
Он сказал, что есть возможности для корректировки, чтобы приблизить политику к нейтральной. Его высказывания изменили рыночное ценообразование и внесли новую ясность в работу трейдеров.
Увеличивается разрыв между ценообразованием на криптовалютном и более широком рынках и прогнозами ФРС
Компания Vanguard заявила, что трейдеры ожидали большего количества сокращений, чем ФРС могла бы предоставить. Аналитик Сара Деверо сказала, что после двух сокращений ранее осенью может произойти только одно или два сокращения.
Она сказала, что рынок рассчитывает на три-четыре снижения ставки ФРС до 2026 года. Кроме того, она сказала, что эти ожидания не соответствуют экономическим условиям.
Ее команда повысила прогнозы ВВП в связи с ростом расходов на искусственный интеллект.
Она отметила рост инвестиций в микросхемы, центры обработки данных и облачные системы. Кроме того, она сказала, что усиление роста может ограничить масштабы смягчения ФРС.
Рынок казначейских бумаг также испытывал давление со стороны сделок хедж-фондов. Лиза Кук предупредила, что заемные позиции в казначейских ценных бумагах повышают уязвимость рынка.
Фонды, базирующиеся на Каймановых островах, держали больше казначейских бумаг, чем другие иностранные частные держатели.
Тем не менее, инвесторы теперь ждут декабрьского заседания, поскольку ожидания по ставке продолжают определять курс акций, облигаций и криптовалютного рынка.
Восстановление рынка на фоне новых надежд на снижение ставки может задать тон на ближайшие недели.
Движения рынка биткоина и криптовалют после замечаний ФРС
Стоит отметить, что вопрос о том, последуют ли за ним криптовалюты, сейчас привлекает все больше внимания после резкого движения Биткойна.
В пятницу цена биткойна упала на 2%, а недельные потери составили около 10%. Цена достигла уровня, который в последний раз наблюдался в апреле, опустившись ниже 81 000 долларов. Инвесторы сократили рискованные позиции на фоне роста неопределенности.
После комментария Уильямса биткойн быстро пошел на поправку. Цена выросла с $80 600 до $84 000 в течение нескольких минут.
Он упал с более чем 107 000 долларов 11 ноября до нового семимесячного минимума.
Криптотрейдеры следили за Polymarket, где коэффициенты на снижение ставки изменились. Опцион на снижение ставки на 25 базисных пунктов вырос до 62% после его высказываний.
По мнению наблюдателей рынка, отскок показал, что Биткойн по-прежнему чувствителен к сигналам монетарной политики. Криптовалютный рынок может последовать за более широкими тенденциями активов, если ожидания снижения ставки усилятся.
