الرؤى الرئيسية
- تم تداول البيتكوين بالدولار الأمريكي بالقرب من 83,900 دولار، بانخفاض 23.39% خلال الشهر.
- ارتفع بأكثر من 1% خلال ال 24 ساعة الماضية بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون 80,000 دولار في بورصات المشتقات بالأمس.
- قامت المحللة ستايسي مور بتجميع توقعات القاع من خمسة مراقبين للسوق تتراوح قيمتها بين 75,000 دولار و94,500 دولار، مع أسباب تشمل أنماط الرسوم البيانية الفنية وأحداث الائتمان وديناميكيات الدورة الرباعية.
- شهد سوق العُملات الرقمية عمليات تصفية بقيمة 2.2 مليار دولار على مدار 24 ساعة، حيث انخفض إجمالي القيمة السوقية إلى أقل من 3 تريليون دولار للمرة الأولى منذ أبريل 2025.
مع تداول البيتكوين (BTC USD) بالقرب من 83,900 دولار، شهد السوق العديد من الملاحظات حول توقعات الأسعار من المحللين ومراقبي السوق.
في 21 نوفمبر، لامس السعر لفترة وجيزة 80,000 دولار أمريكي في بورصة المشتقات Hyperliquid قبل أن يستقر في نطاق 80,000 دولار أمريكي.
وقد أدى ذلك إلى حدوث عمليات تصفية واسعة النطاق في أسواق العملات الرقمية. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتم تداول العملة الرقمية الرائدة في
قامت المحللة ستايسي مور بتجميع توقعات خمسة من مراقبي السوق في 21 نوفمبر، حيث قدمت مجموعة من الأهداف المحلية المحتملة للقاع.
امتدت التوقعات من 75,000 دولار إلى 94,500 دولار، مع اختلاف المنهجيات والأطر الزمنية لمستويات دعم أسعار البيتكوين.
تجميع توقعات أسعار البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) للمحللين
حدد كريس بورنيسكي من شركة Placeholder VC مبلغ 75,000 دولار أو أقل كمستوى إعادة دخول بدلاً من مستوى القاع الرسمي.
في 17 أكتوبر، ذكر بورنيسكي أنه قام بجني الأرباح بعد الانهيار الحاد في أكتوبر. وأشار إلى وجود “تصدعات” في الرسوم البيانية الشهرية للبيتكوين والإيثريوم.
وأشار إلى أنه سيراقب رد فعل البيتكوين عند 100,000 دولار ولكنه لن يفكر في الشراء مرة أخرى إلا عندما تصل عملة البيتكوين إلى 75,000 دولار أو أقل، واضعًا ذلك في إطار استراتيجية تدريجية للتقليل من المخاطرة.
توقع آرثر هايز من BitMEX هدفًا على المدى القريب يتراوح بين 80,000 دولار إلى 85,000 دولار، يليه 200,000 دولار إلى 250,000 دولار بحلول نهاية العام.
في مقاله المنشور في 17 نوفمبر بعنوان “توقعات الثلج”، جادل هايز بأن انخفاض البيتكوين من حوالي 125,000 دولار إلى منطقة 90,000 دولار، بينما ظلت مؤشرات الأسهم الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها، يشير إلى حدث ائتماني يلوح في الأفق.
ووفقًا لتوقعه لسعر البيتكوين، يمكن أن ينخفض سعر البيتكوين إلى ما يقرب من 80,000 دولار إلى 85,000 دولار خلال “فترة ضعف” قبل أن تؤدي مخططات الاحتياطي الفيدرالي أو مخططات طباعة النقود من وزارة الخزانة إلى ارتفاع الأسعار إلى 200,000 دولار إلى 250,000 دولار.
وتوقع المحلل الصيني بان مو شيا أن تكون المحطة الأولى عند 94,500 دولار أمريكي، على أن يكون القاع النهائي بالقرب من 84,000 دولار أمريكي.
