Vigtige indsigter:
- Kryptonyheder viser, at BlockFills stoppede udbetalinger den 11. februar med henvisning til markedsvolatilitet.
- Det Susquehanna- og CME Ventures-støttede firma håndterede 60 milliarder dollars i 2025-handel.
- Bitcoin er faldet med 50 % siden toppen i oktober, hvilket rejser spørgsmål om institutionel gearing.
BlockFills stoppede alle klienters ind- og udbetalinger den 11. februar. Markedets volatilitet var begrundelsen. BlockFills er en långiver i Chicago med fokus på institutionelle kryptokunder. Tænk på hedgefonde. Handlere med høj nettoværdi og spillere med store penge.
Susquehanna støtter dem. Det er en af de største kvantehandelsbutikker i den traditionelle finansverden. CME Ventures er også med. CME driver Chicago Mercantile Exchange. Begge er seriøse navne.
BlockFills håndterede 60 milliarder dollars i handler sidste år. Bitcoin faldt 50 % fra sit højeste niveau i oktober. Sådan er det. En normal kryptokorrektion og en nedfrysning af operationer til 60 milliarder dollars. Noget gik helt galt.
Krypto-nyheder: BlockFills standser klientudbetalinger
Meddelelsen blev lagt ud på deres hjemmeside, og flere anerkendte kryptonyhedsportaler dækkede den. Ind- og udbetalinger er stoppet. Midlertidigt, ifølge institutionen. Der er ikke angivet nogen dato for, hvornår tingene starter igen. Handel fungerer stadig, men med begrænsninger. Du kan lukke positioner. Åbne nye under restriktioner. Likviditeten bliver rationeret.
BlockFills betjener ikke detailhandlen. Deres kunder er institutioner. Professionelle skriveborde. Folk, der burde vide, hvordan risiko ser ud. 60 milliarder dollars i volumen er ikke en lille operation. Det placerer dem blandt de seriøse aktører i det institutionelle kryptorum.
De rejste i alt 43 millioner dollars. Susquehanna og CME Ventures lagde penge i. Ingen af dem har sagt noget offentligt siden stoppet. Tavshed fra dine bagmænd er aldrig et godt tegn.
Det føles bekendt. Celsius fastfrøs udbetalinger i 2022. De var en långiver med fokus på detailkunder og tilbød høje afkast. Voyager og BlockFi gjorde det samme. Efterfulgt af Genesis. Genesis var den store for institutioner. Hver af dem gav markedsforholdene skylden. Hver eneste af dem gik i sidste ende konkurs.
Bitcoins fald på 50 % tester institutionel gearing
Bitcoinprisen nåede op på omkring 120.000 dollars i oktober sidste år. Den faldt til omkring 60.000 dollars for nylig. For Bitcoin er det bare endnu en cyklus.
Bjørnen i 2022 fik Bitcoin til at falde med over 70 %, og det var en tendens i alle kryptonyheder. Den i 2018 gjorde lignende skade. Det er, hvad Bitcoin gør. Den går ned. Så kommer den sig igen. Og så styrter den igen. Så hvorfor knækker 50% en institution? Gearing er årsagen.
Kryptoudlånere tjener penge på én måde. De låner dine Bitcoin ud. Du stiller Bitcoin som sikkerhed. De giver dig dollars eller stablecoins. Dem handler du med. Alle er glade, når Bitcoin stiger. Når Bitcoin falder, skrumper sikkerheden. Dit lån forbliver af samme størrelse. Forholdet vender. Likvidationerne begynder.
BlockFills har sandsynligvis lånt hårdt ud nær toppen. Deres kunder gjorde sikkert det samme. Alle gearede op, da det så godt ud. Nu er sikkerheden kun det halve værd. Lånene er stadig i fuld størrelse. Likvidationer rammer. Tabene hober sig op. Operationen ophører.
Folk på krypto-Twitter hoppede på det med det samme. Bitcoin faldt kun 50 %. Ikke engang et fuldt bear-marked. Og BlockFills er allerede frosset. Det skriger af dårlig risikostyring. Eller også har de kørt med alt for høj gearing fra starten. Uanset hvad ser det ikke professionelt ud.
Hvorfor BlockFills måske ikke er Celsius 2.0?
Kollapserne i 2022 havde fælles problemer. Celsius var angiveligt en Ponzi. FTX var Sam Bankman-Fried, der stjal kundernes penge på Bahamas. Genesis lånte ud til alle, som senere eksploderede. De frøs alle sammen. De gik alle sammen konkurs.
BlockFills passer ikke til den form endnu. Ingen påstande om svindel. Ingen forsvundne midler rapporteret. De siger, at handlen stadig fungerer. Det betyder, at aktiverne sandsynligvis stadig eksisterer. De sidder bare fast i positioner, som ikke kan afvikles lige nu.
De lovgivningsmæssige rammer ændrede sig også. Spot Bitcoin ETF’er blev lanceret i begyndelsen af 2024. Det er fonde, som faktisk ejer Bitcoin og handler på almindelige børser. De medførte tilsyn og flere regler. Mere gennemsigtighed end i 2022. Virksomheder, der opererer nu, står over for mere kontrol. Det forhindrer ikke fiasko, men det gør det sværere at skjule den form for svindel, som FTX udførte.
Kryptonyheder, der viser, at en långiver stopper udbetalinger, er dårlige. Selv hvis dette løses rent, er tilliden væk. Kunderne vil trække penge ud, så snart de kan. Andre firmaer vil måske endda undgå BlockFills fremover.