الرؤى الرئيسية:
- استقر سعر البيتكوين فوق مستوى الدعم الرئيسي على السلسلة.
- استمر ضعف الطلب في الضغط على تعافي عملة البيتكوين المشفرة.
- راقب المتداولون مناطق الدعم تحسبًا لأي انعكاس محتمل.
تم تداول سعر البيتكوين بالقرب من أرضية هيكلية محتملة حيث قام المحللون بتقييم ظروف الطلب الضعيفة في السوق. قال باحثو CryptoQuant إن البيتكوين ظلت أعلى من سعرها المحقق، وهو مقياس يتماشى تاريخيًا مع دورات السوق الأوسع نطاقًا.
وجاء هذا التقييم في الوقت الذي يوازن فيه المستثمرون بين ضعف مشاركة المؤسسات وخروج تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة، وحالة عدم اليقين التي تكتنف الاقتصاد الكلي.
ظهرت محاولة التعافي الأخيرة على الرغم من المخاوف المحيطة ببيانات التضخم والتوترات الجيوسياسية. في حين تحسنت معنويات السوق بعد أن هدأت قراءات التضخم الأساسي، إلا أن المؤشرات على السلسلة تشير إلى أن المشترين لم يعودوا بقوة بعد.
وقد أدى هذا المزيج إلى تركيز المتداولين على المخاطر الهبوطية حتى مع استقرار الأسعار فوق أدنى مستوياتها الأخيرة.
سعر البيتكوين يتماسك فوق مستوى الدعم الرئيسي على السلسلة
أظهرت بيانات CryptoQuant أن السعر المحقق للبيتكوين بلغ حوالي 53,600 دولار، في حين أن الأسواق الفورية يتم تداولها بعلاوة. ويمثل هذا المقياس متوسط تكلفة الاستحواذ للعرض المتداول، وغالبًا ما يكون بمثابة نقطة مرجعية خلال مراحل الهبوط.
وصف رئيس قسم الأبحاث خوليو مورينو المستوى بأنه مرشح لأن يكون قاع التقييم وليس تأكيدًا لقاع الدورة.
رسمت مقاييس الطلب صورة أضعف تحت السطح. فقد ذكرت الشركة أن إجمالي الطلب على البيتكوين قد تقلص بمقدار 652,000 بيتكوين خلال الأسبوع السابق. كما تدهورت المشاركة في الصناديق المتداولة في البورصة أيضًا، حيث تحول نمو الطلب في الثلاثين يومًا إلى سلبي بمقدار 74,000 بيتكوين.
ظهر هذا التباطؤ أيضًا في سلوك الأسعار المحققة. فبعد الارتفاع المطرد خلال المراحل المبكرة من الدورة، استقر المقياس بعد ذلك. حدث هذا التحول بسبب دخول رؤوس أموال جديدة إلى السوق بوتيرة أبطأ. وغالبًا ما يصاحب انخفاض نشاط المستثمرين فترات توطيد قبل ظهور تحركات اتجاهية أقوى.
عززت بيانات Glassnode هذه النظرة الحذرة. فقد ذكرت شركة التحليلات أن الربحية قد ضعفت بعد أن تراجعت البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون العتبة النفسية الرئيسية. انتقل أصحاب الأجل القصير إلى مراكز الخسارة، بينما تسارعت الخسائر المحققة.
كما عكست أسواق الخيارات أيضًا ارتفاع توقعات المخاطرة حيث قام المشاركون بتسعير حالة عدم اليقين في العقود المستقبلية.
الإشارات الفنية لسعر البيتكوين تشير إلى اختبار حاسم
ظل الفنيون في السوق منقسمين حول الخطوة التالية للبيتكوين. راقب بعض المتداولين نمط الراية الهابطة اليومي الذي يمكن أن يمدد الضغط الهبوطي. وركز آخرون على هياكل دعم الإطار الزمني الأعلى التي استمرت في الصمود على الرغم من التقلبات الأخيرة.
جادل محلل السوق SuperBitcoinBro بأن التباعد الصعودي في مؤشر القوة النسبية الأسبوعي يُرجح حدوث انتعاش. واقترح المحلل أن اكتساح السيولة في منطقة الدعم يمكن أن يزيل مراكز الرافعة المالية قبل حدوث ارتداد.
وكثيرًا ما تحدث مثل هذه التحركات خلال المراحل التصحيحية عندما يتجمع المتداولون حول مستويات دعم واضحة.
أكد بنجامين كوين على أن هيكل دورة البيتكوين الذي يمتد لأربع سنوات لا يزال سليمًا. وأشار تحليله إلى أن عملية القاع الأوسع نطاقًا قد تمتد إلى شهر أكتوبر. عكست التوقعات سلوك عام الانتخابات النصفية السابقة، حيث وصل الانتعاش في وقت لاحق بعد فترة طويلة من التماسك.
وقد دعمت العديد من العوامل الفنية هذه الحجة. ارتدت عملة البيتكوين من المتوسط المتحرك لمدة مائتي أسبوع، وهو مؤشر يتبعه المستثمرون على نطاق واسع على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، وضع وضع الرسم البياني الأسبوعي الأصل داخل منطقة فيبوناتشي الذهبية، وهي منطقة غالبًا ما ترتبط بالإرهاق التصحيحي.
متداولو مُشتقات البيتكوين يُزيدون من تعرضهم للصعود
أظهرت سجلات CoinGlass أن متداولي المشتقات قد زادوا من انكشافهم على الرغم من ظروف السوق غير المستقرة. ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة إلى 45.71 مليار دولار خلال اليوم الماضي. وتوسع النشاط عبر الأماكن الرئيسية، مما يشير إلى أن المشاركين يتوقعون تحركات أكبر في الأسعار في المستقبل.
وتشير الزيادة إلى أن المتداولين ينظرون إلى الضعف الأخير كفرصة وليس كإشارة تحذير. وغالباً ما يعكس ارتفاع الفائدة المفتوحة خلال مراحل الاستقرار عمليات التمركز الجديدة بدلاً من النشاط المدفوع بالتصفية. يتماشى هذا التفسير مع التوقعات المتزايدة بأن الزخم الهبوطي قد يتباطأ.
ظل السلوك المؤسسي أقل دعمًا. استمرت تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة في الضعف، في حين فشلت مؤشرات الطلب الأوسع نطاقًا في التعافي. وقد أدى هذا التباين إلى خلق سوق بدا فيه المشاركون المضاربون أكثر تفاؤلاً من المشاركين في المضاربة من مخصصي رأس المال على المدى الطويل.
وغالبًا ما تؤدي مثل هذه الظروف إلى حدوث تقلبات. وفي حال فشل الطلب في التحسن، قد يؤدي وضع الرافعة المالية إلى تضخيم الضغط الهبوطي. وعلى العكس من ذلك، قد يؤدي تجدد التدفقات الداخلة إلى الداخل إلى إجبار البائعين على البيع على المكشوف على التخلص من المراكز بسرعة.
من المرجح أن يعتمد الاختبار التالي للبيتكوين على استقرار الطلب بدلاً من المؤشرات الفنية وحدها. سيراقب المتداولون ما إذا كانت التدفقات المؤسسية ستتعافى وما إذا كانت الخسائر المحققة ستصل إلى مستويات مرتبطة بأحداث الاستسلام الأوسع نطاقًا. وإلى أن تتحسن هذه الإشارات، قد يستمر السوق في اختبار الدعم قبل أن يؤسس اتجاهًا أقوى.
