الرؤى الرئيسية
- شهدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة سلسلة قياسية من التدفقات الخارجة على مدار 13 يومًا، حيث خسرت 59,351 بيتكوين (4.3 مليار دولار).
- انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 17% خلال أسبوع، لتنخفض إلى أقل من 60,000$.
- قاد سهم BlackRock’s IBIT عمليات السحب، بما في ذلك التدفقات الخارجة بقيمة 528 مليون دولار في اليوم.
- كانت هذه السلسلة هي الأطول منذ إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في عام 2024.
واجهت أسعار البيتكوين ضغوطًا هذا الأسبوع حيث سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة سلسلة قياسية من عمليات السحب. فقد سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية 13 جلسة تداول متتالية من التدفقات الخارجة الصافية بين 15 مايو و3 يونيو، حيث سحب المستثمرون حوالي 59,351 بيتكوين بقيمة تزيد عن 4.3 مليار دولار.
تزامنت عمليات السحب مع انخفاض حاد في السوق. انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 60,000 دولار للمرة الأولى منذ 10 أكتوبر 2024، مما أدى إلى توسيع نطاق الخسائر في سوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا.
انخفضت عملة البيتكوين بنحو 17% خلال الأيام السبعة السابقة وتم تداولها عند أدنى مستوى لها منذ عدة أشهر.
تدفقات البيتكوين الفورية التاريخية لصناديق الاستثمار المتداولة المتداولة في البورصة
تُسلط أحدث البيانات الضوء على سلسلة قياسية في سوق صناديق المؤشرات المتداولة. تُعد سلسلة التدفقات الخارجة التي استمرت 13 يومًا هي الأطول على الإطلاق منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في يناير 2024.
شهدت كل جلسة تداول من منتصف مايو إلى أوائل يونيو عمليات استرداد أكثر من عمليات الشراء. وبحلول نهاية يوم 3 يونيو، كانت الصناديق قد تخلت عن 59,351 بيتكوين (حوالي 4.33 مليار دولار) في المجموع. وقد فاق ذلك أي تسلسل سابق للتدفقات الخارجة في تاريخ صندوق المؤشرات المتداولة الفتي.
جاءت معظم ضغوط البيع من أكبر صناديق البيتكوين. حيث قاد صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock (رمزها: IBIT) معظم التدفقات الخارجة.
في 28 مايو (أيار)، سجل IBIT صافي تدفق خارجي بقيمة 527.84 مليون دولار – وهو ثاني أكبر استرداد ليوم واحد منذ إنشائه. كان هذا السحب في يوم واحد بنفس حجم التدفق الخارجي القياسي الذي سجله IBIT بقيمة 528.3 مليون دولار في 30 يناير 2024.
يلاحظ مراقبو الصناعة أن عمليات الاسترداد هذه قد بدأت من قبل مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة عبر شركات السمسرة – وليس من قبل BlackRock نفسها – وتعكس المشاعر المؤسسية تجاه البيتكوين.
يمثل نمط التدفقات الخارجة انعكاسًا حادًا في المعنويات. ففي شهر أبريل، شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تدفقات داخلة صافية بلغت حوالي 1.97 مليار دولار.
وعلى النقيض من ذلك، شهدت الفترة من منتصف مايو إلى أوائل يونيو خروج 4.33 مليار دولار. وأشارت شركة Galaxy Research إلى أنه من حيث القيمة الدولارية، كانت عمليات البيع على مدار 13 يومًا هي الأعنف على الإطلاق بالنسبة لهذه الصناديق.
فيما يتعلق بعملة البيتكوين، فقد سجلت أرقامًا قياسية جديدة للسحوبات على مدار 7 و10 و20 يومًا. يرى محللو صناديق المؤشرات المتداولة مثل إريك بالشوناس من بلومبرج أن التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة قد قضت على المكاسب التي حققتها تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة منذ بداية العام وحتى تاريخه وأدت إلى عودة الصناديق إلى المنطقة السلبية.
رد فعل سعر البيتكوين
تزامن سيل عمليات استرداد صناديق الاستثمار المتداولة مع انخفاض كبير في أسعار البيتكوين. في 5 يونيو، انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة إلى أقل من 60,000 دولار على Binance وCoinbase، وهي أول حركة تحت هذا المستوى منذ 10 أكتوبر 2024.
وقد أدى هذا التراجع إلى دفع العملة الرمزية إلى مستوى يراقبه المتداولون عن كثب. كما أنه وسع من الخسائر التي تراكمت على مدار الأسبوع.
انخفضت البيتكوين بأكثر من 17% خلال الأيام السبعة حتى 5 يونيو، لتلامس أضعف مستوياتها منذ أواخر عام 2024.
كما ساهمت ظروف السوق الأوسع نطاقًا في هذه الخطوة. عززت بيانات الوظائف الأمريكية القوية التوقعات بأن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول. وعادة ما يقلل ذلك من الإقبال على الأصول الخطرة.
في الوقت نفسه، أدى استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق المؤشرات المتداولة إلى زيادة ضغوط البيع في سوق العُملات الرقمية.
أدى انخفاض سعر البيتكوين إلى تجدد الجدل حول ما إذا كان الانخفاض هو “صدمة معنوية” مؤقتة أو بداية تصحيح أعمق.
جدد انخفاض سعر البيتكوين المخاوف بشأن الطلب المؤسسي. فقد سجلت CoinShares أكثر من 5.8 مليار دولار من التدفقات الخارجة من منتجات الاستثمار في العملات الرقمية خلال الشهر السابق، في حين سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية أطول سلسلة من السحوبات منذ إطلاقها. ويراقب المستثمرون الآن ما إذا كانت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ستستقر أم ستستمر في التأثير على معنويات السوق.
 في الولايات المتحدة أطول فترة من التدفقات الصافية الخارجة منذ إطلاقها في يناير 2024.){kind=link}