الرؤى الرئيسية
- أظهرت أخبار البيتكوين تراكم الحيتان أثناء البيع القسري.
- عكست أخبار البيتكوين تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة على الرغم من ضعف المعنويات.
- أشارت أخبار البيتكوين إلى أن المخاطر لا تزال مرتفعة على المدى القصير.
أظهرت أخبار البيتكوين أن كبار حائزي البيتكوين قاموا بتجميع البيتكوين خلال ضغوط السوق الشديدة في 6 فبراير. وأكدت البيانات المتداولة على السلسلة عمليات الشراء المكثفة حيث قام مستثمرو التجزئة وعمال المناجم ببيعها في ظل الخسائر. وجاءت هذه الخطوة في أعقاب التراجع الحاد الذي أضعف الثقة في الأسواق الفورية وأسواق المشتقات.
استحوذت أخبار البيتكوين على نمط الدورة المتأخرة حيث انتقل رأس المال من الأيدي الأضعف إلى أصحاب الأسهم طويلة الأجل. انخفض سوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا في وقت مبكر من هذا العام مع تراجع الرافعة المالية وتراجع السيولة. وقد صاغت هذه الخلفية تراكم الحيتان في إطار تراكم الحيتان على أنه تموضع وليس تأكيدًا على حدوث انعكاس.
أخبار البيتكوين التي تغطي رد فعل السوق وتدفقات رأس المال
أظهرت بيانات CryptoQuant أن الحيتان جمعت 66,940 بيتكوين في عناوين التراكم في 6 فبراير. كان هذا التدفق يمثل أكبر حركة في يوم واحد في مثل هذه المحافظ منذ عام 2022. وقد حدث هذا التحول لأن البائعين القسريين سيطروا على دفاتر الطلبات أثناء التقلبات التي تحركها التصفية.
أظهرت بيانات CoinMarketCap أن عملة البيتكوين انتعشت من 60,074 دولارًا إلى 71,681 دولارًا في غضون 24 ساعة عند كتابة هذا التقرير. وجاءت هذه الحركة في أعقاب تغطية البيع بعد الضغط الهبوطي الشديد في وقت سابق من تلك الجلسة. ظلت حركة سعر البيتكوين تفاعلية وليست مدفوعة بالطلب الفوري المستمر.
أظهرت بيانات SoSoSoValue أن صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) سجلت تدفقات صافية بلغت 371.15 مليون دولار في ذلك اليوم. قاد صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock نشاطًا بقيمة 231.62 مليون دولار. وأشارت التدفقات في الصناديق الأخرى إلى رغبة مؤسسية انتقائية في المخاطرة بدلاً من الاقتناع الواسع.
على السلسلة ومقاييس المخاطر
قال محلل يكتب على X إن نسبة شارب للبيتكوين انخفضت إلى سالب عشرة، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2023. يقيس المقياس العوائد المعدلة حسب المخاطر وعادةً ما يتحول إلى سالب خلال عمليات التراجع في المراحل المتأخرة. وقد ظهر هذا السلوك تاريخيًا بالقرب من مناطق الانعطاف بدلاً من التعافي.
وقال المحلل إن المؤشر يشير إلى اقتراب المؤشر من منطقة تحول محتملة، وليس تأكيدًا للاتجاه. ظلت المخاطرة غير جذابة مع استمرار انخفاض النسبة على الرغم من استقرار الأسعار على المدى القصير. وحذر من أن مثل هذه الظروف غالبًا ما تستمر لأشهر.
وقد اتجه هذا السلوك إلى الظهور مع خروج الرافعة المالية من النظام وتفتت السيولة. ونصح المحلل بالتعرض التدريجي فقط بعد تحسن مقاييس المخاطر بشكل مستدام. وقد صاغ هذا التوجيه التراكم في إطار تكتيكي وليس اتجاهيًا.
أخبار البيتكوين على إشارات الهيكلية والسيولة
كتب محللو 10X Research على X أن سعر البيتكوين يقترب من منطقة فنية رئيسية بالقرب من 73,000 دولار. وكان هذا المستوى قد حد من حركة السعر سابقًا قبل تسارع ارتفاع الأسعار بعد الانتخابات. وجاءت حركة سعر البيتكوين في أعقاب ضعف المعنويات وانخفاض عمليات الشراء المتتابع.
وقال الباحثون إن نشاط العملات المستقرة يعكس نشاطًا خارج نطاق التداول وليس النشر. أظهرت بيانات Circle ما يقرب من عشرة مليارات دولار أمريكي من عمليات استرداد العملات بالدولار الأمريكي خلال الأسابيع الأخيرة. أشار هذا الاتجاه إلى انخفاض المشاركة من تجمعات رأس المال المنظمة.
وأدت التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة في وقت سابق من الشهر إلى تضخيم الضغوط الهبوطية في الأسواق الفورية. وأشارت بيانات تحديد المراكز إلى أن المتداولين ركزوا على تقليص المديونية بدلاً من الاستعداد للارتفاع. وقال التقرير إنه لا يوجد محفز فوري يبرر الانكشاف القوي.
إجهاد عمال المناجم يعوض عمليات شراء الحيتان مع اختبار البيتكوين لمستويات رئيسية
أظهرت بيانات الشبكة أن عمال المناجم ساهموا في ضغوط البيع خلال فترة الانكماش. وأدى ارتفاع التكاليف التشغيلية وتراجع الهوامش إلى سحب الخزينة. وزاد هذا العرض من الضغط خلال ذروة التقلبات.
امتص تراكم الحيتان جزءًا من ذلك العرض الزائد خلال فترة الانخفاض. تراكمت الحيازات الكبيرة تاريخيًا خلال أحداث إجهاد عمال المناجم. وعكس هذا النمط مرونة الميزانية العمومية بدلاً من التفاؤل.
تم تداول البيتكوين عند مستوى 69,134 دولارًا عند النشر بعد انخفاضه بنسبة 2.5 بالمائة على مدار 24 ساعة. وظلت المنطقة الفنية المباشرة التالية بالقرب من منطقة 73,000 دولار التي حددتها شركة 10X للأبحاث. قد يوضح سلوك السعر حول هذا المستوى ما إذا كان التراكم قد تُرجم إلى استقرار.
