Ключевые выводы:
- Новости криптовалют показывают, что компания BlockFills приостановила вывод средств 11 февраля, ссылаясь на нестабильность рынка.
- Компания, поддерживаемая Susquehanna и CME Ventures, обработала 60 миллиардов долларов в 2025 году.
- Биткойн упал на 50% с октябрьских максимумов, подняв вопросы об институциональном кредитном плече.
Компания BlockFills остановила все депозиты и снятия средств клиентов 11 февраля. В качестве причины была названа нестабильность рынка. BlockFills – это чикагский кредитор, ориентированный на институциональных крипто-клиентов. Подумайте о хедж-фондах. Трейдеры с высоким чистым капиталом и игроки с большими деньгами.
Susquehanna поддерживает их. Это один из крупнейших магазинов квантовой торговли в традиционных финансах. CME Ventures тоже участвует. CME управляет Чикагской товарной биржей. Обе компании – серьезные имена.
В прошлом году на блокчейн-биржах было совершено сделок на 60 миллиардов долларов. Биткойн упал на 50% с октябрьских максимумов. Вот и все. Обычная криптовалютная коррекция и заморозка операций на $60 миллиардов. Что-то сильно сломалось.
Новости криптовалют: BlockFills прекращает вывод средств клиентов
Объявление появилось на их сайте, и несколько известных криптовалютных новостных порталов осветили его. Депозиты и снятие средств прекращены. Временно, согласно заявлению учреждения. Дата возобновления работы не называется. Торговля по-прежнему работает, но с ограничениями. Вы можете закрывать позиции. Открытие новых позиций ограничено. Ликвидность нормируется.
BlockFills не обслуживает розничных клиентов. Их клиенты – институты. Профессиональные департаменты. Люди, которые должны знать, как выглядит риск. Объем в 60 миллиардов долларов – это не маленькая операция. Это ставит их в один ряд с серьезными игроками в институциональном криптопространстве.
Всего они привлекли 43 миллиона долларов. Деньги вложили компании Susquehanna и CME Ventures. Ни один из них ничего не сказал публично после остановки. Молчание ваших спонсоров никогда не является хорошим знаком.
Это кажется знакомым. Celsius заморозил снятие средств в 2022 году. Это был кредитор, ориентированный на розничных клиентов и предлагавший высокую доходность. Voyager и BlockFi сделали то же самое. За ними последовал Genesis. Genesis был самым крупным для учреждений. Каждый из них винил рыночные условия. В конце концов, все до единого подали заявления о банкротстве.
Падение Биткойна на 50% проверяет институциональный леверидж
В октябре прошлого года цена биткойна достигла примерно $120 000. Недавно она упала примерно до $60 000. Для Биткойна это просто очередной цикл.
Медведь 2022 года обрушил биткойн более чем на 70%, и это стало трендом всех крипто-новостей. Медведь 2018 года нанес аналогичный ущерб. Вот что делает Биткойн. Он терпит крах. Затем он восстанавливается. Потом снова падает. Так почему же 50% разрушает учреждение? Причина в кредитном плече.
Криптокредиторы зарабатывают деньги одним способом. Они выдают взаймы Ваш Биткойн. Вы предоставляете Биткойн в качестве залога. Они дают Вам доллары или стейблкоины. Вы торгуете ими. Все довольны, когда Биткойн растет. Когда Биткойн падает, залог уменьшается. Ваш кредит остается прежнего размера. Соотношение меняется. Начинаются ликвидации.
Блокчейн-филлеры, вероятно, активно кредитовались вблизи вершины. Их клиенты, вероятно, делали то же самое. Все делали залоги, когда все выглядело хорошо. Теперь залог стоит вдвое меньше. Кредиты все еще в натуральную величину. Начинается ликвидация. Убытки растут. Операции прекращаются.
Люди в криптовалютном Twitter сразу же подхватили эту новость. Биткойн упал всего на 50%. Это даже не полноценный медвежий рынок. А блокчейн уже заморозили. Это кричит о плохом управлении рисками. Или же они с самого начала использовали слишком большое кредитное плечо. В любом случае, это выглядит непрофессионально.
Почему блокчейн не может быть Celsius 2.0?
У 2022 крахов были общие проблемы. Celsius предположительно была Понци. FTX – это Сэм Бэнкман-Фрид, воровавший деньги клиентов на Багамах. Genesis давала в долг всем, кто впоследствии взорвался. Все они замерзли. Все они обанкротились.
BlockFills пока не подходит для этой цели. Заявлений о мошенничестве нет. Нет заявлений о пропаже средств. Они говорят, что торговля по-прежнему работает. Это означает, что активы, вероятно, все еще существуют. Просто они застряли в позициях, которые сейчас нельзя развернуть.
Изменилась и регуляторная среда. В начале 2024 года были запущены Spot Bitcoin ETF. Это фонды, которые действительно держат Биткойн и торгуют на обычных биржах. Они принесли с собой надзор и больше правил. Больше прозрачности, чем существовало в 2022 году. Фирмы, работающие сейчас, подвергаются более тщательному контролю. Это не остановит неудачу, но сделает так, что мошенничество, о котором рассказала компания FTX, будет сложнее скрыть.
Новости о криптовалютах, в которых любой кредитор прекращает вывод средств, – это плохо. Даже если все разрешится благополучно, доверие исчезнет. Клиенты выведут средства при первой же возможности. Другие фирмы могут даже избегать блокчейн в будущем.
