Ключевые выводы:
- Цена биткойна удержалась выше ключевого уровня поддержки на цепочке.
- Слабый спрос продолжал оказывать давление на восстановление криптовалюты BTC.
- Трейдеры следили за зонами поддержки в поисках возможного разворота.
Цена Биткойна торговалась вблизи потенциального структурного дна, поскольку аналитики оценили ослабление спроса на рынке. Исследователи CryptoQuant заявили, что цена Биткойна остается выше цены реализации – метрики, которая исторически соответствует более широким рыночным циклам.
Эта оценка была сделана на фоне того, что инвесторы взвешивали снижение участия институциональных инвесторов, отток средств из биржевых фондов и макроэкономическую неопределенность.
Последняя попытка восстановления возникла, несмотря на опасения, связанные с данными по инфляции и геополитической напряженностью. Хотя настроения на рынке улучшились после того, как данные по базовой инфляции остыли, индикаторы на рынке указывали на то, что покупатели еще не вернулись в полном составе.
Такая комбинация заставляла трейдеров сосредоточиться на рисках снижения, даже когда цены стабилизировались выше недавних минимумов.
Цена Биткойна держится выше ключевой поддержки на цепочке
Данные CryptoQuant показали, что реализованная цена Биткойна находится в районе $53 600, в то время как спотовые рынки торговались с премией. Эта метрика представляет собой среднюю стоимость приобретения оборотного предложения и часто служит ориентиром во время медвежьих фаз.
Руководитель отдела исследований Хулио Морено назвал этот уровень скорее кандидатом на оценочное дно, чем подтверждением минимума цикла.
Показатели спроса рисовали более слабую картину. Компания сообщила, что общий спрос на Биткойн сократился на 652 000 BTC за предыдущую неделю. Участие биржевых фондов также ухудшилось: тридцатидневный рост спроса стал отрицательным на 74 000 BTC.
Это замедление также проявилось в поведении цен реализации. После стабильного роста на ранних стадиях цикла этот показатель выровнялся. Это произошло потому, что свежий капитал стал поступать на рынок медленнее. Снижение активности инвесторов часто сопровождает периоды консолидации перед появлением более сильных направленных движений.
Данные Glassnode подтверждают этот осторожный прогноз. Аналитическая фирма сообщила, что доходность ослабла после того, как Биткойн ненадолго опустился ниже основного психологического порога. Краткосрочные держатели перешли в убыточные позиции, а реализованные убытки ускорились.
Рынки опционов также отражали повышенные ожидания риска, поскольку участники закладывали цену неопределенности в будущие контракты.
Технические сигналы цены биткойна указывают на критический тест
Рыночные техники по-прежнему расходятся во мнениях относительно следующего движения Биткойна. Некоторые трейдеры следили за дневным паттерном “медвежий вымпел”, который может продлить давление вниз. Другие сосредоточились на структурах поддержки более высокого таймфрейма, которые продолжали держаться, несмотря на недавнюю волатильность.
Рыночный аналитик SuperBitcoinBro утверждает, что бычья дивергенция в недельном индексе относительной силы благоприятствует восстановлению. Аналитик предположил, что заход ликвидности в область поддержки может удалить позиции с заемными средствами до того, как начнется отскок.
Такие движения часто происходят во время коррекционных фаз, когда трейдеры группируются вокруг очевидных уровней поддержки.
Бенджамин Коуэн утверждал, что четырехлетняя циклическая структура Биткойна остается нетронутой. Согласно его анализу, более широкий процесс снижения может продлиться до октября. Этот прогноз отражает поведение предыдущих промежуточных выборов, когда восстановление наступало позже после продолжительной консолидации.
Несколько технических факторов поддержали этот аргумент. Биткойн отскочил от двухсотнедельной скользящей средней – индикатора, за которым широко следят долгосрочные инвесторы. В то же время, недельные графики разместили актив внутри “золотой зоны Фибоначчи” – области, которая часто ассоциируется с коррекционным истощением.
Трейдеры криптовалютных деривативов BTC увеличивают бычью экспозицию
Записи CoinGlass показали, что трейдеры, торгующие производными финансовыми инструментами, увеличили свою долю, несмотря на неопределенные рыночные условия. Общий открытый интерес по фьючерсам вырос до $45,71 млрд. за прошедший день. Активность выросла на всех основных площадках, что указывает на то, что участники ожидали более значительных ценовых изменений.
Увеличение показало, что трейдеры рассматривают недавнюю слабость как возможность, а не как предупреждающий знак. Рост открытого интереса во время фазы стабилизации часто отражает новое позиционирование, а не активность, вызванную ликвидацией. Такая интерпретация согласуется с растущими ожиданиями того, что импульс снижения может замедлиться.
Поведение институциональных инвесторов оставалось менее благоприятным. Приток средств в биржевые фонды продолжал ослабевать, в то время как более широкие показатели спроса не восстанавливались. Такое расхождение создало рынок, на котором спекулятивные участники были настроены более оптимистично, чем те, кто распределял капитал на более длительный срок.
Такие условия часто приводят к волатильности. Если спрос не улучшится, позиционирование с использованием заемных средств может усилить давление на понижение. И наоборот, возобновление притока средств может заставить коротких продавцов быстро списать позиции.
Следующее испытание Биткойна, скорее всего, будет зависеть от стабилизации спроса, а не только от технических показателей. Трейдеры будут следить за тем, восстанавливаются ли институциональные потоки и достигают ли реализованные потери уровней, ассоциирующихся с более широкими событиями капитуляции. Пока эти сигналы не улучшатся, рынок может продолжать прощупывать уровень поддержки, прежде чем сформируется более сильный направленный тренд.