وتتلخص وجهة نظره في “تعديل جانبي معقد”، حيث انخفضت البيتكوين في البداية إلى حوالي 94,500 دولار، ثم دخلت في تذبذب قد يرتد فوق 116,000 دولار قبل أن تشكل قاعًا نهائيًا بالقرب من 84,000 دولار، وربما أقل بنسبة 6-8% عند أقصى الحدود.
ناقش محللو JPMorgan، بقيادة نيكولاوس بانيجيرتزوجلو، مخاطر البيع القسري المتعلقة بالإزالة المحتملة لـ MicroStrategy من المؤشر، بدلاً من نشر سعر مستهدف محدد للبيتكوين.
قدّر البنك أن ما يقرب من 2.8 مليار دولار من التدفقات السلبية قد تضطر إلى بيع أسهم MicroStrategy إذا قامت MSCI بإزالة الشركة من مؤشرات الأسهم الرئيسية، مع ما يصل إلى 8.8 مليار دولار معرضة للخطر إذا حذا مزودو المؤشرات الآخرون حذوها.
يتوافق النطاق الذي يتراوح بين 75,000 دولار و80,000 دولار مع مناطق الدعم الفني المشتركة المحددة في هذا التحليل.
ركز جيمس باترفيل من CoinShares على بيانات التدفق وسلوك الدورة بدلاً من التنبؤات الرقمية للقاع.
في تغطية بلومبرج، ذكر باترفيل أن العُملات الرقمية عانت من “عمليات بيع كثيفة من قبل الحيتان الذين يتبعون سرد دورة الأربع سنوات.”
وأشار إلى أن بيانات CoinShares أظهرت أن كبار حاملي الأسهم باعوا أكثر من 20 مليار دولار من العملات الرقمية منذ سبتمبر، واصفًا النمط بأنه “يحقق ذاته إلى حد ما” على الرغم من أن CoinShares لم تؤيد بشكل أساسي أطروحة الدورة الرباعية.
تصفيات السوق وخسائر الرسملة
أظهرت بيانات Coinglass تصفية صفقات بقيمة 2.2 مليار دولار في سوق العُملات الرقمية على مدار ال 24 ساعة الماضية، حتى وقت نشر هذا التقرير.
استحوذت عملة البيتكوين بالدولار الأمريكي على ما يقرب من مليار دولار من إجمالي عمليات التصفية، حيث بلغت قيمة صفقات الشراء 887 مليون دولار. وواجه ما يقرب من 391,000 متداول عمليات تصفية عبر البورصات.
وأدت سلسلة عمليات البيع القسري المتتالية إلى خلق حلقة من ردود الفعل التي سرّعت من ضغط الأسعار الهبوطي. واضطر المتداولون ذوو الرافعة المالية إلى إغلاق الصفقات.
انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى أقل من 3 تريليون دولار للمرة الأولى منذ أبريل 2025. يبلغ حاليًا 2.87 تريليون دولار، بزيادة 0.53% خلال الـ 24 ساعة الماضية.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية المُدرجة في الولايات المتحدة ما يقرب من 3.79 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة خلال شهر نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أكبر تدفق شهري خارجي منذ إطلاق المنتجات في يناير/كانون الثاني 2024.
انخفضت الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين بنسبة 35% عن ذروة شهر أكتوبر بالقرب من 94 مليار دولار، مما قلل من السيولة في أسواق المشتقات.
أدى الجمع بين انخفاض الفائدة المفتوحة، ومشاعر الخوف الشديدة، وعمليات التصفية الضخمة إلى خلق ظروف أدت فيها أوامر البيع الصغيرة نسبيًا إلى تحريك سعر البيتكوين بشكل كبير.
ويبقى أن نرى ما إذا كان النطاق الحالي سيوفر دعمًا للارتداد أم أن البيتكوين يستعد لحركة هبوطية.
